EUR/USD. Нервная пятница: рынки лихорадит, доллар сдаёт позиции

Пара евро-доллар продолжает находиться в зоне ценовой турбулентности. Сегодня пара смогла достигнуть середины 10-й фигуры, но при этом достаточно быстро ретировалась обратно и даже обновила дневной лоу. Покупатели не смогли импульсно преодолеть уровень сопротивления 1,1060 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике), после чего отступили и консолидировались на 100 пунктов ниже. Впрочем, медведи также не смогли «подхватить знамя» и развить южный импульс. Фундаментальный фон по паре по-прежнему носит противоречивый характер, поэтому делать определённые прогнозы относительно перспектив роста или снижения весьма сложно. Дело в том, что обе валюты – и доллар, и евро – находятся под сильным давлением различных факторов.

Но есть и общая проблема: коронавирус. Количество заразившихся и погибших растёт с каждым днём, а география распространения вируса расширяется. На сегодняшний день инфицированные есть на каждом континенте планеты, за исключением Антарктиды. Фондовые рынки падают, инвесторы бегут из акций в защитные активы и облигации, «перерисовывая» тем самым баланс интересов. Например, иена в паре с долларом уже тестировала 107-ю фигуру, а доходность 10-летних трежерис обновила исторический минимум, рухнув до отметки 1,163. Масла в огонь подлила ещё и ситуация на Ближнем Востоке, где сирийская армия уничтожила более 30 турецких военных.

Стоит отметить, что доллар больше не является бенефициаром сложившейся ситуации: если раньше рост антирисковых настроений обеспечивал гринбеку спрос, то сейчас ситуация кардинально изменилась. И над долларом, и над евро навис Дамоклов меч в виде «голубиных» решений регуляторов. Пока что Федрезерв и ЕЦБ держат театральную паузу, хотя некоторые представителей регуляторов пугают трейдеров своей риторикой. Например, председатель Центробанка Литвы Витас Василяускас сегодня заявил, что европейский регулятор может созвать экстренное заседание в связи с распространением коронавируса, а если быть точнее – из-за негативных последствий эпидемии. Такие перспективы оказали давление на евро, и пара eur/usd буквально за час снизилась на сто пунктов, отступая от трёхнедельного хая. Однако медведи не смогли «продавить» цену ниже: во-первых, Василяускас лишь допустил подобный сценарий развития событий, а во-вторых, заверил журналистов в том, что европейский регулятор на данный момент не планирует смягчать монетарную политику – в том числе и на очередном заседании 12 марта.

Кроме того, слабые позиции доллара не позволили продавцам eur/usd воспользоваться ситуацией: доходность трежерис падает катастрофичными темпами, утягивая за собой и американскую валюту. Фондовый рынок США также лихорадит: например, индекс S&P 500 за неделю потерял более 15% на фоне новостей об эпидемии. Вероятней всего, данный индекс закроет февраль с максимальным внутримесячным снижением за последние 9 месяцев.

Если говорить о макроэкономической статистике, то здесь также день завершился в пользу евро, тогда как доллар получил дополнительный повод для девальвации. Так, сегодня был опубликован основной индекс расходов на личное потребление. Он говорит о состоянии потребительского спроса в США и опосредованно влияет на инфляцию. По мнению многих экспертов, данный показатель отслеживается Федрезервом «с особым пристрастием». К разочарованию долларовых быков, январский индекс сегодня вышел в «красной зоне» – как в годовом, так и в месячном выражении. Несмотря на рост заработков (уровень доходов подскочил до 0,6%), потребительская активность остаётся слабой – и с учётом последних событий, данная тенденция лишь усугубится и в феврале.

А вот европейская статистика пока что радует быков пары eur/usd. Уровень немецкой безработицы остался на рекордно-низком 5-процентном уровне, а количество безработных сократилось на 10 тысяч – лучший результат с ноября прошлого года. Порадовала и немецкая инфляция: индекс потребительских цен в месячном выражении, во-первых, вышел из отрицательной области, во-вторых – превысил прогнозные значения (+0,4%). Гармонизированный индекс потребительских цен также оказался в «зелёной зоне», причём как в годовом, так и в месячном исчислении.

Таким образом, пока что чаша весов склоняется в пользу евро, хотя любые намёки на проведение внеочередного заседания ЕЦБ способны развернуть пару на 180 градусов. Тем не менее, представители ФРС США всё же чаще допускают вероятность снижения процентной ставки. Буквально сегодня об этом говорили и глава ФРБ Далласа Каплан, и президент ФРБ Сент-Луиса Буллард. Ранее «голубиную» позицию озвучили Джуди Шелтон, Кристофер Уоллер и Нил Кашкари. Другие их коллеги призывают не спешить с выводами, но вместе с тем, признают существующие риски.

На момент написания этих строк пара eur/usd застыла на границе девятой и десятой фигур. Быки и медведи сошлись посередине сегодняшнего противостояния, не решаясь открывать крупные позиции накануне выходных. Можно предположить, что если Европейский Центробанк в ближайшие дни не окажет на евро давление своей риторикой, восходящее движение пары получит своё продолжение. Для покупателей важно закрепиться в 10-й фигуре – это позволит им не только протестировать уровень сопротивления 1,1060 (верхняя линия Bollinger Bands на дневном графике), но и «замахнуться» на 11-ю фигуру.