Одолжить ли денег исполкому или гипермаркету? Разбираемся, в чем секрет облигаций
Ставки по вкладам тают на глазах, а вот покупать облигации - все выгоднее, да и процент с дохода платить не нужно
Сейчас рублевый безотзывный депозит можно открыть в лучшем случае под 8 - 9% годовых, валютный - под 2%. И это не предел: по прогнозам экспертов, ставка рефинансирования, которую Нацбанк в этом году снизил 8 раз, будет снижаться и дальше. А вклады - приносить все меньше прибыли.
Куда вложить деньги? Достойная альтернатива - облигации. Во-первых, ставки по ним выше, а во-вторых, налог с дохода, в отличие от депозитов, платить не нужно. «Комсомолка» попросила специалистов Министерства финансов ответить на наивные вопросы об облигациях.
Что такое облигации и кто их выпускает?
Представим, что компании N понадобились деньги. Она может взять кредит в банке, а может попросить людей или другие компании дать ей взаймы под обязательство в определенный срок вернуть с процентами. Облигация - это ценная бумага, которая подтверждает договор займа и его условия между вами и эмитентом (организацией, которая облигации выпустила). Эмитентами могут быть и банки, и компании, и государство.
«Размещение», «обращение», «погашение»... Что это все означает?
- Начало обращения облигаций - это дата, с которой эмитент готов продавать (иначе говоря, размещать) облигации. Соответственно, конец обращения - дата, после которой облигации будут погашаться. Погашение облигаций - это полное выполнение эмитентом своих обязательств, чаще всего выплата денег с процентами, - разъясняют в Минфине. - Например, в решении о выпуске облигаций установлено, что дата начала их размещения - 15 декабря 2017 года. Значит, их можно покупать начиная с этой даты. Срок обращения этих облигаций - 14 декабря 2018 года. После этой даты вы в любой момент сможете обратиться к эмитенту, чтобы он их погасил, и получить обратно свои деньги вместе с доходом.
Какими бывают условия по облигациям?
Здесь все зависит от того, кто их выпускает. Эмитент сам решает, каким будет срок обращения облигаций (хоть год, хоть десять лет), в какой валюте они будут выпущены и как выплачивать проценты (полностью после конца обращения, раз в месяц или, например, квартал). Ставку тоже устанавливает тот, кто выпускает облигации, ограничений здесь нет.
- Теоретически эмитент может установить любую доходность облигаций, хоть 50% годовых. Но по закону выпуск облигаций сопровождается расчетами финансовых возможностей эмитента. Тому, кто не сможет документально подтвердить все условия эмиссии облигаций, будет отказано в их государственной регистрации, - объясняют в Минфине.
Все условия по конкретным облигациям можно найти в специальном документе - проспекте эмиссии. Они публикуются на Едином портале финансового рынка (www.portal.gov.by) и на сайтах эмитентов.
Хочу купить облигации. Где и как это сделать?
Решите, какие облигации хотите купить - документарные (отпечатанные на бумаге) или бездокументарные.
- Документарные облигации обычно продает сам эмитент или другие организации, которым он поручил продажу (к примеру, банки). Это выглядит так: вы приходите в банк с нужной суммой и просто покупаете облигацию. Заключать письменный договор не понадобится. Если вы покупаете облигацию на предъявителя, то не понадобится даже паспорт, погасить ее сможет любой человек, у которого будет эта облигация, - рассказывают в Минфине.
Но все чаще компании выпускают бездокументарные облигации. Это виртуальная ценная бумага: подержать ее в руках нельзя, данные о ней просто записываются на специальный счет депо в депозитарии. Соответственно, до того, как покупать облигации, нужно открыть такой счет. Для покупки придется обратиться к посредникам - например, банку или другому профессиональному участнику рынка ценных бумаг. С их помощью можно будет заключить договор, перечислить им деньги за облигации, купить их на бирже и перевести на ваш счет депо.
Правда, за все это придется доплатить. За открытие счета депо и договор на брокерское обслуживание - примерно 15 - 20 рублей, за покупку облигаций на бирже посредник возьмет комиссию 0,1 - 0,2% от суммы сделки. Это немного, поэтому банки устанавливают минимальный размер вознаграждения, который может доходить аж до 50 рублей за сделку.
Все подробности о том, куда обратиться за покупкой интересующих вас облигаций, будут в их проспекте эмиссии.
Я купил облигации, но мне понадобились деньги. Я могу вернуть их досрочно?
Некоторые эмитенты заранее указывают, что могут погасить облигации раньше срока. Например, облигации выпущены на пять лет, но при желании погасить их можно уже через два года. Кроме того, облигации, как и любые другие ценные бумаги, можно продать. С документарными все просто: покупатель отдает вам деньги, вы ему - облигацию. Если же облигации бездокументарные, то опять придется обратиться за помощью к посредникам, чтобы они от вашего лица продали их на бирже.
- Цены, по которым вы можете продать облигации, в законодательстве не регулируются, - отмечают в Минфине.
То есть вы можете продать ее как дороже, так и дешевле номинальной стоимости.
Я купил облигации компании, а она разорилась. Мне вернут деньги?
Сохранность банковских депозитов гарантируется государством, и в случае проблем у банка их выплатит Агентство по гарантированному возмещению банковских вкладов. С облигациями все по-другому.
- Экономическая деятельность несет в себе определенные риски, которые могут и не зависеть от самого эмитента. Абсолютной гарантии того, что эмитент вернет вам деньги, не дают ни в одной стране мира, - объясняют в Минфине.
Иными словами, в теории возможна такая ситуация: вы купили облигации компании N, но она разорилась и вернуть вам деньги не смогла. Однако на практике финансово неблагонадежным компаниям не дают возможности выпустить облигации.
- Еще на этапе подачи документов на госрегистрацию облигаций оцениваются различные финансовые показатели работы эмитента. Потенциальные эмитенты, которые не соответствуют требованиям законодательства, отсеиваются, - говорят в Минфине.
Помимо этого, прежде чем выпустить облигации, компания должна позаботиться об обеспечении обязательств по ним. Проще говоря, заранее определиться, как она вернет деньги вкладчикам, если что-то пойдет не так. Это могут быть поручители, страховка, залог имущества... В проспекте эмиссии облигаций обязательно указано, как они обеспечиваются.
Обращайте внимание на ставки. Высокий процент выглядит заманчиво, но на деле это скорее тревожный звоночек.
- С точки зрения финансовой грамотности важно помнить о ключевом правиле: чем выше предлагаемая доходность по любому способу инвестиций, будь то вклад или облигации, тем выше риск того, что вложенные средства не вернутся. Люди, которые берут займы под проценты гораздо выше рыночных (например, ставок по депозитам в банках), с большей вероятностью не вернут деньги. Поэтому, если вы не являетесь профессиональным инвестором, вкладывать денежные средства под высокие проценты не рекомендуется, - советуют в Минфине.
КСТАТИ
Какие облигации можно купить прямо сейчас?
Список облигаций, которые сейчас в обращении, есть на сайте Минфина (www.minfin.gov.by) в разделе «Департамент по ценным бумагам». Выпускают их компании, банки, даже исполкомы! Мы выбрали несколько примеров облигаций, выпущенных крупными эмитентами в этом году.