Игорь Копытов: Возможности и преимущества использования новых инструментов ГЧП для бизнеса
На всем протяжении XX в. в развитых странах происходило развитие государственно-частного партнерства (ГЧП) как формы взаимодействия государства и бизнеса. Существует несколько форм ГЧП, однако наиболее перспективной формой ГЧП на сегодня считается контракт жизненного цикла (КЖЦ).
КЖЦ – молодая форма ГЧП, которая является логическим продолжением формы BOT (build – operate – transfer). При схеме КЖЦ сфера ответственности частного партнер в проектах ГЧП расширяется от обычного строительства до полного жизненного цикла объекта, включающего разработку, финансирование, строительство и содержание.
КЖЦ является распространенным инструментом для реализации инфраструктурных проектов в развитых странах ввиду наличия преимуществ как для государства, так и для бизнеса. В России, однако, проекты, которые реализуются по данной схеме, являются скорее исключением из правил. Виной этому являются не только несовершенство законодательной базы, но и более значимый аспект – недопонимание бизнесом своих преимуществ и отсутствие стимулов со стороны государства.
Преимущества КЖЦ для частного партнера
С точки зрения частного партнера к преимуществам использования КЖЦ можно отнести:
1) Получение прав на все стадии жизненного цикла проекта: проектирование, строительство, эксплуатацию. Наличие таких прав упрощает процесс привлечения внешнего финансирования, т.к. кредиторы уверены в серьезности намерений инвестора, а обеспечением таких займов, как правило, является будущий денежный поток проекта.
2) Свобода действий при проектировании и строительстве: подрядчик сам вправе выбирать, какую технологию использовать при проектировании, чтобы обеспечить требуемые характеристики объекта.
3) Стабильный денежный поток после сдачи проекта в эксплуатацию, в отличие от концессионной схемы, в которой доход инвестора, как правило, зависит от спроса на оказываемые построенным объектом услуги. Если объект, подразумевающий платный проезд, не будут пользоваться спросом, то у инвестора снижается вероятность возврата своих вложений. В случае же с КЖЦ исполнитель получает гарантию на стабильный денежный поток в виде выплат по контракту со стороны государственного заказчика.
Барьеры развития КЖЦ как формы ГЧП в России
Несмотря на успешный мировой опыт использования КЖЦ применить его в российских условиях не так просто ввиду наличия серьезных барьеров:
1) В России отсутствуют источники «длинных» и «дешевых» денег, кроме принадлежащих государству банков и крупных экспортирующих компаний. В результате инвесторы вынуждены реализовывать проекты по КЖЦ либо за свой счет, либо за счет заемных с условием полного погашения займа в течение 5-10 лет, т.е. до истечения срока проекта по КЖЦ.
2) Законодательство в сфере ГЧП в России находится на данный момент на этапе раннего развития, по сравнению с западными странами. Федеральный закон обсуждается еще с середины 2000-х годов, но окончательное принятие и вступление в силу закона ожидается только в 2015 г.
Кто может быть заинтересован в роли частного инвестора по КЖЦ?
На наш взгляд, существует три группы частных инвесторов, которые могут быть заинтересованы в реализации проектов именно по схеме КЖЦ:
1) финансовая компания (как это принято в развитых странах);
2) строительная компания;
3) дорожно-эксплуатационная компания.
В первом случае возникают высокие риски конфликта интересов между проектировщиками и строителями, а возможности взыскать ущерб с недобросовестных подрядчиков уменьшаются, т.к. финансовая компания не обладает государственным аппаратом принуждения.
Во втором случае возникают риски из-за влияния строительной компании на проектировщика. При этом объем затрат на строительство дороги может значительно превышать расходы на эксплуатацию в течение жизненного цикла, что заставляет строительную компанию заниматься непрофильной и малодоходной деятельностью в течение 20-30 лет, чтобы вернуть вложенные деньги.
Наиболее подходящим, на наш взгляд, вариантом является дорожно-эксплуатационная компания, которая с помощью КЖЦ обеспечивает себя стабильным объемом работ на 30 лет. Дорожно-эксплуатационная компания обладает кадрами, способными осуществлять надзор за деятельностью подрядчиков. Проблему конфликта интересов при объединении проектирования и эксплуатации это не снимает, как впрочем, и проблему финансирования. Но это единственный вариант, при котором главный учредитель действительно заинтересован в КЖЦ. Примером дорожно-эксплуатационной компании, которая успешно действует по КЖЦ, является инжиниринговая компания «Новые технологии дорожного строительства» (ИК «НТДХ»).
Создание стимулов со стороны государства
На наш взгляд, главным стимулом для частных партнеров реализовывать проекты по КЖЦ может стать предоставление доступа к дешевым долгосрочным займам, а также получение государственных гарантий и защита интересов инвесторов на федеральном уровне в перспективе свыше 20 лет.
Как показывает зарубежный опыт, доступ к дешевому и длительному кредитованию действительно мотивирует подрядчика участвовать в реализации проектов, т.к. он заинтересован как можно дешевле привлечь заемный капитал и инвестировать как можно меньше собственных денег. В России, на наш взгляд, подобные меры тоже целесообразно создать, запустив, например, программы льготного кредитования проектов КЖЦ от Внешэкономбанка или иных крупных государственных финансовых институтов.
Также стимулом могут стать долгосрочные гарантии со стороны государства по исполнению принимаемых в рамках КЖЦ обязательств. Многие инвесторы с недоверием смотрят на перспективу подписания государственного контракта сроком свыше 20 лет, особенно, если гарантом исполнения контракта является мэр города или губернатор области. Для решения этой проблемы, на наш взгляд, необходимо разработать новые инструменты и законодательные акты, гарантирующие защиту интересов инвесторов на федеральном уровне в течение такого длительного срока.
Заказчиком работ по КЖЦ должны быть федеральные органы исполнительной власти, так как на периоде 25-30 лет региональные власти не в состоянии гарантировать своей платежеспособности по контракту, ввиду того что распределение налогов находится в ведении федерального центра, а конъюнктура в региональной экономике может быть как благоприятная, так и крайне не благоприятная. В ином случае, необходимы федеральные гарантии поддержания платежеспособности региональных властей.
Заключение
Таким образом, для частных партнеров сегодня является важным разобраться в потенциальных преимуществах КЖЦ и отслеживать политику властей, чтобы не упустить шанс войти в зарождающий сегмент рынка строительства объектов транспортной инфраструктуры по КЖЦ.
Задача же органов власти заключается в том, чтобы создать благоприятные условия и инструменты стимулирования инвестиционной активности частных партнеров в данную сферу, которые придадут дополнительный импульс развитию подобных проектов.
Использование новых инструментов ГЧП в дорожном строительстве может стать решением одной из главных проблем в нашей стране, связанной с качеством реализации инфраструктурных проектов, а в первую очередь, с качеством строительства автодорог.
Подробнее...