Del Fondo a la Fed, las 10 definiciones clave que esperan los mercados

Arrancan las licitaciones del Tesoro y los agentes seguirán con preocupación lo que suceda con el dólar, que arrancará por sobre los $ 208 en algunas sus versiones financieras. La próxima reunión del banco central estadounidense puede traer importantes definiciones en materia de liquidez.

Arranca el mes y con el primer día de noviembre una semana clave para los mercados internacionales, en la cual habrá nuevas pistas respecto de cuándo puede comenzar la reducción de compra de bonos por parte de la Reserva Federal (Fed) de los Estados Unidos, proceso que daría inicio al tapering.

En Argentina, los inversores seguirán atentos a problemas domésticos: la evolución del dólar, el demorado acuerdo entre el Gobierno y el Fondo Monetario Internacional (FMI) y la primera subasta de bonos del Tesoro del mes de noviembre.

Por otro lado, se conocerá qué perspectivas tienen las principales consultoras económicas del país para los próximos meses y años.

LAS 10 CLAVES DE LA SEMANA:

1) Primera licitación de noviembre: El equipo de Martín Guzmán vuelve a pasar la gorra por el mercado de capitales argentino para la licitación del jueves 4 de noviembre. En dicha subasta se intentarán cubrir los vencimientos del lunes 9 ($ 9544 millones) y conseguir financiamiento extra.

2) Arde el dólar y no se ven avances con el FMI: Las cotizaciones bursátiles de la divisa norteamericana abren la semana, en algunos casos, en torno a los $ 210. Tal es el caso, por ejemplo, del dólar contado con liqui que se obtiene comprando y vendiendo el bono GD30. En tanto, en algunas plazas del interior, la divisa que se vende ilegalmente a través de cuevas ya se encuentra por arriba de los $ 200. Los agentes siguen con especial preocupación esta dinámica. Pero a muchos inversores les preocupa aún más la falta de definiciones respecto de un acuerdo con el Fondo Monetario Internacional y las reuniones de los últimos días entre el Gobierno y los ejecutivos del organismo multilateral de crédito no parecen haber dejado avances significativos. 

3) La voz de las consultoras: El viernes 5 de noviembre el Banco Central difundirá el Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) del cual se desprende lo que piensan los estudios más influyentes de la City respecto de lo puede suceder en materia: dólar, crecimiento e inflación.

4) Otros informes de esta semana: Mañana lunes se conocerá la recaudación impositiva de octubre; también los datos de patentamiento de autos y motos; además, la liquidación de exportaciones del complejo cerealero-oleaginoso. El miércoles 3 tendremos los datos del mercado de trabajo formal de agosto, datos de producción, ventas y exportaciones de automotores y datos de despachos de cemento.

5) Los ojos del mundo se posan sobre la Fed: el foco estará en la reunión de la Reserva Federal en EE.UU. (miércoles 3 de noviembre), ya que se podría anunciar el inicio de la reducción en el ritmo de compra de activos financieros. Si bien los datos de septiembre mostraron una creación de empleo menor a lo esperado, el incremento en los commodities energéticos y la percepción de que la inflación va a permanecer alta más tiempo de lo esperado probablemente lleven a la Fed a anunciar el tapering en la reunión del miércoles.

6) Datos en Estados Unidos: Ese mismo día se conocerá una estimación preliminar de creación de empleo del sector privado no agrícola durante octubre en EE.UU.. El viernes se conocerán los datos del cambio en la nómina de empleo no agrícola y la tasa de desempleo en EE.UU., ambos claves para la política monetaria. Además, el lunes 1° de noviembre se da a conocer el el Índice del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) de fabricación, mide la cantidad de pistas de la actividad manufacturera que se produjeron en el octubre. El jueves 4 sale a la luz la balanza comercial del décimo mes del año en el gigante norteamericano.

7) Sigue la temporada de balances en Wall Street: aún quedan algunas compañías por dar a conocer sus resultados del tercer trimestre: entre ellas, Pfizer, que publicará sus números el martes 2.

8) En la Zona Euro se publica el martes el PMI manufacturero de octubre y el miércoles 2 la tasa de desempleo correspondiente a septiembre. En tanto, el jueves se sabrán los PMI de octubre, el Índice de Precios al Productor de septiembre y el viernes las ventas minoristas correspondientes al noveno mes del año.

9) La industria en China: El lunes se publica el PMI manufacturero Caixin de China y el martes 2 el PMI Caixin de Servicios en el gigante asiático. En tanto, el sábado 6 se publica la balanza comercial china.

10) Inflación en América latina: el último informe de Balanz Capital, destaca: "En la región se conocerán los datos de inflación de octubre en Colombia, Perú y Uruguay, al igual que la evolución de la actividad en Chile durante el tercer trimestre. El miércoles se conocerán las minutas de la última reunión del Banco Central de Brasil y el jueves se conocerá la producción industrial brasileña durante septiembre".