Дайджест газеты "Коммерсант" от 31 марта 2014 года (часть III)

Дайджест газеты "Коммерсант" от 31 марта 2014 года (часть III)

"РУСАЛ" ВСПОМНИЛ КРИЗИС

ПОЛУЧИВ РЕКОРДНЫЙ УБЫТОК ЗА ПЯТЬ ЛЕТ

Убыток "Русала" за 2013 год составил $3,2 млрд, из которых $2 млрд пришлось на списания по инвестиционным проектам и затраты по закрытию неэффективных заводов. В компании ожидают лучших показателей в 2014 году, но аналитики отмечают, что это будет во многом зависеть от новых правил LME и сохранения курса не ниже 35 руб. за $1.

"Русал" по итогам 2013 года получил чистый убыток в $3,2 млрд, следует из отчетности компании по МСФО. Последний раз такой крупный убыток у компании был по итогам кризисного 2008 года - он составил $5,98 млрд. С 2009 года компания вновь была прибыльной и ушла в убыток только в 2012 году ($528 млн). По словам гендиректора и основного акционера "Русала" Олега Дерипаски, большая часть убытка за 2013 год, $1,9 млрд, обусловлена неденежными списаниями и затратами на реструктуризацию производств (компания осенью прекратила выпуск алюминия на пяти неэффективных заводах в России).

Из отчетности "Русала" следует, что крупнейшие списания ($680 млн и $600 млн соответственно) пришлись на Тайшетский алюминиевый завод, запуск которого отложен до "лучшей рыночной конъюнктуры", и проект Богучанского электрометаллургического объединения (БЭМО, паритетный проект с "Русгидро" по строительству ГЭС и алюминиевого завода). Богучанская ГЭС уже работает, а запуск завода несколько раз переносился, сейчас он, по данным "Русала", запланирован на вторую половину 2014 года.

Остальные финансовые показатели "Русала" в 2013 году также снизились: выручка - на 10,4%, до $9,76 млрд, скорректированная EBITDA - на 28,9%, до $651 млн. Скорректированный убыток "Русала" (без учета внеоперационных расходов и доходов) составил $662 млн, нормализованный убыток (с учетом эффективной доли в ГМК "Норильский никель", 27,8%) - $494 млн. На показателях выручки и EBITDA сказалось снижение объемов продаж на 415 тыс. тонн алюминия в результате остановки неэффективных мощностей (всего компания продала 3,78 млн тонн). Себестоимость производства алюминия у "Русала" в 2013 году по-прежнему оставалась высокой - $1907 на тонну при средней цене реализации металла $2154 за тонну.

Чистый долг "Русала" на конец года снизился на 6,6%, до $10,1 млрд. Сейчас компания ведет переговоры о его рефинансировании, уже достигнуты договоренности со Сбербанком ($4,9 млрд) и Газпромбанком ($660 млн), говорится в отчетности "Русала", и продолжаются переговоры с участниками двух синдицированных предэкспортных кредитов (PXF, осталось погасить $3,68 млрд), по которым компания попросила не тестировать ковенанты и не требовать реализации своих прав до 7 июля. На случай, если согласие на отсрочку платежей не будет получено, "Русал" договорился с Glencore о предоплате по поставкам глинозема трейдеру в 2014-2016 годах на сумму $400 млн, говорится в отчете. Впрочем, эти выплаты могут не понадобиться: источник, близкий к "Русалу", уверяет, что кредиторы дадут компании трехмесячную отсрочку, а согласие на рефинансирование "уже получено от 95% банков".

В "Русале" рассчитывают, что в 2014 году показатели компании будут лучше - на себестоимости в полной мере скажется закрытие мощностей, девальвация рубля и рекордно высокий уровень премий за поставку алюминия (сейчас около $350 за тонну против $270 в 2013 году). По словам Олега Петропавловского из БКС, при сохранении статус-кво компания сможет генерировать около $1 млрд EBITDA, кроме того, еще около $600 млн должны принести дивиденды "Норникеля". Аналитик отмечает, что ситуация во многом будет зависеть от того, сумеют ли производители алюминия пролоббировать выгодное для них изменение правил LME.

АЛЕКСАНДР СЕНАТОРОВ ВЕРНУЛСЯ В КОНСТРУКТИВИЗМ

"КОПЕРНИК" ОБНОВИЛ ПРОЕКТ ВОССТАНОВЛЕНИЯ ДОМА НАРКОМФИНА

Инвестгруппа "Коперник" (ранее МИАН), урегулировав конфликт с основным кредитором, Альфа-банком, вернула себе контроль над домом Наркомфина. Теперь инвестор готов представить новый проект реставрации одного из самых знаменитых памятников конструктивизма и направить на это $12 млн.

Через полтора года группа "Коперник", как сообщил "Ъ" ее владелец Александр Сенаторов, планирует начать реставрацию дома Наркомфина. Эта бывшая коммуна, где, в частности, жили художник Александр Дейнека и нарком здравоохранения Николай Семашко, построена в 1930 году на Новинском бульваре в центре Москвы по проекту архитектора Моисея Гинзбурга. Сейчас объект находится в неудовлетворительном состоянии. Господин Сенаторов начал выкупать здесь квартиры в 2006 году, через два года презентовал проект реставрации объекта под гостиницу. Но теперь он рассчитывает создать в доме Наркомфина жилой комплекс с сохранением внутренней планировки. Господин Сенаторов оценивает затраты в проект примерно в $12 млн. В ходе реставрации планируется демонтировать конструкции первого этажа (около 700 кв. м), дом останется "на столбах", как в первоначальном проекте Моисея Гинзбурга.

Но прежде "Копернику" нужно урегулировать отношения с другими собственниками бывшей коммуны. Из общей площади (около 4 тыс. кв. м) в собственности группы находится 2,2 тыс. кв. м, еще 1,3 тыс. кв. м - на балансе мэрии Москвы, оставшиеся помещения - у пяти владельцев квартир. Последним будет предложено продать свою недвижимость или вложиться в реставрацию, уточняет господин Сенаторов. Мэрия, в свою очередь, прорабатывает вопрос о продаже на аукционе своих площадей в доме Наркомфина, сообщили "Ъ" в департаменте городского имущества. Александр Сенаторов оценивает стоимость доли города примерно в 100 млн руб.

После реставрации "Коперник" рассчитывает оставить в своей собственности 1,4 тыс. кв. м, на которых бизнесмен обещает открыть кафе, детсад и спортивную студию. Если город разрешит реставрацию объекта в текущих габаритах (без демонтажа конструкций первого этажа), то после ее завершения рыночная стоимость всего объекта составит $32-40 млн из расчета $8-10 тыс. за 1 кв. м, подсчитал управляющий партнер Blackwood Константин Ковалев. То есть "Коперник", продав даже только свои 2,2 тыс. кв. м, выручит до $22 млн.

Компания долго не могла начать работы из-за конфликта с Альфа-банком, которому в кризис 2009 года господин Сенаторов не смог вернуть $185 млн. Бизнесмен отдал кредитору два бизнес-центра - на Красной Пресне и на улице Правды. Эти объекты кредитор продал, но, по его версии, Александр Сенаторов остался должен еще $60 млн. Ситуация усугублялась тем, что "Альфе" удалось через суд арестовать ряд активов "Коперника", включая площади в доме Наркомфина. В начале этого года стороны урегулировали конфликт. Александр Сенаторов отказался обсуждать условия соглашения. Запрос "Ъ" в пресс-службу Альфа-банка остался без ответа. Летом 2012 года, в разгар спора между сторонами, площади в доме Наркомфина намеревалось выкупить подконтрольное ВЭБу ОАО "Новинский бульвар, 31" (управляет соседним "Новинским пассажем"). От этих намерений решено отказаться, сообщил "Ъ" в пятницу гендиректор ОАО Антон Чернов.

После завершения конфликта с "Альфой" "Копернику" удалось вернуть себе площадку на проспекте Вернадского, где планировался многофункциональный комплекс (50 тыс. кв. м). Теперь здесь господин Сенаторов намерен построить элитное жилье. Одновременно "Коперник" займется развитием сети спорткомплексов с бассейнами в центральной части России. Первый объект стоимостью до 300 млн руб. компания строит в Кирове. После ввода в эксплуатацию комплекс будет работать под брендом Terrasport: два спортклуба с таким названием "Коперник" уже открыл в Москве.

ВЛАДИМИР ПОТАНИН СТАЛ МИЛЛИОНЕРОМ

ВЫРУЧИВ ОТ ПРОДАЖИ "ПРОФМЕДИА" $602 МЛН

Потеря Владимиром Потаниным сотен миллионов долларов на инвестициях в медиабизнес подтверждена официально. Газпромбанк раскрыл в своей отчетности сумму, которую холдинг "Газпром-медиа" выплатил "Интерросу" за основные активы "ПрофМедиа" - всего $602 млн. В предыдущем десятилетии "Интеррос" потратил при покупке трех телеканалов, четырех радиостанций и кинокомпании "Централ Партнершип" (ЦПШ) более $1 млрд.

Газпромбанк, единственный собственник холдинга "Газпром-медиа", в опубликованной в пятницу отчетности по МСФО привел подробности покупки телеканалов ТВ-3, "Пятница", 2х2, вещательной корпорации "ПрофМедиа" (ВКПМ; управляет "Авторадио", Energy, "Юмор FM" и Romantika), а также ЦПШ - основных активов "ПрофМедиа". Готовящуюся сделку "Газпром-медиа" и "Интеррос" Владимира Потанина анонсировали еще в ноябре прошлого года. В отчетности банка уточняется, что само соглашение о покупке 100% "ПрофМедиа" за $602 млн было подписано 23 декабря, а 20 февраля эта сумма была полностью выплачена продавцу.

Ранее, в январе, Газпромбанк в материалах к своим еврооблигациям указывал, что на тот момент финальная стоимость "ПрофМедиа" еще была не определена. Сейчас банк указывает, что на момент публикации годовой отчетности справедливая стоимость приобретенных активов и их долговая нагрузка еще оценивается. Источник, знакомый с условиями сделки, ранее сообщал, что продаваемые активы "ПрофМедиа" оценены в $880-890 млн, но эта сумма включает в себя и долговую нагрузку. Заявленные в отчетности Газпромбанка $602 млн - это сумма без учета долгов "ПрофМедиа", пояснил официальный представитель "Интерроса", отказавшись назвать долговую нагрузку "ПрофМедиа" на 31 декабря 2013 года. Из последней доступной отчетности следует, что на конец 2012 года она равнялась $314 млн. В пресс-службе "Газпром-медиа" отказались от комментариев. В Газпромбанке не ответили на запрос "Ъ".

Выручив за проданные активы всего $602 млн, "Интеррос" Владимира Потанина не смог вернуть свои инвестиции. На две телевизионные эфирные частоты в Москве и Петербурге, на базе которых затем была создана сеть 2х2, в 2006 году было потрачено около $53 млн. В том же году за $550 млн был приобретен канал ТВ-3. А в 2007-м "ПрофМедиа" заплатила $360 млн за эфирный канал MTV, на смену которому прошлым летом пришла "Пятница". Именно покупка ТВ-3 дала старт резкому подорожанию телеканалов. Так, в 2007 году Алишер Усманов заплатил около $300 млн за 75% "Муз ТВ" (сейчас - канал "Ю"), а в 2008-м холдинг "СТС Медиа" - $395 млн за 100% ДТВ (сейчас - "Перец"). Впоследствии "СТС Медиа" был вынужден переоценивать нематериальные активы ДТВ.

За 74,55% ЦПШ двумя траншами в 2005 и 2008 годах ее основателю Рубену Дишдишяну было заплачено около $100 млн. Лишь радиостанции обошлись "Интерросу" в предельно скромную сумму: "Авторадио", ключевой актив ВКПМ, было куплено в начале 2000-х, как теперь вспоминают собеседники "Ъ", примерно за $1 млн. И именно ВКПМ сейчас является самым ценным из приобретенных "Газпром-медиа" активов. Сама по себе ВКПМ на конец 2013 года оценивалась в $170-210 млн, рассказывали ранее источники "Ъ" на радиовещательном рынке.

В 2006-2012 годах "ПрофМедиа", как следует из ее финансовой отчетности, фиксировала чистую прибыль лишь дважды: в 2006-м - почти $11,6 млн, в 2007-м - $40,6 млн. "Мы эффективно инвестировали в "ПрофМедиа"",- убеждал "Ъ" представитель "Интерроса" в ноябре, когда было объявлено о сделке с "Газпром-медиа". Вчера этот же представитель вновь отказался признать потери Владимира Потанина на инвестициях в медиабизнес, напомнив, что в сделку не вошли интернет-активы "ПрофМедиа", а также принадлежавшая ей до 2012 года, а затем переданная напрямую в "Интеррос" сеть кинотеатров "Синема Парк".

В прошлом году "ПрофМедиа" объединила свой ИД "Афиша" и "Рамблер интернет-холдинг" с SUP Media Александра Мамута, команда которого сейчас осуществляет операционное управление совместной компанией. При этом у "ПрофМедиа" есть опцион на продажу "Афиши" и "Рамблера" партнеру. Только за 48,8% "Рамблера" в 2006 году было заплачено $260 млн, сейчас же он вместе с "Афишей" может быть оценен примерно в $137 млн. Сеть "Синема Парк" также может быть продана "Интерросом", сообщила в минувший четверг газета "Ведомости" со ссылкой на свои источники. Наиболее вероятным претендентом на "Синема Парк" "Ъ" 20 марта называл все тот же "Газпром-медиа".

ОПЕРАТОРЫ ЛОВЯТ СИГНАЛ ИЗ КОСМОСА

ВНОВЬ ОБЪЯВЛЕНЫ КОНКУРСЫ НА СПУТНИКОВОЕ ТЕЛЕВЕЩАНИЕ

Роскомнадзор возобновил приостановленные в начале года торги на право оказывать услуги спутникового телевидения. Но теперь ведомство проведет уже не один, а два конкурса. Впрочем, претендентов на ресурс все равно больше: участниками конкурсов могут стать "Ростелеком", МТС, а также уже действующие спутниковые операторы, работающие под брендами "Триколор ТВ" и "Радуга ТВ".

Роскомнадзор опубликовал на своем сайте сообщение о проведении торгов на осуществление ежедневного круглосуточного телевещания с использованием полос частот 17,3-18,1 ГГц и 11,7-12,5 ГГц земными станциями спутниковой связи, работающими через бортовой ретранслятор космического аппарата ABS-2. Проводится два конкурса: на право вещать на девяти и на четырех транспондерах - приемопередающих устройствах, посылающих сигнал в ответ на принятый сигнал. Размер единовременной платы в первом конкурсе составит 90 млн руб., во втором - 40 млн руб., конкурсного взноса - 1,8 млн и 0,8 млн руб. соответственно. По условиям конкурса претенденты должны иметь вещательную лицензию. Победителем будет признано лицо, которое представит "по совокупности лучшие концепцию формирования и распространения пакета телеканалов и ее технико-экономическое обоснование". Заявки на участие принимаются до 29 апреля, итоги будут подведены 28 мая.

Впервые Роскомнадзор объявил торги на право оказывать услуги спутникового телевидения с аппарата ABS-2 еще в конце прошлого года, правда, тогда речь шла только об одном конкурсе (см. "Ъ" от 14 января). Его итоги должны были подвести 26 февраля, но в конце января ведомство перенесло его на неопределенный срок в связи с необходимостью "уточнения условий".

Компания Asia Broadcast Satellite (ABS) запустила спутник ABS-2 в феврале этого года. Территорию России аппарат покрывает практически полностью, за исключением Заполярья. Проигравшие в конкурсе компании не смогут осуществлять спутниковое вещание с этого аппарата, поясняли в Роскомнадзоре.

Ранее сообщалось, что арендовать мощности на спутнике ABS-2 среди российских операторов планируют Национальная спутниковая компания (бренд "Триколор ТВ") и "Далгеоком" ("Радуга ТВ"), а также МТС, которая до сих пор не оказывала услуг спутникового телевещания, а развивала кабельное ТВ и IPTV. Но "Далгеоком" тогда не мог участвовать в конкурсе, так как не обладал лицензией на телевизионное вещание. В конце ноября Роскомназдор обратился в столичную полицию с просьбой привлечь оператора к уголовной ответственности за незаконную предпринимательскую деятельность: у него отсутствовала лицензия на спутниковое вещание. Как объясняли в пресс-службе "Далгеокома", получить ее он не мог, так как Роскомнадзор не проводил соответствующий конкурс. Вчера получить комментарий "Далгеокома" не удалось. Источник "Ъ", близкий к одному из учредителей оператора, сообщил, что компания получила необходимую для участия в конкурсе Роскомнадзора вещательную лицензию, но пока не решила, будет ли участвовать в торгах. "Скорее всего, речь идет о частотах, которые не интересны "Далгеокому"",- предполагает собеседник "Ъ". Как следует из материалов Роскомнадзора, 6 февраля "Далгеоком" действительно получил две вещательные лицензии - для каналов "Радуга 24" и "Отборное ТВ".

В Национальной спутниковой компании заявили, что пока не приняли окончательного решения об участии в конкурсе. В МТС и "Орион Экспрессе" (уже оказывает услуги спутникового телевещания) воздержались от комментариев. Возможность участия в конкурсе рассматривает "Ростелеком". Стратегия оператора подразумевает выход на спутниковый рынок, однако решение будет принято после изучения условий конкурса, отметил представитель компании Валерий Костарев.

ВОДОЧНИКИ ПЬЮТ ГОРЬКУЮ

ПРОИЗВОДИТЕЛИ ГОТОВЫ РАДИ ПРИБЫЛИ ПЕРЕЙТИ НА ВИСКИ

Производители легальной водки в России вынуждены туже затягивать пояса. С одной стороны, на них давят высокий акциз и растущий вслед за ним нелегальный рынок, с другой - ритейлеры, которые продолжают требовать большие бонусы за продажу товара. В таких условиях водочники сокращают себестоимость производства и стремятся расширить свой ассортимент за счет такой высокомаржинальной импортной продукции, как виски и коньяк.

С чем боролись, на то и напоролись

За последние пять лет акциз на алкоголь крепостью более девяти градусов вырос на 138%: если в 2010 году он составлял 210 руб. за 1 л безводного спирта, то в текущем 2014-м - уже 500 руб. Увеличивая акцизы, государство преследовало две цели: социальную - снизить уровень алкоголизации населения, а также экономическую - увеличить доходы бюджета. Достичь результата властям удалось частично. Бюджет от роста акцизов действительно выигрывал. Например, в 2012 году, когда акциз повысился в среднем на 20% (с 231 руб. до 254 руб. в первом полугодии и до 300 руб.- во втором), бюджет получил 106,3 млрд руб.- это на 45% больше, чем годом ранее. То есть темп роста налогового сбора более чем в два раза обогнал темп роста акциза. Но в 2013 году картина выглядела иначе: при росте ставки в среднем на 44%, или до 400 руб. за 1 л, поступления от акцизов увеличились всего лишь на четверть - до 133,3 млрд руб. Что касается потребления алкогольных напитков, то оно в России за последние годы почти не изменилось. Если в том же 2010 году уровень потребления составлял 8,9 л на душу населения, то в 2013 году - 9 л, что, правда, на 0,2 л меньше, чем в 2012 году.

Параллельно с борьбой с алкоголизацией населения государство руками Росалкогольрегулирования (РАР) пыталось изгнать с рынка нелегальных производителей. Их доля в конце 2000-х годов оценивалась примерно в 50%. РАР, в частности, ввело минимальные цены на водку, коньяк и другие спиртные напитки крепостью свыше 28 градусов, а также изменило систему налогообложения крепкого алкоголя (раньше часть акциза оплачивали спиртзаводы, а теперь вся сумма уплачивается ликероводочными заводами при его закупке). В 2011 году, по оценке РАР, доля нелегального водочного рынка составила 24%. Однако прошлый год показал, что нелегалам удалось вернуться на прежние позиции: по оценке участников рынка, доля левой водки снова стала достигать 40-50%.

Производство легальной водки, в свою очередь, в прошлом году снизилось на 12,3%, до 85,7 млн дал (данные Росстата). "Причина падения - снижение покупательского спроса на легальную алкогольную продукцию в целом,- объясняет председатель правления "Синергии" (водки "Беленькая", "Мягков") Александр Мечетин.- Легальные производители вынуждены повышать стоимость своей продукции из-за растущей чрезмерными темпами ставки акцизного сбора". По словам господина Мечетина, рост цен является стимулом для большего числа потребителей приобретать доступный и дешевый контрафактный алкоголь сомнительного качества.

Опрос ВЦИОМа, проведенный в середине февраля этого года, показал, что 28% респондентов покупают водку дешевле установленной государством минимальной розничной цены 170 руб. за 0,5 л (с 12 марта - 199 руб.). Директор ЦИФРРА Вадим Дробиз отмечает, что еще в прошлом году реальная минимальная цена легальной водки не могла составлять меньше 200 руб. за 0,5 л. "В эту цену входит минимальная стоимость производства бутылки на заводе - около 32 руб., еще 80 руб.- акциз, 18% - это НДС, а также торговые накрутки оптового и розничного звена",- подсчитал эксперт. При таком расчете под покупателей нелегальной водки подпадает еще 21% респондентов ВЦИОМа, покупавших водку от 170 руб. до 200 руб. за 0,5-литровую бутылку. Получается, что 49% опрошенных потребляют контрафактный алкоголь.

Откуда течет нелегальная водка

Источников нелегальной водки несколько. Около 60-70%, как считают в Союзе производителей алкогольной продукции (СПАП; входят лидеры рынка "Русский стандарт", "Синергия", Алкогольная сибирская группа и другие), идет с заводов, расположенных в республиках Северного Кавказа - Кабардино-Балкарии, Северной Осетии и Дагестана. Именно там сосредоточено сегодня большое количество предприятий, контролировать работу которых сложно из-за политической специфики регионов. "Предприятие может даже вовсе не иметь лицензию на выпуск алкоголя, но если вы подъедете к нему, то увидите кипучую деятельность: приезжают и отъезжают фуры с товаром, ездят погрузчики и прочий дым коромыслом",- делится увиденным менеджер крупной водочной компании. В остальных российских регионах ситуация не настолько вопиющая, но левой заводской продукции хватает и там. К примеру, завод может иметь лицензию и выпускать вполне легальный продукт в первые две смены, но в третью - производить водку с поддельными акцизными марками.

От нелегальной водки, идущей с завода, в основном страдает только недополучающее акцизный сбор государство. Ее качество при этом может быть вполне сносным. Однако часть теневого водочного рынка по-прежнему держат кустарные производители, выпускающие свой "продукт" в подпольных цехах. Его употребление несет прямую угрозу здоровью и жизни человека. Примером того являются недавние события в Забайкальском крае, когда жители села Красный Великан приобрели с рук некую спиртосодержащую жидкость под видом водки "Олень", в результате погибли 14 человек, отравившихся метанолом.

В прошлом году актуальной проблемой для российских производителей водки стал нелегальный ввоз водки из соседнего Казахстана, который вместе с Россией и Белоруссией входит в Таможенный союз. Казахскую водку стало выгодно сбывать в России из-за выросшей разницы между акцизами двух стран: в Казахстане в 2013 году он был почти в четыре раза меньше, чем в России,- в пересчете с тенге около 105 руб. за 1 л безводного спирта (в этом году разница в акцизе сократилась: в России акциз стал 400 руб., в Казахстане - 192 руб.). В сентябре замруководителя РАР Владислав Спирин писал в аппарат федерального правительства, что разница в акцизе в совокупности с дешевым сырьем делают водку из Казахстана значительно дешевле водки отечественной (участники рынка говорят, что видели казахскую водку по цене 50 руб. за 0,5 л). Случаи ее нелегального оборота выявлены как в приграничных районах Приволжского, Сибирского, Уральского и Южного федеральных округов, так и в крупных областных центрах. В Тюмени, например, говорится в письме, казахская продукция заняла уже две трети продаваемой водки. В масштабах всей страны на нелегально ввезенную водку из Казахстана может приходиться 10-15% доли теневого водочного рынка, считают в СПАПе.

Ритейлеры взяли за горлышко

Продолжающееся укрупнение сетевой розницы, отвоевывающей долю у традиционной, привело к тому, что крупные операторы все жестче ведут себя с поставщиками. По закону о торговле ритейлеры имеют право просить не более 10% от стоимости товара в качестве вознаграждения, так называемые ретробонусы. В реальности, жалуются поставщики, размер вознаграждения увеличивается до 50-60% от нетто-цены за счет необходимости оплачивать различные дополнительные маркетинговые услуги (например, включение продукции в рекламные каталоги, отдельная выкладка товара возле касс и т. д.), а также затраты на логистику.

Для алкогольных производителей такая политика сетей является еще большим бременем, чем для остальных контрагентов ритейлеров. Поставщики зелени или колбасы, в отличие от водочников, не оплачивают акцизы. Между тем акциз не является доходом производителя, он идет в государственный бюджет. Соответственно, каждый год доля акциза в цене от производителя становится все больше, а расходы на оплату услуг сетей также увеличиваются. Так, в 2013 году минимальная цена бутылки водки объемом 0,5 л от производителя составляла примерно 132 руб., из которых более половины приходилось на акциз. В текущем году отпускная цена с завода составляет минимум уже 154 руб., а доля акциза в ней - 100 руб.

По оценкам СПАПа, с 2011 года общий совокупный доход сетей от продажи водки в среднем ценовом сегменте удвоился. Сам производитель при таких условиях на продажах недорогой водки через сети практически ничего не зарабатывает, а зачастую и вовсе вынужден работать в убыток. По этой причине "Синергия", например, уже более пяти лет не поставляет в сети бюджетную водку, продавая ее только в традиционной рознице. Сами водочные производители считают, что ослабить гнет сетей можно через поправки к закону о торговле, которые бы исключили долю акциза из базы при расчете бонусов. С соответствующим предложением СПАП уже обращался в Федеральную антимонопольную службу (ФАС) и Минпромторг. Сейчас СПАП готовит официальные обращения в профильные ведомства. "Конечно, практика взимания "ретробонусов" и прочих бонусов из налогов вызывает недоумение,- говорит начальник управления контроля органов власти ФАС Владимир Мишеловин (курирует рынок производства и оборота алкоголя).- Но просто так розничные сети не откажутся от этой доходной составляющей, только если будут изменения в законе". В Минпромторге не ответили на запрос "Ъ" относительно своей позиции по предложению СПАПа.

Свет на дне бутылки

"В текущих рыночных условиях производители водки стоят перед выбором - либо идти в нелегальный сектор, либо искать пути снижения себестоимости производства",- говорит Яков Грибов, акционер компании Nemiroff, часть продукции которой разливается в России. По его мнению, второй путь может привести к сокращению ассортимента: из него придется исключить продукты, выпуск которых является дорогостоящим по составу ингредиентов или изготовлению отдельных компонентов бутылки. Также, отмечает господин Грибов, участники рынка сейчас вынуждены перекладывать маржу с бюджетной водки на премиальную продукцию.

Крупные производители потери доходов от продаж водки стремятся компенсировать работой с премиальными категориями алкоголя, такими как коньяк и виски. Имея развитую федеральную дистрибуцию, они смогли заключить соглашения с иностранными производителями о продаже их продукции на территории России. "Синергия", например, еще в 2011 году включила в свой портфель виски британской компании William Grant & Sons и впоследствии добавила в него также импортные коньяки, текилу и джин. В прошлом году Александр Мечетин в интервью "Ъ" заявлял, что на импортные бренды приходится около 10% в выручке компании и в дальнейшем их доля будет увеличиваться. В отличие от "Синергии", алкогольный бизнес "Русского стандарта" начинался как раз с дистрибуции иностранного алкоголя, но и сейчас, когда компания является лидером российского рынка водки (после того как в прошлом году приобрела 100% польской Central European Distribution Corporation - владельца водок "Зеленая марка", Parliament, "Журавли"), она продолжает расширять свою линейку импортной продукции.

Четвертый по величине производитель водки в России - Алкогольная сибирская группа (АСГ; водки "Пять озер", "Белая березка") формированием импортного портфеля займется только в этом году. По словам председателя совета директоров АСГ Андрея Стрельца, компания внимательно изучает возможность включения в свое портфолио коньяков и виски. "Коньяк и виски - соответственно вторая и третья по объему категории рынка крепкого алкоголя,- отмечает господин Стрелец.- При этом эти напитки сохраняют уверенные позиции. Сегмент коньяков очень перспективен и потенциально более рентабелен, чем водка". В ближайших планах компании вывести на рынок коньяк среднеценового сегмента под собственным брендом и свою торговую марку шотландского виски, а также начать дистрибутировать импортные коньяки субпремиального и премиального сегментов.