Как студент Физтеха попал в инвестфонд и получил право распоряжаться миллиардами рублей

Илья Кобяков приехал на собеседование в бетонное здание технопарка «Орбита» с узкими, как бойницы, окнами в московском спальном районе Строгино. Ни современного офиса с панорамными окнами на «Москва-Сити», ни охранников в строгих костюмах, ни даже вывески. Илью позвали в венчурный фонд, но увиденное его обескуражило: по длинному коридору внутри здания сновали женщины разного возраста. Происходящее не соответствовало представлению Кобякова о серьезных деньгах и больших целях. Это было в феврале 2017 года. Накануне он, студент 6-го курса Московского физико-технического института (Физтеха), получил приглашение на собеседование от Алены Кривенко, жены основателя «ВкусВилла» Андрея Кривенко . В приглашении было сказано, что создается венчурный фонд, его инвесторы окончили Физтех и хотели бы набрать на работу выпускников этого вуза. «На Физтехе есть легенда, что все выпускники становятся если не миллиардерами, то миллионерами, а самые крутые из них вступают в «Физтех-Союз» и поддерживают университет. Наверное, серьезные ребята, не мошенники», — подумал Кобяков и поехал на собеседование. Как «ВкусВилл» ворвался в пятерку крупнейших онлайн-продавцов еды в России Об основателях фонда, который запустился в конце 2016 года и получил название «ТилТех Капитал», Илья толком ничего не знал. Единственный, кто ему был более или менее знаком, это Юрий Алашеев, председатель совета директоров ГК «Агама» и один из основателей «Физтех-Союза». Два других основателя — это сам Андрей Кривенко и глава медицинского НП Центр высоких технологий «Химрар» Андрей Иващенко. Собеседование проводила жена Кривенко, а поразившие Илью Кобякова женщины оказались кандидатами на должность продавцов — «ВкусВилл» открывал много новых магазинов, продавцов отбирали прямо в офисе. Алена Кривенко рассказала Илье Кобякову про инвесторов фонда, бирюзовые (высшая эволюционная стадия) организации и менеджерские практики «ВкусВилла», которые можно было бы применять в других бизнесах, ориентированных на потребительский спрос. Кобяков пытался задавать конкретные вопросы, но получил ответ, что об этом он поговорит с основателями, а сама Алена тоже не в курсе, она просто делает предварительную оценку кандидата на предмет его адекватности. Кобяков встретился с инвесторами и в итоге получил должность одного из двух инвестиционных аналитиков компании, где, кроме них и инвесторов, никого не было. Сейчас «ТилТех Капитал» располагает суммой 3 млрд рублей — по одному миллиарду от каждого из инвесторов. Кобяков как управляющий партнер фонда (ему принадлежит 20%) в свои 27 лет лично распоряжается 1,7 млрд рублей, из них он уже вложил 1,4 млрд рублей и может самостоятельно принимать решения об инвестициях на сумму до 20 млн рублей. Крупные сделки одобряет инвестиционный комитет, состоящий из основателей фонда. Кобяков с командой готовят документы: проверяют бизнес-план и финансовую модель, готовят юридические бумаги. Инвестиционный комитет одобряет не все сделки: за последний год, например, две сделки из 11 не получили денег от «ТилТеха». Куда вложить валюту: 20 идей от управляющих и аналитиков «ТилТех» никогда не был особенно публичным, а сейчас выясняется, что этот фонд — чуть ли не самый активный инвестор в России, говорит партнер группы RB Partners Арсений Даббах. Крупнейший проект — сеть клиник репродуктивного здоровья «Клиника доктора Фомина»: «ТилТех» вложил в нее 640 млн рублей и получил долю 49%. С момента основания «ТилТех» провел 43 сделки, из них четыре сделки серии А на сумму 1,5 млрд рублей, семь сделок на посевной (seed) стадии на сумму 300 млн рублей и 32 сделки на стадии pre-seed на сумму 264 млн рублей. «На таких ранних стадиях один из ключевых факторов, определяющих успех, — это гибкость компании по отношению к запросам потребителей и меняющимся условиям рынка», — говорит Кобяков. Пока «ТилТех» — это стартап, существующий на средства инвесторов, но в будущем планируется получать прибыль за счет возврата займов, процентов по займам, дивидендов и продажи долей. Строго говоря, «ТилТех» — это не фонд, а инвестиционное товарищество. В отличие от фонда эта деятельность в России не лицензируется. Такая форма специально придумана для венчурных инвестиций в российской юрисдикции. «Потребительские рынки, как правило, локальны, поэтому мы концентрируемся на России, где наши ресурсы и экспертиза имеют наибольший вес», — говорит Кобяков. Новые ценности: во что нужно инвестировать после пандемии Основатели хотели создать компанию по принципу «предприниматели для предпринимателей». Обычно инвесторы стараются любой ценой избегать ошибок, создают для себя дополнительные гарантии в виде инструментов контроля и привилегированных прав, а для предпринимателя ошибки — это неотъемлемая часть бизнеса. И «ТилТех» принимает риски, связанные с ошибками, не пытаясь себя защитить: фонд предоставляет небольшие инвестиции компаниям, чтобы они могли протестировать гипотезы. «На самый маленький чек могут рассчитывать предприниматели, которые разделяют наши взгляды и находятся в состоянии подтверждения гипотезы ценности своего бизнеса, 10–20 млн рублей — это деньги, которыми тестируется экономика проекта и проверяется команда. Получить их можно достаточно быстро, после легкого анализа, без глубокого due diligence и подписания корпоративного соглашения», — говорит Кобяков. Примерно столько получила онлайн-витрина алкоголя Food & Wine Борислава Меринова. «Первый магазин они открыли напротив «ВкусВилла» в торговом центре в Подмосковье в феврале 2020 года, как раз перед началом локдауна. Проект не взлетел и попал в категорию проблемных активов. Скорее всего, предложим площадку «ВкусВилла», а если их не заинтересует, закроем проект. С финансовой точки зрения это убыток», — говорит Кобяков. У Меринова взлетел другой проект — мясных снеков Big Chief, который начал активно расти в мае 2020-го. «Проиграли с вином, но выиграли с мясом», — уточняет Кобяков. Другой пример — компания «Убиратор», которая занимается сбором картона в магазинах. В 2018 году «ТилТех» выделил ей $300 000 (часть в качестве конвертируемого займа) на сбор оставшихся от продуктов картонных коробок у магазинов «ВкусВилл» с последующей продажей их как вторсырья. Эти коробки очень мешали «ВкусВиллу», их было некуда девать, и покупателям они не нравились. Проект выходит в прибыль, и на «ВкусВилл» уже приходится менее 20% выручки (в 2019 году приходилось 80%). «ТилТеху» принадлежит в компании 17%, согласно данным СПАРК. Выручка за 2019 год — 15 млн рублей, убыток — 3 млн рублей. В 2020 году выручка будет в 15 раз больше, говорит Кобяков. В ноябре 2020-го «ТилТех» вложил в компанию еще 45 млн рублей, или около $600 000 по курсу на дату объявления о сделке. Значительные суммы, до 100 млн рублей, «ТилТех» инвестирует в компании с выручкой от 50 млн до 200 млн рублей, которые в ближайшей перспективе смогут увеличить ее до 1 млрд рублей и стать прибыльными. Более 100 млн может получить прибыльный бизнес с выручкой 200–800 млн рублей. «Прибыльность — это для нас маркер, мы считаем, что белый, растущий и прибыльный бизнес ликвиден», — говорит Кобяков. Время традиционных ценностей: почему не стоит инвестировать в акции технологических компаний США и куда вложить деньги Основная форма финансирования перспективного бизнеса — покупка доли за наличные. «Если компанию сложно оценить, то возможен конвертируемый заем, привязанный к операционному результату. В дополнение к этому инструменту мы можем предоставить дополнительное финансирование через займы, которые в 90% случаев бессрочные и беспроцентные. Как правило, это происходит в случае, если мы уже купили существенную долю (25–49%)», — поясняет Кобяков. Например, в клинике DocDeti, в которую «ТилТех» вложил 365 млн рублей, ему принадлежит  доля 49,9%. «Мы не корпоративный венчурный фонд, поэтому компании, в которые мы инвестируем, не обязательно должны быть комплиментарны бизнесу «ВкусВилла», — убеждает Кобяков. Хотя, по его словам, часто компании просят интегрировать их именно во «ВкусВилл». «ТилТех» сконцентрирован на потребительском секторе, но готов и на B2B, а вот на финансовый сектор точно нет. «Все наши идеи про ценность, которую ты должен дать потребителю, сложно претворимы в жизнь в банкинге, — говорит Кобяков. — Он весь построен на асимметрии информации, на недоговоренностях, на примечаниях, написанных мелким шрифтом». «ТилТех» не будет инвестировать в бизнес, который не может объяснить, в чем его ценность для общества. За три квартала этого года «ТилТех» получил $500 000 в качестве дивидендов и процентов по займам. «Объем дивидендов в 2020-м будет сравним с расходами на операционную команду (от $500 000 до 1 млн в год), — говорит Кобяков. — Доходность фонда фиксируется при его закрытии, и это извечная проблема всех фондов, поскольку перед этим надо кому-то продать весь портфель. В нашем случае срок жизни фонда не определен, поэтому есть только фактическая дивидендная доходность и расчетный IRR. Обе метрики не совсем корректны, поскольку мы в активной фазе». 17 новичков рейтинга лучших работодателей Forbes DEFAULT NODE 17 новичков рейтинга лучших работодателей Forbes Forbes составил второй рейтинг лучших работодателей России . Как и в прошлом году, позиции в нем определялись, исходя из двух основных критериев: что от компании получают ее сотрудники и что она дает обществу — через, например, инвестиции в экологию или взносы в благотворительные фонды. Кроме того, мы попросили экспертов — членов совета директоров российского Forbes и руководителей авторитетных вузов — выбрать из лонг-листа те компании, которые, по их мнению, меняют мир вокруг себя к лучшему. В этом году рейтинг в целом обновился более чем на треть — в него вошли 17 новых компаний. Наибольший балл из них получил производитель средств для ухода за полостью рта Splat, занявший сразу шестое место. Следом за Splat — «Лаборатория Касперского», она заняла 18-е место. Замыкает тройку новичков российское подразделение Mars — 24-е место. Какие еще компании впервые вошли в рейтинг лучших работодателей — в нашей фотогалерее. Иллюстрации: Анна Басмат Главная фотография: Фото в галерею: Заголовок: Splat Текст под фото: №6 в рейтинге Новичок в рейтинге лучших работодателей известен в первую очередь нестандартным способом общения с покупателями — в каждую коробку с продукцией Splat вкладывает письмо своего основателя Евгения Демина с философскими рассуждениями. По данным компании, она занимает 18% российского рынка средств для ухода за полостью рта и экспортирует продукцию в более чем 60 стран. Splat поддерживает так называемую программу CO2-нейтральности, высадив вместе с партнерами 45,2 га деревьев. Splat также поддерживает Окуловский район Новгородской области, где расположен завод компании, например, финансирует ремонт больницы или строительство школы. Фотография: Скрыть слайд: Заголовок: «Лаборатория Касперского» Текст под фото: №18 в рейтинге Разработчик антивирусов и систем интернет-безопасности. Основатель и крупнейший акционер — миллиардер Евгений Касперский . У компании 34 офиса по всему миру, она работает в 200 странах. Основные рынки — Европа, Северная Америка, регион EEMEA (страны Восточной Европы, Ближнего Востока и Африки) и Северная Америка; большая часть выручки — продажа решений для домашних пользователей. У компании 400 миллионов пользователей и 250 000 корпоративных клиентов Евгений Касперский Рейтинг Forbes: №74 Состояние: $1300млн Узнать подробнее Фотография: Скрыть слайд: Заголовок: Марс / Mars Текст под фото: №24 в рейтинге Компания Mars пришла на российский рынок в 1991 году, когда в страны СНГ поступили первые 23 тонны шоколада Snickers, Mars, Milky Way и Raider. В 1995 году компания открыла собственное производство в России — шоколадную фабрику и завод по производству кормов для кошек в подмосковном Ступино. Сегодня десять заводов компании работают в пяти регионах России. На долю России приходится 5,6% глобальной выручки Mars Inc. Фотография: Скрыть слайд: Заголовок: ПК «Балтика» / Garlsberg Group Текст под фото: №26 в рейтинге Пивоваренная компания «Балтика» стала частью Carlsberg Group в 2008 году. У компании есть заводы в восьми российских городах — от Санкт-Петербурга и Москвы до Новосибирска и Хабаровска. Выпускает более 40 региональных и национальных брендов пива. В компании утверждена экологическая политика, согласно которой выбросы углерода к 2030 году должны сократиться до нуля, а потребление воды — вдвое. Фотография: Скрыть слайд: Заголовок: «Национальная медиа группа» Текст под фото: №28 в рейтинге Один из крупнейших медиахолдингов России был создан в 2008 году после слияния медийных активов банка «Россия», группы «Согаз», «Сургутнефтегаза» и миллиардера Алексея Мордашова . В холдинг входят телеканалы («Первый канал», РЕН-ТВ, СТС, «Пятый канал»), операторы платного ТВ, печатные и онлайн-издания («Известия», Metro), онлайн-кинотеатры (more.tv) и производители контента. Алексей Мордашов и семья Рейтинг Forbes: №4 Состояние: $16800млн Узнать подробнее Фотография: Скрыть слайд: Заголовок: «Детский мир» Текст под фото: №29 в рейтинге Первый «Детский мир» был открыт в сентябре 1947 года в Москве на Мясницкой, а в 1957-м на Лубянке появился «Центральный Детский мир». В 1996-м акционером АО «Детский мир» стала АФК «Система» Владимира Евтушенкова . В 2017-м состоялось IPO торговой компании. В сентябре 2020-го «Система» полностью вышла из капитала компании, а «Детский мир» стал первой российской компанией со 100% акций в свободном обращении. Благодаря крупным социальным и благотворительным расходам «Детский мир» в этом году не просто вошел в рейтинг лучших работодателей, но и занял первое место среди российских ретейлеров. Фотография: Скрыть слайд: Заголовок: ГК ФСК Текст под фото: №30 в рейтинге Группа ФСК Владимира Воронина — единственный застройщик, попавший в этом году в рейтинг лучших работодателей. За 15 лет работы группа построила более 9,4 млн кв. метров недвижимости, создав 22 новых жилых комплекса. Кроме Москвы и Подмосковья, компания работает в Санкт-Петербурге, Калуге и Геленджике. В 2016 году в структуру ФСК вошел «Домостроительный комбинат №1» — крупнейший производитель панельных домов с полувековой историей. В 2020-м компания купила 94% «Воскресенского домостроительного комбината» на юго-востоке Подмосковья. Его мощности — 220 000 кв. метров в год. Фотография: Скрыть слайд: Заголовок: «ВкусВилл» Текст под фото: №32 в рейтинге В 2009 году в Москве, в районе Строгино, открылся первый магазин молочных продуктов компании — «Избенка». В 2012 году стали открываться магазины «ВкусВилл» с фокусом на продукцию от небольших производителей и без консервантов или усилителей вкуса. Сегодня в Москве и области работает почти 1 200 магазинов «ВкусВилл». В декабре 2019 года компания начала тестировать услугу собственной доставки, с марта 2020-го доставляет продукты по всей Москве. В мае сеть вошла в число крупнейших онлайн-продавцов еды в России. Фотография: Скрыть слайд: Заголовок: Naumen Текст под фото: №34 в рейтинге Самая маленькая по размеру выручки и штата компания рейтинга была создана в 2001 году в Екатеринбурге. Сегодня Naumen поставляет IT-решения для управления процессами внутри компаний. Среди ее проектов — виртуальные помощники и голосовые роботы для «Яндекс.Деньги», департамента информационных технологий Москвы, контакт-центр для аэропорта «Шереметьево», единый банк данных для МВД России. Компания поддерживает сообщества Java-разработчиков в Екатеринбурге и Севастополе, жертвует в эндаумент-фонд спортивного программирования на Урале, финансирует и проводит образовательные программы в Уральском федеральном университете. Фотография: Скрыть слайд: Заголовок: Кока-Кола Эйчбиси Евразия / Coca-Cola Текст под фото: №35 в рейтинге Первое официальное появление Coca-Cola в России — Олимпиада 1980 года, официальными напитками которой были Coca-Cola и Fanta. Первые российские предприятия компания начала строить в 1992 году на месте старых советских заводов в Ставрополе и Волгограде. Сегодня Coca-Cola управляет в России десятью заводами. Место в рейтинге компания заслужила благотворительными программами, поддержкой молодежи и спорта, развитием инклюзивного общества и инициативами по борьбе с загрязнением окружающей среды. Фотография: Скрыть слайд: Заголовок: «Концерн Калашников» Текст под фото: №37 в рейтинге Крупнейший российский производитель стрелкового оружия со штаб-квартирой в Ижевске. Группа также выпускает беспилотные летательные аппараты, снаряжение, транспортные средства как военного, так и гражданского направления, медицинскую технику и продукцию авиакосмической отрасли. Фотография: Скрыть слайд: Заголовок: Проктер энд Гэмбл / Procter & Gamble Текст под фото: №38 в рейтинге Американская компания Procter & Gamble пришла в Россию в 1991 году. Сегодня в Новомосковске Тульской области работает один из крупнейших в Европе заводов по производству стиральных порошков, бытовой химии и бумажных средств личной гигиены. Около 25% продукции, производимой на заводе, экспортируется в страны ближнего и дальнего зарубежья. Другой завод, в Санкт-Петербурге, специализируется на производстве бритвенных станков и лезвий Gillette. На долю российского подразделения приходится 2,4% глобальной выручки компании. Фотография: Скрыть слайд: Заголовок: «Р-Фарм» Текст под фото: №39 в рейтинге Созданная сегодняшним миллиардером Алексеем Репиков в начале 2000-ых как поставщик лекарств, компания «Р-Фарм» с 2010-ых стала превращаться в международного производителя. «Р-Фарм» производит онкологические, гематологические, противовирусные препараты и медицинские изделия, у нее есть предприятия в России, а также проекты в странах СНГ, Германии, Турции, США. Российские заводы готовятся к массовому выпуску вакцины от коронавируса «Спутник V». В сентябре 2020 года «Р-Фарм» возглавила первый рейтинг лучших фармкомпаний России Forbes. В октябре компания договорилась со Сбербанком о покупке «Еаптеки» — второй по объемам продаж онлайн-аптеки в России. Алексей Репик Рейтинг Forbes: №48 Состояние: $2100млн Узнать подробнее Фотография: Скрыть слайд: Заголовок: ЧТПЗ Текст под фото: №42 в рейтинге Группа ЧТПЗ входит в пятерку ведущих мировых производителей труб. В 2019 году ее доля на российском трубном рынке составила 18%, а на рынке бесшовных индустриальных труб — 49%. ЧТПЗ известна своей философией «белой металлургии» — в цехах, построенных за последние 10 лет, внедрены передовые экологические решения, каждое из которых предполагает комфортную рабочую среду для сотрудников. Фотография: Скрыть слайд: Заголовок: ТМК Текст под фото: №46 в рейтинге Крупнейший в России производитель стальных труб c долей российского рынка 23%. В 2019-м ТМК отгрузила потребителям из 80 стран 3,83 млн тонн труб. По этому показателю компания уже не первый год является мировым лидером. Фотография: Скрыть слайд: Заголовок: «Ланит» Текст под фото: №47 в рейтинге «Ланит» занимается разработкой ПО, дистрибуцией продуктов и решений для телекомов, поставками цифровой техники, консалтингом и системной интеграцией. В группу входит Inventive Retail Group, она управляет сетями re:Store, Samsung, Sony Centre, Nike и др. В апреле 2018 года основатель компании Георгий Генс скончался, управление холдингом перешло к его сыну Филиппу . Фотография: Скрыть слайд: Заголовок: UC Rusal Текст под фото: №50 в рейтинге Для UC Rusal 2019 год оказался переломным — американские власти сняли с компании санкции, но ее создатель, миллиардер Олег Дерипаска фактически оказался отстранен от управления. Компания управляет 41 предприятием в 13 странах. Попасть в рейтинг UC Rusal помогла высокая оценка экологической политики. Ключевым источником электроэнергии для российских заводов являются ГЭС — в 2019 году гидроэнергетика закрыла 98,3% потребности в энергии. Это помогает UC Rusal производить алюминий под брендом ALLOW с низким «углеродным следом». В 2019 году UC Rusal получил под синдиката банков $1 млрд предэкспортного финансирования — процентная ставка привязана к экологическим показателям компании. Олег Дерипаска Рейтинг Forbes: №41 Состояние: $2300млн Узнать подробнее Фотография: Скрыть слайд: Тэги: лучшие работодатели Балтика Вкусвилл Naumen Coca-Cola Splat Детский мир Национальная Медиа Группа Mars Лаборатория Касперского Отображать в тексте статьи(под снос): Не отображать в тексте статьи Подзаголовок: В этом году рейтинг лучших работодателей обновился более чем на треть. Среди новых имен — металлурги, ретейлеры, разработчики ПО и производители потребительских товаров Авторы: Дмитрий Яковенко Отправить Push-уведомление в iPhone (под снос): Не отправлять Push-уведомление Рубрика (канал): Бизнес Не показывать рекламу: показывать рекламу Не экспортировать в Яндекс и соц сети: экспортировать в Яндекс Топ1: не топ1 Топ 3 с текстом: НЕ Топ 3 с текстом Топ 3 с картинкой: не Топ 3 с картинкой Не показывать в списках: показывать в списках Срочно отправлять в соц сети: Срочно отправлять в соц сети Заменить кавычки на ёлочки: Заменить кавычки на ёлочки Проверено корректором: Нет Статус материала: Статус: У продюсера(на утверждении) Не создавать InstantArticles: Создавать InstantArticles Бесплатный материал: Бесплатный материал Дополнительная оплата за трафик: С оплатой за трафик Количество шар: 0 Количество просмотров: 0 Количество просмотров за неделю: 0 Количество просмотров за месяц: 0 Количество просмотров за год: 0 Дизайн галереи: Стандартный Просмотров за 31 день: "Тёмный" материал: "Тёмный" материал ВкусВилл Рейтинг Forbes: №143 Выручка в 2019 год: 82.7млрд руб. Узнать подробнее