«При такой пенсионной реформе мы скатимся к пенсии в 200 долларов»

В условиях стагнации деньги пенсионных фондов просто некуда вкладывать

Россияне в скором времени могут остаться без пенсий из-за плохих возможностей для сохранения пенсионных накоплений. Об этом, как сообщила «Комсомольская правда», заявил замглавы Банка России Владимир Чистюхин.

По его словам пенсионные фонды не могут вложить средства в активы с хорошей доходностью и несут убытки, что естественным образом сказывается на пенсионерах.

Когда в прошлом году принимали решение об увеличении пенсионного возраста, людей уверяли, что иначе экономика страны просто не справится с нагрузкой обеспечения пожилого поколения. Пенсионную реформу называли болезненной, но необходимой. Расчет был простой: уменьшение числа пенсионеров и увеличение числа работающих сбалансирует положение вещей. Однако вскоре выяснилось, что вследствие демографических проблем число пенсионеров всё равно будет увеличиваться.

Сейчас оказалось, что и имеющиеся средства просто некуда вкладывать. Напомним, за каждого сотрудника работодатель отчисляет в социальные фонды 30% от его зарплаты. Помимо этого граждан призывают самостоятельно откладывать на старость. По идее, за многие годы трудовой деятельности каждый мог бы скопить к моменту выхода на пенсию немалое состояние. Но это только в том случае, если отложенные деньги инвестировать с прибылью. Однако структура экономики не позволяет этого делать, а значит, всё накопленное не приумножится, а будет съедено инфляцией.

В результате, человек на протяжении десятков лет будет делать отчисления, а к моменту выхода на пенсию только надеяться на то, что государство его не оставит. Это при том, что с увеличением пенсионного возраста количество тех, кто до пенсии доживет, скорее, уменьшится.

В то же время, отмечает доцент Международного банковского института Александр Щелканов, во многих странах мира пенсионные накопления служат действенным двигателем экономического развития:

- Проблема с вложением пенсионных накоплений действительно существует. В Европе и Америке пенсионные накопления — это источник «длинных» денег, возможность для инвестиций.

В России есть проблема с вложением пенсионных денег. Есть государственный фонд, есть частные. Но главная проблема - это доходность вложений. Фондовый рынок связан со многими рисками. Инвесторам в стране приходится искать, куда вложить собранные средства. Это должно решаться на уровне государства. Пока система вложений разбалансированная.

«СП»: - Как сказывается на возможности инвестиций повышение пенсионного возраста?

- У нас бюджет пополняется от нефтегазовых доходов, потом деньги распределяются на социальные обязательства. Но государству сложно выполнить их все. Поэтому пенсионный возраст и был поднят, чтобы государство могло справляться со всеми обязательствами, которые взяло на себя. Но пенсионные накопления - это еще важный аспект для развития экономики. Государство говорит о том, что надо переходить к индивидуальным накоплениям. Но проблема в том, что доходность по этим накоплениям не гарантируется.

Профессор НИУ-ВШЭ Иван Родионов также считает, что главная проблема при сохранении пенсионных накоплений — это скудные возможности для вложения средств:

- У негосударственных пенсионных фондов нет никаких реальных обязательств перед пенсионерами. Они могут разводить руками и ссылаться на плохие дела в экономике. Государственному фонду средства в любом случае будут выделены. Но не факт, что будут возможности индексировать пенсии в соответствии с инфляцией.

Проблема сохранения накоплений в том, что деньги практически некуда вкладывать. Обратите внимание, банки почти не кредитуют промышленность. Просто потому, что производства с высокой доходностью нет. Банки бьются за кредитование физических лиц, потому что это единственный способ зарабатывать. Кредитование промышленности связано же с высокими рисками.

«СП»: - В итоге пенсионная система может остаться без денег?

- Всё-таки на минимальном уровне государство свои обязательства выполнит. Около 200 долларов пенсионеры будут получать. Мы слышим фразы вроде «государство вам ничего не должно», но допустить голод, подобный тому, что был в 1920-е годы, правительство, конечно, не рискнет.

Но на этом фоне странно выглядит, что оборонная отрасль получает огромные средства на протяжении последних лет. При этом эффективно тратить средства не могут. Качество техники снижается, оборонные заводы жалуются на снижение заказов. То есть эта сфера тоже не эффективна для вложений.

Получается, что некуда вкладывать средства, кроме как в американские долговые обязательства. Нам говорят, что Россия договорилась с Китаем о взаимных вложениях в условиях противостояния с США и различных санкций. Но необходимо понимать, что Россия не является надежным местом для вложений. Китай, в свою очередь, может принять политическое решение о девальвации юаня. Мы тоже видели, как в 2014 году рубль уронили к доллару в два раза. И это оказало серьезное влияние на возможность инвестиций.

«СП»: - Повышение пенсионного возраста должно перекрыть все риски для пенсионных накоплений.

- Пенсионная реформа не способствует экономии бюджета. Зачем она нужна, никто пока не знает. Нам говорят, что Россия просто повторила опыт других государств. Но в развитых странах, где ранее повысили пенсионный возраст, мы наблюдаем обратную тенденцию: пенсионный возраст стараются снижать. То есть Россия опять вошла в «противофазу»: некоторые страны снижают пенсионный возраст, а мы повышаем.

Цель пенсионной реформы с экономической точки зрения мне не понятна. При этом деньги у государства есть. В казну попадают только средства от продажи нефти не дороже 40 долларов за баррель, остальное идет в накопления. Фактически у государства есть два бюджета. Но куда вкладываются деньги? Национальные проекты реализуются пять месяцев, но оказалось, что деньги просто не расходуются. Лежат неизвестно где и с какой целью.

В этой ситуации странно говорить о какой-то доходности. Не получается даже делать больше танков и самолетов, обеспечивать обороноспособность страны. Мы слышим, что оборонные заказы выполняются с опозданием. Но куда тогда уходят средства, на что они используются?

Пенсионная система: Пенсионная реформа: Удар по рождаемости гарантирован

Новости социальной политики:  Вместо продолжения пенсионной реформы Минфину дали совет учиться использовать имеющиеся средства