Грозит ли инвестору ответственность за разгон акций
Сотрудники ФСБ задержали троих человек, которые управляли популярными телеграм-каналами об инвестициях. Против задержанных возбудили уголовное дело по подозрению в манипулировании рынком. Разбираемся, предусмотрена ли за подобный разгон акций уголовная ответственность и грозит ли что-то рядовым инвесторам.
Авторов трёх телеграмм-каналов могут наказать за разгон акций. Фото: freepik.com
Что произошло
Подозреваемыми стали авторы телеграмм-каналов «РынкиДеньгиВласть | РДВ», «Волк с Мосбиржи» и «Сигналы РЦБ». Их аудитория от 27 до 120 тысяч подписчиков. Администраторы ТГ-каналов действовали по схеме «накачка и сброс». Об этом сообщил Следственный комитет России.
Многих новичков интересует стратегия памп и дамп — что это такое на практике? Это ситуация, когда сначала агрессивно покупают актив, чтобы разогнать его цену, а потом продают его подороже на волне ажиотажа. При этом начинающие инвесторы часто сталкивались с проблемой: они часто следовали рекомендациям злоумышленников, но в итоге теряли вложения.
Как это работало? В нашем кейсе сначала организаторы сами покупали ценные бумаги, затем публиковали в своих каналах сообщения под видом торговых рекомендаций. Также призывали подписчиков делать то же самое. Инвесторы начинали массово скупать или продавать акции, из-за чего цена сильно менялась, а организаторы в этот момент закрывали сделки с выгодой для себя.
Классическая схема акций «накачка и сброс» была реализована через личные счета и под вывеской компании PFL Advisors. Фигуранты провели более 55 000 подобных незаконных операций. Всего задействовали акции 19 известных компаний. Это следует из информации правоохранительных органов. Ущерб ФСБ считает особо крупным — по закону это сумма от 15 млн рублей. Наказание по такой статье достигает семи лет лишения свободы. Сделки совершали в 2023–2024 годах.
Манипуляция и прогноз: в чем разница
Упомянутые каналы действительно хорошо известны на рынке. Они работают не первый год и имеют большую аудиторию. В подобных сообществах существуют платные закрытые чаты, где дают уже точечные сигналы на покупку или продажу. Однако важно понимать, чем именно манипуляция акциями отличается от профессиональной инвестиционной аналитики.
Злоупотребление возникает, когда владельцы начинают зарабатывать не на качественных прогнозах, а на самой толпе: заранее покупают малоликвидные акции, объявляют о сделке и продают их после скачка цены. При этом все действия выполняют подписчики. Согласно позиции регулятора, под то, что считается умышленным манипулированием ценой акций, подпадают любые действия, направленные на создание ложного спроса или предложения. За месяц можно было проводить десятки таких операций без особого риска.
Грань между честным анализом и манипуляцией очень тонкая. Писать, что у компании хорошие перспективы, без прямого призыва к покупке — это нормальная аналитика. Но если давать безапелляционную рекомендацию покупать, не учитывать индивидуальные обстоятельства людей, можно нарушить этические нормы. Вопросам профессиональной этики уделяют внимание даже на международных экзаменах для финансистов (например, CFA). Поэтому блогерам, пишущим о финансах, стоило бы изучать эти правила.
Ранее ЦБ уже предлагал создать официальный список финансовых блогеров, ввести для них требования к знаниям и юридическую ответственность за распространяемые сигналы по акциям в Telegram. Регулятор отмечал, что некоторые случаи с подобными каналами — вопиющие нарушения.
Что делать простому инвестору?
Многих волнует вопрос: грозит ли рядовому инвестору ответственность за покупку акций по чужому сигналу? Если вы просто повторили сделку, увидев рекомендацию в подобном канале, уголовная ответственность вам не грозит. Манипулятором по закону считается тот, кто умышленно создаёт искусственное движение цены, а не тот, кто этому движению следует.
Однако участвовать в таких историях крайне опасно. Существуют серьезные риски использования сигналов по акциям из сомнительных телеграм-каналов:
-
Вы почти наверняка опоздаете. Манипуляторы покупают акции до того, как дадут сигнал подписчикам. К тому моменту, когда вы видите пост и нажимаете «купить», цена уже выросла на несколько процентов. Вы заходите в актив на пике.
-
Высокий риск резкого падения (обвала). Как только организатор схемы видит, что цена поднялась на нужный процент, он мгновенно продаёт всё. В этот момент спрос со стороны подписчиков иссякает, и цена акции стремительно летит вниз, часто даже ниже той, по которой вы её покупали. Вы остаётесь с убытком.
-
Низкая ликвидность (небольшой объём торгов). Такие схемы чаще проворачивают с акциями небольших компаний (так называемый «второй или третий эшелон»). В таких бумагах мало продавцов и покупателей, поэтому их цена сильно скачет даже от небольших сделок. Если стоимость начала падать, продать ваши акции по нормальной цене будет сложно — покупателей на падающий актив просто не найдётся.
Помните, что за умышленное манипулирование рынком акций ответственность несут организаторы, но финансовые потери ложатся на плечи рядовых участников. Использовать подобные «сигналы» не стоит. Заработать на них удаётся только самим авторам схемы, а остальные рискуют потерять деньги за считаные минуты.