Дневной обзор. Рост цен промышленных металлов уберёг российский рынок от падения
Андрей Кочетков, PhD, ведущий аналитик «Открытие Брокер».
К 15:15 мск индекс МосБиржи повышался на 0,6% до 3420,54 п., а РТС на 0,73% до 1457,25 п. Отечественный рынок стартовал день в минусе, но затем смог выправить ситуацию за счёт ряда бумаг. В частности, акции ГМК «Норникель» существенно дорожали, реагируя на более чем 2% роста по контрактам меди и никеля. Также сильный рост в бумагах TCS Group и «Яндекс». В отличие от Азии Европейские индексы смогли найти в себе силы для роста. На рынках всё больше верят в инфляционный сценарий в долларе. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам вновь выросла до 1,31%, но индекс доллара в минусе почти на 0,4%. Объём сделок на основной секции Московской Биржи достиг 46 млрд рублей к середине дня. В лидеры на Московской Бирже вырвался сектор телекоммуникаций с ростом более 1,5%, а безусловным аутсайдером стал потребительский сектор с потерями более 4%. Впрочем, говорить о каких-то глобальных проблемах в секторе было бы лишним. Акции «Белуга» теряли более 30% и были худшей бумагой в секторе, а вот потери в расписках «Ленты» и X5 Retail Group ограничивались 0,9% и 0,8% соответственно. Накануне бумаги «Белуга» стали причиной того, что сектор показал рост на 2,77%.
«Русгидро» сообщает о снижении чистой прибыли по РСБУ за 2020 год на 4,4% до 35,96 млрд рублей при росте выручки на 14,2% до 177,3 млрд рублей. Показатель EBITDA повысился на 18% до 92,28 млрд рублей. Ещё более отрадно было узнать о сокращении кредитного портфеля на 3% до 140,26 млрд рублей. «ФосАгро» также отчиталась за IV квартал и весь 2020 год. Рост выручки в IV квартале 10,8%, а за год 2,3%, чистая прибыль в IV квартале выросла на 93,4% до 12,96 млрд рублей, а за весь год скорректированная чистая прибыль выросла на 26,3% до 46,8 млрд рублей. Соотношение долга к EBITDA составило 1,86X на 31 декабря. Свободный денежный поток вырос за год в полтора раза до рекордных 42,5 млрд рублей.
Рубль негативно реагирует на нефть, но впереди может быть волна укрепления
Рубль негативно реагировал на слабость нефти, которая к середине европейских торгов упала ниже $63 за баррель Brent. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4645 рублей. Ставки MosPrime снизились до 4,24% на день, 4,36% на неделю и остались на уровне 4,65% на месяц. На рубль также оказывает влияние тревоги рынка по поводу растущих доходностей по казначейским обязательствам США. Впрочем, эти доходности не мешали индексу доллара терять около 0,4%. Однако не все сырьевые валюты пользуются слабостью доллара США. Если NZD укреплялся более чем на 0,6%, то австралийский доллар отыгрывал менее 0,1%. На предстоящей неделе у рубля появится шанс сопротивляться негативной динамике нефти, поскольку на 25 февраля приходится пик налоговых платежей. Также должен проясниться вопрос о возможных новых европейских рестрикциях. Однако, если верить информации в СМИ, то Европа собирается ограничиться списком чиновников и не более того. Поэтому против рубля остаётся лишь его низкая инвестиционная привлекательность, а вот премия внешнеполитических рисков может начать сокращаться. К 15:15 мск:
USD-RUB — 73,95 (+0,05%),
EUR-RUB — 89,76 (+0,43%),
EUR-USD — $1,214 (+0,37%),
GBP-USD — $1,4 (+0,16%),
USD-JPY — 105,36 (-0,31%).
Британский фунт на максимуме за три года благодаря улучшению деловой активности в стране
Европейские индексы пытались торговаться в плюсе. Предварительное значение сводного индикатора деловой активности еврозоны выросло в феврале до 48,1 п. с 47,8 п. в январе. Слабым звеном остаётся сфера услуг, где индекс активности упал до 44,7 п. вместо роста до 45,9 п., а вот в промышленности, напротив, улучшение ситуации до 57,7 п. с 54,8 п. вместо падения до 54,3 п. В Великобритании заметное улучшение. Сводный индикатор поднялся до 49,8 п. с 41,2 п. в январе. Естественно, что улучшение произошло за счёт роста индекса в сфере услуг до 49,7 п. с январских 39,5 п. На этом фоне фунт стерлингов укреплялся до $1,4, что оказывало давление на FTSE 100. Самым сильным в Европе был сектор путешествий и гостеприимства, а вот слабее всех оказался сектор нефти и газа, что вполне коррелирует с развитием коррекции в котировках нефти. Страховая Allianz сообщила о падении прибыли на 14% за прошедший год из-за сокращения спроса на страхование транспорта. Renault сообщила об убытке в размере 8 млрд евро за 2020 год из-за падения спроса на новые автомобили. Если в первом случае реакция рынка была незначительной, то отчёт Renault провалил акции компании почти на 4%. К 15:15 мск:
FTSE 100 — 6617,96 п. (+0,01%),
DAX — 13944,97 п. (+0,42%),
CAC 40 — 5756,11 п. (+0,48%).
Нефть корректирует свой бурный рост на ожиданиях восстановления добычи в Техасе
В утреннем обзоре мы отмечали, что нефть накануне получила очередной повод для роста в виде отчёта о сокращении запасов в США. Однако рост актива слишком затянулся благодаря падению добычи в Техасе. К выходным ожидается улучшение погодных условий, которое будет способствовать сокращению потребления электроэнергии. Соответственно, добыча в штате начнёт восстанавливаться уже на следующей неделе. Поэтому сильная перекупленность нефти способна развиться в более глубокую коррекцию. Также на рынке предполагают, что неожиданный зимний перерыв может стимулировать некоторые НПЗ к более ранней профилактике перехода на летний режим работы, что традиционно снижает спрос. В остальном в текущей коррекции нет больших загадок. К 15:15 мск:
Brent — $63,03 (-1,41%),
WTI — $59,41 (-1,85%),
Золото — $1769 (-0,34%),
Медь — $8756,79 (+1,82%),
Никель — $19530 (+1,99%).
Конгресс обещает одобрить пакет «спасения Америки» до конца февраля
Фьючерсы на основные индексы США указывали на рост рынка от 0,3% в Dow Jones до 0,55% в NASDAQ. Накануне вечером спикер палаты представителей Нэнси Пелоси заявила, что законодатели постараются одобрить дополнительные расходы на пакет «Спасения Америки» в размере $1,9 трлн до конца февраля. В центре внимания могут быть бумаги производителей чипов и оборудования для их производства. Во всяком случае, Applied Materials выдала более оптимистичный прогноз на ближайшие кварталы. На текущий момент в различных промышленных отраслях отмечают дефицит микросхем, что, естественно, приводит к росту цен на них и улучшению перспектив прибыли производителей. Российский рынок ориентируется на рост цен промышленных металлов и общие ожидания инфляционного сценария в долларе
Андрей Кочетков, PhD,
ведущий аналитик «Открытие Брокер»