Кредиты для МСП: новые инициативы и механизмы
В то время как в Давосе на Всемирном экономическом форуме ведущие эксперты и инвесторы обсуждают светлое инвестиционное будущее для стран и народов и ищут замысловатые стратегические решения для выхода из экономических и политических конфузов, в Москве иcкали деньги для МСП.
Предпринимательский форум «Малый бизнес – национальная идея», организованный Общероссийской общественной организацией малого и среднего предпринимательства «ОПОРА РОССИИ», проходил в эти дни в Москве.
Так, на форуме было озвучено, что малый и средний бизнес сможет получить кредит в 12 крупнейших банках под 10-11% годовых, и это благодаря специнструментам рефинансирования Банка России. На 2016 год объем выдачи гарантий Федеральной корпорацией МСП составит 30 млрд рублей. Но насколько это реально?
Сегодня рубль то восстанавливает понесенные потери, то вновь с оглядкой на котировки марки Brent и пары USD/EU отступает.
На полях форума заместитель генерального директора Федеральной корпорации по развитию малого и среднего предпринимательства Максим Любомудров так прокомментировал прорывное решение «о двенадцати крупнейших банках и 10-11% годовых».
«Эти кредиты стали возможны благодаря специнструментам рефинансирования Банка России. Первый такой кредит уже был выдан через ВТБ. «Программа "6,5%» реализуется при активной поддержке Центрального банка. В ее рамках новые проекты МСБ могут быть рефинансированы банками в ЦБ РФ под 6,5%. Это низкая ставка, на выходе для субъекта МСБ конечная ставка будет для среднего бизнеса – 10%, для малого бизнеса – максимальная ставка 11%. Кредит можно получить в двенадцати крупнейших банках. На 2016 год объем выдачи гарантий федеральной корпорацией составит 30 млрд рублей.
Мы прорабатываем сейчас многоканальность. Все заявки, которые входят в систему от субъектов малого и среднего предпринимательства, идут через банки. Сегодня важно расширить это и получать заявки не только через банковские каналы, но и по крупным и средним, приоритетным проектам, и через всю инфраструктуру. Речь идет о предоставлении возможности подавать заявки на кредиты через МФЦ. Задача – запустить этот механизм уже в этом календарном году».
Максим Скочко, заместитель председателя правления АО «МСП Банк», отмечает, что «в конце 2015 года Банк России выдвинул ряд инициатив, направленных на корректировку структуры рынка микрофинансирования. Если все эти инициативы будут реализованы, микрофинансовые организации ждут самые большие преобразования с 2010 года, когда был принят закон «О микрофинансовых организациях», сделавший их подотчетными ЦБ.
Причины этих изменений вполне понятны: рынок микрофинансирования показывает наименьшее снижение темпов роста. Оценочный рост рынка в 2015 году – около 8–10%, что меньше роста предыдущих лет, когда он был около 25–30% ежегодно, но существенно лучше динамики других сегментов финансового рынка, на которых практически везде отмечается снижение. По нашим оценкам, по итогам 2015 года рынок достиг показателя в 60–63 млрд рублей. Цель инициатив ЦБ – сделать микрофинансовые организации ближе к малому и среднему бизнесу, стимулировать их кредитовать малые предприятия.
Микрофинансирование изначально задумывалось как альтернатива банковским займам для малого и среднего бизнеса, которому трудно получить доступ к банковскому кредитованию. Центробанк предлагает ограничить процент займов для физических лиц в портфеле МФО до 25%, а срок займов – до одного года. Если ограничение по срокам мало похоже на изменение, так как подавляющее большинство микрозаймов и так выдается на срок не более года, то ограничение в 25% для физических лиц в портфеле едва ли реалистично.
И вообще, идти нужно скорее не по пути портфельных ограничений, а по пути выделения микрофинансовых организаций, специализирующихся на финансировании малого и среднего бизнеса, со своей спецификой регулирования со стороны ЦБ.
Ситуацию могут изменить проекты по кредитованию МФО под поручительство Корпорации развития МСП: пилотный проект такого рода был запущен в 2015 году. Надеемся, что в наступившем году этот положительный опыт будет распространен и на коммерческие банки. Предполагается создать систему, при которой в дальнейшем эти кредиты могут быть рефинансированы по льготным ставкам Банком России. Также совместно с ЦБ сейчас ведется активная работа над запуском проекта по секьюритизации портфелей кредитов малому бизнесу, предоставленным МФО. Это может дать дополнительный серьезный импульс работе микрофинансовых организаций, финансирующих малые предприятия.
В 2015 году Банк России предложил и другие весьма актуальные инициативы, касающиеся реформирования рынка МФО. В частности, это увеличение суммы микрокредита для предпринимателей с 1 млн до 3 млн рублей. Вопрос во многом уже «перезрел» и его скорейшее решение (как мы все ожидаем в начале этого года) во многом облегчит работу МФО с предпринимателями. Также заслуживает поддержки озвученный ЦБ план постепенного доформирования резервов по кредитным портфелям МФО с 30% на конец 2015 года до 100% на конец 2017 года. В случае реализации инициативы ЦБ смогут серьезно изменить рынок микрозаймов в лучшую сторону».
Бизнес-омбудсмен Борис Титов в интервью «Ъ», опубликованному накануне открытия форума, поясняет: «Чтобы запустить маховик роста экономики, нужны кредиты – инвестиционные, долгосрочные, дешевые. И наша программа по большому счету именно о таком кредите.
У нас сегодня есть несколько возможных источников денег для инвестиций, но все они не работают. Нас практически лишили возможностей внешнего заимствования с введением санкций. Нам перекрыли внутреннее кредитование, когда Центробанк поднял ставку. Ни одна страна так не поступала – не повышала ставку в кризис. Кроме "лучшего центрального банкира в мире". Внутренние частные деньги тоже не работают из-за проблем на фондовом рынке в связи со сложной ситуацией вокруг курса валют. Поэтому мы считаем, что нужно использовать государственный ресурс. И во всем мире он используется – программы количественного смягчения работают в США, ЕС, Китае. Результат – они вышли из кризиса. Мы предлагаем наш российский вариант насыщения рынка денежно-кредитными ресурсами. Но количественное смягчение в России должно быть направлено именно на развитие производства.
Чтобы деньги дошли, оказались в реальной экономике, во всем мире работают системы проектного финансирования, которые поддерживаются инвестбанками, государственными институтами развития. Мы предлагаем использовать специальные целевые механизмы связанного проектного финансирования: речь идет о кредитовании коммерческими банками или институтами развития под залог проектных облигаций. Кроме банка деньги в проект должны вложить инвесторы.
Естественно, прежде чем выдавать инвесткредиты, банки оценят бизнес-план, окупаемость проекта. Затем эти облигации коммерческий банк сможет с дисконтом рефинансировать в ЦБ – получить необходимые долгосрочные ресурсы под специальную ставку. Поскольку деньги связанные, риски инфляции и того, что деньги будут использованы не по назначению, полностью уходят.
Конечно, первыми в очереди стоят те, кто уже имеет определенное положение на рынке. Новичкам доверять всегда сложнее. Но возможность профинансировать 15–20% и получить от банка беззалоговый кредит на все остальное – это то, о чем мечтают почти все предприниматели. Проектов очень много. Например, у Фонда развития промышленности сегодня заявок на 400 млрд рублей, а его капитализация – всего 20 млрд. Плюс 20 млрд обещали еще.
Вся история российской экономики показывает: в результате увеличения денежной массы у нас рос ВВП, а не инфляция. В условиях развитой экономики – другая история. У них инфляция монетарная, в отсутствие инвестиционных ниш дополнительные деньги, притекающие в экономику, приводят к росту цен. Поэтому повышение ставки рефинансирования приводит к замораживанию излишней ликвидности на депозитах в банках, инфляция снижается, но снижается и экономический рост. Наша инфляция другая, немонетарная, инфляция издержек из-за повышения стоимости импорта в результате падения курса, а также и стоимости кредитов, спасибо ЦБ. Эту инфляцию мы оцениваем сегодня как минимум в 15–20%, а вот монетарная инфляция в результате сжатия спроса у нас сегодня отрицательная – не меньше 3–5%. Таким образом, увеличение денежного предложения прямого воздействия на инфляцию не имеет. Экономика будет абсорбировать новые деньги в развитие. Тем более мы предлагаем эмиссию всего лишь на 1,5 трлн рублей в течение года. Причем это возвратные деньги».
Советник президента России академик РАН Сергей Глазьев не раз в СМИ отмечал, что финансовый рынок России является периферией мирового рынка, на котором идет колоссальная денежная экспансия. Он считает, что «в отличие от передовых стран, наши финансовые власти пошли по пути не расширения кредита, а сжатия: начали повышать процентные ставки, что неизбежно повлекло за собой и сокращение экономической активности.
Таким образом, политика ЦБ привела не к снижению, а к повышению инфляции. Манипулирование процентной ставкой никак не сказывается на курсе рубля.
Владимиру Путину приходится прибегать к механизму ручного управления, давая команды на стабилизацию курса валюты, на улучшение доступа к кредиту.
Но выход из этого положения может заключаться только в системной политике обеспечения благоприятных условий для расширения производства. Без активной поддержки государством производственных нововведений в целях роста нового технологического уклада обойтись невозможно.
Практически все ведущие страны мира – кроме нас – выходят постепенно из кризиса на траекторию роста. Все они создают условия для стимулирования инновационно-инвестиционной активности прежде всего за счет кредитной накачки. В этот период процентные ставки опускаются до отрицательных величин, чтобы минимизировать риски бизнеса при освоении новых технологий. Руководство США, ЕС, Японии (а Китай всегда на этом стоял) перешли к политике количественного смягчения и безграничной эмиссии денег, и это абсолютно оправданная политика в условиях структурной перестройки экономики в связи со сменой экономических укладов.
Сегодня у ученых как на Западе, так и на Востоке нет проблемы взять кредит. Там главная проблема – инновационная активность. Поэтому, не находя предложений здесь, наши ученые уезжают туда и там благополучно реализуют свои проекты.
С момента глобального финансового кризиса объем мировых валют вырос более чем в три раза. Напечатано более трех триллионов долларов новых денег. Не все они пошли в инвестиции, но эта денежная экспансия не вызвала инфляции вопреки опасениям монетаристов. У нас же началось сжатие денежной базы. Рубль – самая недооцененная валюта в мире».
Председатель Комитета ТПП РФ по финансовым рынкам и кредитным организациям, заведующий отделом международных рынков капитала ИМЭМО РАН Яков Миркин в статье «Внешняя политика в футляре экономики» дает картину светлого будущего:
«Попытка создать собственное "экономическое чудо", уйти в финансовый форсаж, совершить максимум для того, чтобы высвободить энергию бизнеса и среднего класса, создать все, чтобы центром экономической политики было качество и продолжительность жизни, рост имущества семей из поколения в поколение….
В экономике – быть "либеральнее самых либеральных". Политика дешевого кредита, дешевого процента, умеренно заниженного валютного курса рубля, сильных налоговых стимулов за рост и модернизацию, сокращение налогового бремени, урезание регулятивных издержек, подавление немонетарной инфляции, твердое антимонопольное регулирование, максимум льгот для среднего и малого бизнеса в пользу роста активов среднего класса.
Выход на устойчивую, долгосрочную траекторию роста в 5–8%. Норма накопления – 30–34% ВВП. Рост – все менее сырьевой. Новая индустриализация. Активный трансфер технологий и мозгов в Россию.
Налоговая нагрузка – 28–32% ВВП, конечное потребление государства – 14–15% ВВП. Монетизация (М2/ВВП) осторожно растет с 40–45% до 80–100%. Насыщенность кредитами – до 70–80%. Инфляция снижается до 2–4%. Валютный курс – стабилизация сначала в районе 65–67 руб./доллар, затем все медленней, в меру ослабления инфляции, годами ползет ниже к 70–90 руб./доллар и т. д. Рубль – «умеренно ослаблен» к доллару и евро. Капитализация рынка акций – до 100–120% ВВП. Огосударствление экономики падает с 50–60% до 20–30%. Взрывной рост прямых иностранных инвестиций. Доля инвестиций через офшоры сокращается с 70–80% до 20–30%. Уверенный рост доли среднего и малого бизнеса в ВВП, производительности труда, реальных доходов. Россия – чистый экспортер капитала – становится на 10–15 лет его чистым импортером, прежде всего в части прямых иностранных инвестиций.
По статистике, в развивающихся экономиках кризисы происходят с частотой 1–2 раза в 10–15 лет, особенно когда страна так зависит от курсов иностранных валют, цен на сырье, доступа к импорту технологий и при этом находится под растущим внешним идеологическим и силовым давлением».
Материал подготовила Ната Марк,
ТПП-Информ