«Коммерсант»: «СТС Медиа» может быть продана по полной цене
О том, что сделка по продаже "СТС Медиа" может пройти помаксимальной границе, "Ъ" рассказал источник, близкий к одной из сторон сделки— в этом случае холдинг ЮТВ может заплатить за компанию $200,54 млн. Другойисточник "Ъ" уточняет, что об итоговой сумме можно будет говорить после аудитакомпании. Как сообщал "Ъ" ранее, сделка проводилась в два этапа. В декабре "СТСМедиа" получила за 75% бизнеса $150 млн, оставшаяся часть в $50 млн моглаварьироваться в зависимости от результатов работы холдинга. Еще $50 млн будутраспределены среди акционеров американской CTC Media Inc. со счетовкомпании.
Осенью из материалов, опубликованных "СТС Медиа", сталоизвестно, что сумма сделки по консервативному прогнозу может быть снижена до$185 млн. Дисконт мог быть обусловлен несколькими факторами, включая показательдоли аудитории, выручку флагманского канала СТС и денежный поток (ЮТВ полагала,что он может оказаться отрицательным). В значительной степени на сумме дисконтамогли сказаться низкие результаты бизнеса "СТС Медиа" в Казахстане, связанные,по прогнозам консультировавшей сделку Xenon Capital, с падением курсаказахского тенге.
В ноябре "СТС Медиа" объявила о возможном снижении дисконтадо нескольких миллионов долларов, а уже в конце декабря стало известно, чтодисконта по бизнесу в Казахстане не будет. Менеджмент предпринял усилия посбору доходов и эффективно контролировал издержки, что позволило выполнить планпо cash flow, поясняет собеседник "Ъ". При этом по итогам девяти месяцев 2015года чистый денежный поток от операционной деятельности компании сократился с$55 млн до $0,9 млн, на что повлияли волатильность курсов валют и падениерекламного рынка. Выручка компании в рублях снизилась на 22%, до $14,7 млрд,прибыль выросла на 9%, до $3,5 млрд.
Подразумевалось, что дисконт будет возможен, если во второмполугодии 2015 года рынок будет падать так же, как и в первом, но уже наконференц-колле по итогам третьего квартала было ясно, что "СТС Медиа" покажетхорошие результаты, уточняет аналитик Raiffeisenbank Сергей Либин. Если сделкапройдет по верхней границе, итоговая стоимость акций будет примерно на 15% вышетекущей ($2,19 против $1,86 за акцию), это хорошая новость для продавцов,заключает он.
Тем временем в российской "СТС Инвестментс", на которуюпереведен бизнес "СТС Медиа", номинирован совет директоров. Как рассказалсобеседник "Ъ", в его состав вошли Иван Таврин, председатель совета директоровИД "Коммерсантъ" Владимир Желонкин, гендиректор ЮТВ Андрей Димитров,гендиректор "СТС Медиа" Юлиана Слащева и член совета директоров CTC Media Inc.
Жан-Пьер Морель.