Wall Street: Άνοδος για τον Nasdaq, μικρή πτώση για S&P 500 και Dow Jones – «Φρένο» στις προσδοκίες για νέα αύξηση επιτοκίων

Μικτές τάσεις επικράτησαν στη Wall Street την Τετάρτη, με τον Nasdaq να κινείται ανοδικά και τον S&P 500 να καταγράφει οριακές απώλειες. Η νέα εικόνα του πληθωρισμού στις ΗΠΑ, που αποδείχθηκε καλύτερη από τις προβλέψεις των αναλυτών, περιόρισε σημαντικά τις προσδοκίες για νέα αύξηση των επιτοκίων από τη Federal Reserve τον Οκτώβριο.

Το υπουργείο Εμπορίου των ΗΠΑ ανακοίνωσε ότι ο δείκτης τιμών Προσωπικών Καταναλωτικών Δαπανών (PCE), ένας από τους βασικούς δείκτες που παρακολουθεί στενά η Fed, αυξήθηκε κατά 3,4% σε ετήσια βάση τον Αύγουστο, έναντι πρόβλεψης για άνοδο 3,7%, σύμφωνα με δημοσκόπηση του Reuters.

Την ίδια ώρα, η τελική μέτρηση για το ΑΕΠ των ΗΠΑ κατά το δεύτερο τρίμηνο αναθεωρήθηκε ανοδικά, στο 2,2% σε ετησιοποιημένη βάση, καθώς οι ισχυρές καταναλωτικές δαπάνες και οι επενδύσεις συνέχισαν να στηρίζουν την οικονομική δραστηριότητα, μεταξύ άλλων και μέσω της μεγάλης ανάπτυξης των υποδομών τεχνητής νοημοσύνης.

«Φρένο» στις προσδοκίες για νέα αύξηση επιτοκίων

Η αποκλιμάκωση του πληθωρισμού άλλαξε αισθητά τις εκτιμήσεις των επενδυτών για τις επόμενες κινήσεις της Fed.

Σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch της CME, οι πιθανότητες για αύξηση των επιτοκίων κατά τουλάχιστον 25 μονάδες βάσης στη συνεδρίαση του Οκτωβρίου υποχώρησαν περίπου στο 39%, από 51% στην προηγούμενη συνεδρίαση και σχεδόν 71% μία εβδομάδα νωρίτερα.

Ωστόσο, οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό δεν έχουν εξαφανιστεί. Η άνοδος των τιμών του πετρελαίου, που συνδέεται με τον πόλεμο ΗΠΑ–Ιράν, αλλά και το ιδιαίτερα υψηλό κόστος του ντίζελ, έχουν ενισχύσει τις πληθωριστικές πιέσεις και έχουν οδηγήσει υψηλότερα τις αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων.

Οι αξιωματούχοι της Fed έχουν αφήσει ανοιχτό το ενδεχόμενο νέων αυξήσεων των επιτοκίων, εφόσον οι πληθωριστικές πιέσεις δεν υποχωρήσουν επαρκώς, μετά την αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης που αποφασίστηκε αυτόν τον μήνα.

Η απόδοση του διετούς αμερικανικού ομολόγου, που συνήθως ακολουθεί στενά τις προσδοκίες για την πορεία των επιτοκίων της Fed, αρχικά υποχώρησε μετά τα στοιχεία για τον πληθωρισμό, προτού κινηθεί ελαφρώς υψηλότερα. Οι αποδόσεις των μακροπρόθεσμων ομολόγων συνέχισαν, πάντως, την ανοδική τους πορεία, καθώς οι επενδυτές βλέπουν ισχυρή οικονομική ανάπτυξη.

Δεύτερο συνεχόμενο ανοδικό τρίμηνο για S&P 500 και Nasdaq

Σε επίπεδο συνεδρίασης, ο S&P 500 υποχώρησε κατά 18,13 μονάδες ή 0,23%, στις 7.652,71 μονάδες, ενώ ο Nasdaq Composite ενισχύθηκε κατά 66,46 μονάδες ή 0,25%, στις 26.864 μονάδες.

Ο Dow Jones κινήθηκε χαμηλότερα κατά 431,84 μονάδες ή 0,84%, στις 50.918,08 μονάδες.

Παρά την ημερήσια πτώση, τόσο ο S&P 500 όσο και ο Nasdaq ολοκλήρωσαν το δεύτερο συνεχόμενο ανοδικό τρίμηνο και το πέμπτο ανοδικό τρίμηνο στα τελευταία έξι.

Οι περισσότερες μετοχές εταιρειών μεγάλης κεφαλαιοποίησης κινήθηκαν ανοδικά. Amazon, Apple και Nvidia κατέγραψαν κέρδη, στηρίζοντας τον τεχνολογικό δείκτη του S&P 500, ο οποίος ήταν ο κλάδος με τις καλύτερες επιδόσεις στη συνεδρίαση.

Ανοδικά και η ιδιωτική απασχόληση

Νέα στοιχεία από την αγορά εργασίας έδειξαν ότι η απασχόληση στον ιδιωτικό τομέα αυξήθηκε κατά 90.000 θέσεις εργασίας τον Σεπτέμβριο, έναντι 36.000 τον Αύγουστο, αριθμός που είχε προηγουμένως αναθεωρηθεί προς τα κάτω, σύμφωνα με την έκθεση ADP.

Τα στοιχεία για την απασχόληση αποτελούν ένα ακόμη κομμάτι του παζλ για την αμερικανική οικονομία, ενόψει της κρίσιμης έκθεσης της κυβέρνησης για την αγορά εργασίας που αναμένεται την Παρασκευή.

Η αξιωματούχος της Fed, Lisa Cook, δήλωσε ότι παραμένει προσηλωμένη στη μείωση του πληθωρισμού χωρίς να προκαλέσει ζημιά στην αγορά εργασίας, υπογραμμίζοντας ότι οι πληθωριστικές πιέσεις παραμένουν υπερβολικά υψηλές για μεγάλο χρονικό διάστημα.

Οι μετοχές που ξεχώρισαν

Στις επιμέρους μετοχές, η Hewlett Packard Enterprise ενισχύθηκε, αφού η εταιρεία διακομιστών τεχνητής νοημοσύνης αναθεώρησε ανοδικά την πρόβλεψή της για τη μακροπρόθεσμη αύξηση των εσόδων της στον τομέα δικτύωσης και ανακοίνωσε συμφωνία ύψους 1,2 δισ. δολαρίων με τη Vultr.

Στον αντίποδα, η Moderna κατέγραψε σημαντική πτώση, μετά την υποβάθμιση της μετοχής της από τη Citigroup από «neutral» σε «sell».

Αναλυτές επισημαίνουν πάντως ότι το βασικό ερώτημα για τις αγορές παραμένει αν η αμερικανική οικονομία μπορεί να συνεχίσει να αναπτύσσεται σε ένα περιβάλλον υψηλών επιτοκίων.

Όπως σχολίασε ο Anthony Saglimbene, επικεφαλής στρατηγικής αγορών της Ameriprise Financial, όσο η οικονομία αναπτύσσεται και τα εταιρικά κέρδη παραμένουν ισχυρά, οι επενδυτές είναι πιθανό να «ανεχθούν» τα υψηλότερα επιτόκια. Αν όμως αυτά παραμείνουν σε υψηλά επίπεδα για μεγαλύτερο διάστημα, οι πιέσεις στις αγορές ομολόγων, την πιστωτική αγορά και τελικά την εταιρική κερδοφορία θα μπορούσαν να προκαλέσουν απότομη αρνητική αντίδραση στις αγορές.