Торговый план по паре EUR/USD на неделю 14 - 18 июня. Новый отчет COT (Commitments of Traders).

EUR/USD 24H.

Валютная пара EUR/USD большую часть прошедшей недели продолжала торговаться в ультраузком диапазоне. Таким образом, если не считать пятницы, то пара просто стояла на одном месте. Лишь в пятницу котировки опустились на 70 пунктов, поэтому в данное время можно вновь говорить о небольшой коррекции. В целом же картина по паре евро/доллар не меняется абсолютно. Котировки продолжают располагаться всего в 150 пунктах от своих локальных максимумов, достигнутых несколько недель назад, а также на расстоянии 250 пунктов от своих 3-летних максимумов. Таким образом, рынки продолжают смотреть преимущественно в сторону европейской валюты. В принципе, в плане глобальных факторов, которые привели валюту так высоко, тоже ничего не меняется. Американские власти продолжают накачивать экономику триллионами долларов, что приводит к сильному раздуванию денежной массы и инфляции. На прошлой неделе мы как раз могли убедиться в том, насколько сильно американская инфляция разогналась в последние месяцы. Представители ФРС продолжают утверждать, что это временное явление и уже через несколько месяцев индекс потребительских цен начнет замедляться. Однако, на доллар США подобные заявления не оказывают позитивного воздействия. Как и ранее, американская валюта может время от времени показывать рост. Но этот рост настолько слабый, что даже на коррекцию против основного тренда тянет с трудом. Таким образом, доллар и дальше будет стараться укрепиться на валютном рынке, однако пока что ему явно не светит сильный рост. Высокие темпы восстановления американской экономики продолжают игнорироваться рынками в долгосрочной перспективе.

Отчет COT.

В течение последней отчетной недели(1 – 7 июня) пара EUR/USD снизилась на 40 пунктов. Все последние недели заканчивались именно такими вот небольшими изменения. Ничего удивительного, учитывая то, что пара находится в ограниченном диапазоне уже несколько недель. В течение отчетной недели профессиональные трейдеры закрыли около 5,5 тысяч контрактов на покупку и около 400 контрактов на продажу. Таким образом, нетто-позиция для группы «Non-commercial» сократилась на 5 тысяч контрактов. Это небольшие изменения для европейской валюты, которая остается самой популярной среди все их игроков в мире после самого доллара. Однако, в последнее время некоммерческие трейдеры в основном наращивали лонги, поэтому данные с последней отчетной недели можно считать в некотором роде исключением. Пока что основные линии первого индикатора продолжают удаляться друг от друга, что свидетельствует о сохранении «бычьего» настроения на рынке. Следовательно, мы вправе рассчитывать на новое укрепление европейской валюты, тем более что фактор глобального увеличения денежной массы в США продолжает работать в пользу именно европейской валюты.

Текущая торговая неделя была довольно скучной в макроэкономическом плане. В принципе, в Евросоюзе можно отметить только заседание ЕЦБ, в ходе которого стало известно, что все основные параметры монетарной политики остались без изменений. Однако, регулятор повысил прогнозы на следующие несколько лет по ВВП, а также сообщил, что в ближайшие месяцы темпы программы PEPP будут увеличены. Эти данные нельзя назвать однозначно позитивными или негативными. Общий размер программы PEPP остается без изменений, как и ее сроки. А то, что ЕЦБ будет несколько месяцев производить закупки большими объемами не такое важное сообщение для евро. В начале года, чтобы остановить рост доходности европейских облигаций ЕЦБ также сообщил об увеличении темпов закупок. А вот наиболее важный отчет для ЕС – по ВВП за первый квартал – был и вовсе проигнорирован трейдерами, хотя его третья оценка оказалась гораздо лучше двух предыдущих и показала, что экономика Евросоюза в первом квартале сократилась меньше, чем ожидалось ранее. Однако, никакой поддержки евро не ощутил. В Штатах же и вовсе можно отметить только отчет по инфляции, которая выросла до 5% в мае-месяце. Это негативный момент для доллара, однако в четверг, когда состоялось и подведение итогов заседания ЕЦБ, и публикация американской инфляции, волатильность пары составила всего 50 пунктов, а сама пара хоть и полетала из стороны в сторону, в целом осталась в конце рабочего дня там же, где его и начала. Лишь в пятницу последовал небольшой обвал котировок евровалюты, хотя как раз в этот день никаких важных публикаций и событий не было. Таким образом, можно сделать вывод, что пятничные движения были «техническими», так как других веских причин для роста доллар не наблюдалось.

Торговый план на неделю 14 - 18 июня:

1) На 24-часовом таймфрейме тенденция продолжает оставаться восходящей, хоть цена и закрепилась ниже критической линии. Однако во флэте все линии индикатора Ишимоку имеют гораздо меньшее значение, чем в тренде. Главное - другое. Цена продолжает оставаться в непосредственной близости от своих максимумов за несколько лет, а последние три недели провела, если не во флэте, то в очень похожем на него движении. Минимальный нисходящий уклон был, однако он был действительно минимальным. Таким образом, формально лонги сейчас не актуальны, поэтому рекомендуем дождаться обратного закрепления цены выше линии Киджун-сен, после чего открывать лонги с целью 1,2332.

2) Нисходящий тренд по-прежнему не актуален. У американской валюты есть поддержка только в виде макроэкономических факторов. Да и то, как показала эта неделя, далеко не всегда. Несмотря на высокие темпы восстановления американской экономики, этот фактор по-прежнему никакого благотворного влияния на курс доллара не оказывает. Таким образом, рассуждать о возможном более сильном росте доллара США можно, например, с целью линия Сенкоу Спан Б, однако, с нашей точки зрения, у этого варианта развития событий по-прежнему небольшая вероятность.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку, Боллинджер Бандс, MACD.

Области поддержки и сопротивления – области, от которых ранее цена неоднократно отскакивала.

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.

Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».