AUD/USD. Пауэлл нокаутировал гринбек: австралиец штурмует 73-ю фигуру

Австралиец покоряет новые высоты: в паре с долларом США «оззи» тестирует верхнюю линию индикатора Bollinger Bands на дневном графике, подбираясь тем самым к 73-й фигуре. Вчерашний спич Джерома Пауэлла оказался не в пользу американской валюты, хотя первоначальная реакция рынка носила противоречивый характер. Но в итоге индекс доллара США направился вниз, обновляя локальные минимумы. Долларовые пары отреагировали соответствующим образом, правда, кроме пары usd/jpy – иена дешевеет из-за неожиданной отставки премьера и слабого роста индекса потребительских цен Токио. А вот австралийская валюта смогла преодолеть локальный уровень сопротивления 0,7250, обозначив для себя следующую северную цель – отметку 0,7300.

Стоит отметить, что рост aud/usd на данный момент обусловлен не только ослаблением гринбека, но и ростом сырьевого рынка. И хотя отношения между Китаем и Австралией остаются напряжёнными, КНР по-прежнему импортирует стратегически важную для австралийской экономики железную руду, стоимость которой в августе достигла многомесячных максимумов. Но об этом чуть позже, а пока начнём с американской валюты.

Рынок неоднозначно отреагировал на вчерашнее выступление главы ФРС Джерома Пауэлла: во время его речи доллар значительно потерял в цене, но по итогам спича резко пошёл вверх. Затем, спустя несколько часов, ситуация снова изменилась – индекс доллара начал постепенно сползать вниз. В период азиатской сессии пятницы нисходящая динамика усилилась, что и позволило быкам aud/usd завоевать новые высоты. Такие «американские горки» обусловлены несколькими факторами.

Прежде всего, это фактор под условным названием «ожидание/реальность». Наглядное пособие для тех, кто изучает психологию рынка и поведенческие модели трейдеров. Ведь действительно, ситуация носит классический характер: на протяжении нескольких дней до выступления Пауэлла рынок активно обсуждал варианты пересмотра стратегии американского Центробанка. В итоге эксперты выкристаллизовали общее мнение о том, что речь главы ФРС будет носить крайне «голубиный» характер, и этот факт подкосит позиции американской валюты. Многие валютные стратеги предположили, что Федрезерв будет «терпеть» и трёхпроцентный уровень инфляции, удерживая при этом процентные ставки на рекордно-низком уровне. Кроме того, на рынке активно муссировались слухи о том, что Пауэлл привяжет вопрос повышения ставки к уровню безработицы. Некоторые эксперты предположили, что регулятор полностью исключит ужесточение монетарной политики до тех пор, пока безработица не упадет ниже определённого уровня. Звучали и другие, не менее «голубиные» страшилки, которые оказывали давление на доллар ещё за несколько дней до старта экономического симпозиума.

В итоге пружина напряжения сжалась до максимальных значений, и когда по итогам выступления Пауэлла наиболее худшие прогнозные сценарии не подтвердились, данная пружина разжалась в сторону усиления американской валюты. Глава Федрезерва не стал указывать конкретные инфляционные барьеры, и уже тем более не стал говорить о трёхпроцентном уровне. Он лишь отметил, что любое превышение инфляцией целевого уровня «будет умеренным». Что касается таргегирования уровня безработицы, то здесь он и вовсе опроверг распространяемые слухи. Пауэлл назвал «неразумными» попытки ставить численные цели для уровня безработицы, так как этот показатель «меняется независимо от монетарной политики».

Безусловно, риторика Пауэлла оказалась не такой суровой относительно предварительных прогнозов экспертного сообщества. Благодаря этому факту доллар и усилился в первые часы после его выступления. Но де-факто новая стратегия Федрезерва США значительно отдаляет возможную дату ужесточения монетарной политики. И хотя речь не идёт о трёхпроцентной инфляции, регулятор всё же повысил планку, при превышении которой члены ФРС вернутся к вопросу увеличения ставки. Кроме того, до целевого двухпроцентного уровня нужно ещё дойти, и этот путь не обещает быть коротким, учитывая ситуацию с коронавирусом в Штатах, темпы прироста зарплат и уровень потребительской активности американцев.

К этим выводам рынок пришёл чуть позже, после того как первые эмоции трейдеров улеглись. На мой взгляд, текущее ослабление американской валюты выглядит вполне логично и обоснованно. Более того, темпы снижения гринбека будут лишь увеличиваться, если инфляционные индикаторы будут демонстрировать негативную динамику.

В свою очередь австралийский доллар получил дополнительную поддержку со стороны сырьевого рынка. Дело в том, что железная руда в августе поднялась в цене до шестилетнего максимума, из-за стремительного восстановления спроса в Китая (ключевого потребителя данного металлургического ингредиента) и сокращения в первом полугодии объёмов производства руды в Бразилии (это связано с сезоном дождей и карантинными мерами).

Всё это говорит о том, что пара aud/usd «созрела» для тестирования уровня сопротивления 0,7300. Но так как пара подобралась почти вплотную к данному таргету, покупки уже выглядят рискованно. Накануне выходных трейдеры могут в массовом порядке фиксировать прибыль, поэтому штурм этого ценового барьера может произойти уже на следующей неделе. Поэтому, если обозначать среднесрочные перспективы, то лонги следует рассматривать в понедельник-вторник, когда рынок окончательно сформирует своё мнение относительно перспектив американской валюты в свете новой стратегии ФРС.