EUR/USD. 3 декабря. Итоги дня. Дональд Трамп продолжает блефовать в переговорах с Пекином по торговой сделке.

4-часовой таймфрейм

Амплитуда последних 5 дней(high-low): 19п – 33п – 20п – 47п – 87п.

Средняя волатильность за последние 5 дней: 41п(низкая).

Валютная пара EUR/USD, которая совершила в первый торговый день недели впечатляющий рывок вверх, во вторник, 3 декабря, вполне ожидаемо завершила его, а волатильность пары вновь снизилась до минимальных значений. Таким образом, как мы уже говорили в утреннем обзоре, особых оснований для того, чтобы быки продолжали покупки евровалюты, как не было, так и нет. Вчерашний восходящий импульс пары евро/доллар, с нашей точки зрения, был простым совпадением целой группы факторов, которые и подтолкнули евровалюту вверх. А дальше? А дальше трейдеры вновь отказываются покупать евро из-за того, что европейский фундаментальный фон остается крайне слабым. Да, деловая активность в промышленности показала некоторые признаки выздоровления, как и инфляция, которая подросла до 1,0% г/г. Однако в производственной сфере все равно отмечается именно спад, а не слабые темпы роста, а инфляция находится на крайне слабых значениях, которые не позволяют говорить о выздоровлении экономики Евросоюза. Таким образом, мы считаем, что несколько показателей, показавших небольшой прирост, по-прежнему не являются основанием для масштабных покупок евро. Именно такое настроение сегодня и продемонстрировали участники рынка форекс – отсутствие желание покупать пару дальше.

В течение сегодняшнего дня не было опубликовано ни одного макроэкономического отчета в США или Евросоюзе. Зато поступила очередная порция новостей от главного ньюзмейкера последних лет – Дональда Трампа. На этот раз лидер США заявил, что вполне спокойно может подождать подписания соглашения с Китаем до президентских выборов или даже еще больше. То есть Трамп всем своим видом показывает, что он, во-первых, не сомневается в своей победе на выборах, во-вторых, совершенно не спешит с подписанием соглашения с Пекином, в-третьих, не переживает по поводу того, что отсутствие сделки, эскалация торговой войны с Китаем может негативно сказаться на его политических рейтингах и соответственно не дать ему победить на выборах 2020 года. Китай уже давно осознал, что американцы не довольны повышением цен на китайские товары, не довольны политикой Трампа под названием «будем воевать(слава богу речь идет пока только о торговых войнах) со всеми, кто не хочет выполнять наши условия» и, таким образом, любая эскалация торгового конфликта(или же начало нового) будет не на руку президенту США. Мы уже давно считаем, что Китай специально затягивает время, совершенно резонно предполагая, что лучше еще в течение года довольствоваться замедлением собственной экономики и падением темпов роста ВВП, но потом договориться с более лояльным президентом, чем терпеть убытки и невыгодную сделку в течение долгих лет или даже может быть десятилетий. А в том, что сделка, предлагаемая Трампом, будет невыгодна для Китая, можно не сомневаться. Дональд Трамп же, в свою очередь, также понимает, что Китай тянет время, но не может об этом открыто заявить и обвинить Пекин еще и в этом «смертном грехе». Иначе американцы и весь мир поймут, что Трамп действительно опасается, что переизбрания на второй срок не будет и, соответственно, Китай получит козырь в переговорах. Таким образом, похоже, что Трамп выбрал стратегию «стоять на своем и идти до конца». Скажется ли это позитивно на переговорах с Китаем? Мы считаем, что вряд ли. Уже 15 декабря Трамп должен будет принять решения о введении или не введении пошлин еще на 160 миллиардов долларов на товары из Китая, которые суммарно могут перекрыть весь импорт из Поднебесной. Ранее в рамках торговых переговоров Трамп перенес принятие решения о дополнительных пошлинах на 15 декабря. Таким образом, скорее всего, пошлины будут введены, раз переговоры застопорились в очередной раз, а Китай, вероятно, также ответит введением своих санкций и пошлин. До конца 2019 года мы скорее станем свидетелями эскалации конфликта, нежели примирения сторон. Все это плохо и для мировой экономики, и для американской, и для китайской, и для европейской. Есть все основания предполагать, что в подобной ситуации американская и европейская экономика могут продолжить замедление, что опять-таки больший негатив принесет именно европейской валюте, ведь экономика Евросоюза продолжает выглядеть гораздо слабее американской.

С технической точки зрения, валютная пара евро/доллар отработала уровень сопротивления 1,1091 и не смогла продолжить движение вверх. Таким образом, сейчас крайне вероятна нисходящая коррекция. Также мы хотели бы отметить, что трейдерам так и не удалось преодолеть предыдущий локальный пик что также говорит в пользу нисходящей коррекции или возобновления нисходящего тренда. Таким образом, мы считаем, что разворот индикатора MACВ вниз может указать на начало нового похода вниз, но рассматривать шорты рекомендуется только после преодоления трейдерами критической линии.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD сохраняет перспективы восходящего движения, а волатильность на сегодняшних торгах вновь снизилась. Таким образом, для тех, кто уже в лонгах рекомендуется фиксировать прибыль около уровня 1,1091, а новые покупки рассматривать только после преодоления первого таргета. Продавать евровалюту, что имеет больше фундаментальных оснований, лучше будет после преодоления критической линии Киджун-сен.

Пояснения к иллюстрации:

Индикатор Ишимоку:

Тенкан-сен – красная линия.

Киджун-сен – синяя линия.

Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.

Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.

Чинкоу Спан – зеленая линия.

Индикатор Боллинджер Бандс:

3 желтых линии.

Индикатор MACD:

Красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.

Уровни поддержки/сопротивления классические:

Красные и серые пунктирные линии с ценовыми обозначениями.

Пивот уровень:

Желтая сплошная линия.

Уровни поддержки/сопротивления, учитывающие волатильность:

Серые пунктирные линии без ценовых обозначений.

Возможные варианты движения цены: