Макропруденциальные лимиты ЦБ: что это и почему банки больше не могут кредитовать кого хотят
МПЛ оказались намного действеннее всего, что ЦБ пробовал до этого. Как они влияют на одобрение кредитов, чем они отличаются от надбавок и как менялось их применение - в материале от экспертов НКБ.
Почему надбавок к коэффициентам риска не хватило
До 2023 года у регулятора был один рычаг охлаждения розницы - надбавки к коэффициентам риска. Это «довесок» к базовому коэффициенту риска, который уже учитывает вероятность невозврата, который банки должны учитывать при расчете достаточности собственного капитала для выдачи кредита. Чем выше коэффициент риска, тем больше капитала должен зарезервировать банк под такой кредит ЦБ получил право их устанавливать в 2018 году, когда Федеральный закон № 53-ФЗ от 06.03.2018 добавил в закон о Центральном банке статью 45.2.
Работает это так: ЦБ извещает банки, что по кредитам с высоким показателем долговой нагрузки (ПДН) коэффициент риска теперь не 100%, а, допустим, 200%. Банк должен зарезервировать под такой кредит вдвое больше капитала. Экономика выдачи портится, банк должен начать выдавать меньше.
Должен. Но если у банка капитала с запасом, он просто продолжает выдавать.
Что и происходило: в 2021-2023 годах необеспеченное потребительское кредитование росло на 15-20% ежегодно. ЦБ поднимал надбавки, Сбер и Альфа-Банк кивали и продолжали наращивать портфели. Капитала хватало, повышенные коэффициенты они переваривали спокойно.
ЦБ стало ясно: нужен не экономический стимул, а жесткие лимиты.
Как устроены лимиты
Правовую основу для МПЛ создал Федеральный закон № 398-ФЗ от 2 декабря 2021 года. Он добавил в закон о Центральном банке (от 10.07.2002 № 86-ФЗ) статью 45.6, которая вступила в силу с 1 января 2023 года.
Работает лимит так: банк получает от ЦБ извещение, что из всех кредитов, которые он выдаст за квартал, не более X% могут приходиться на заёмщиков с показателем долговой нагрузки (ПДН) выше определённого порога.
ПДН считается как отношение всех ежемесячных платежей заёмщика по кредитам и займам к его ежемесячному доходу. Зарабатываешь 60 тысяч, платишь по кредитам 30 - твой ПДН 50%. Помимо ПДН, ЦБ может учитывать полную стоимость кредита, его срок и другие параметры.
Пример. ЦБ установил лимит: не больше 20% квартальных выдач - заёмщикам с ПДН выше 50%. Банк за квартал выдал 10 000 кредитов. Значит максимум 2 000 из них могут приходиться на людей, у которых больше половины дохода уходит на обслуживание долга. Кредит номер 2 001 - это уже нарушение. За которое предусмотрены последствия: от персонального ужесточения лимита для конкретного банка до мер по статье 74 закона «О ЦБ» - предписаний, штрафов, ограничения операций.
Чем лимиты отличаются от надбавок
Разница в природе запрета, и она принципиальна.
Надбавки к коэффициентам риска (статья 45.2 закона о ЦБ) - экономический стимул. Хочешь выдать рискованный кредит - зарезервируй больше капитала. Дорого, но возможно.
Лимиты (статья 45.6) - это прямой количественный запрет. Превысил долю - нарушил. Сколько бы капитала у тебя ни было.
ЦБ с 2023 года применяет оба инструмента одновременно. Надбавки делают рискованные кредиты дорогими. Лимиты ограничивают их количество. Для банков с большим запасом капитала, которые раньше спокойно кредитовали именно лимиты стали настоящей проблемой. Ассоциация банков России в 2024 году просила ЦБ не накладывать оба инструмента на одни и те же категории кредитов. Регулятор отказал.
История закручивания гаек: 2023-2026
2023-й был годом обкатки нового механизма. ЦБ ограничил долю выдач заёмщикам с ПДН выше 80%: не более 25% для банков, 35% для МФО. Крупные банки уложились без особых проблем. Микрофинансовым организациям было сложнее - у них каждый второй клиент исторически попадал в эту зону.
В 2024-м началось радикальное ужесточение. С первого квартала потолок по ПДН выше 80% для банков опустился до 20%. С третьего квартала ЦБ впервые ввёл отдельный лимит на диапазон ПДН от 50% до 80% - не более 30% выдач. Появились и ограничения по сроку: кредиты длиннее пяти лет заёмщикам с ПДН выше 50% получили собственный потолок. К концу года рост необеспеченного потребительского кредитования замедлился примерно вдвое - с 18-20% годовых до 8-10%.
2025-й оказался самым жёстким. Доля выдач заёмщикам с ПДН выше 80% для банков урезана до 5%. Пять процентов - это фактически запрет. Уложиться можно, только если почти перестать кредитовать эту категорию. По диапазону ПДН 50-80% потолок снизился до 20%. Лимиты для МФО тоже ужесточены. По данным ЦБ, объём выдач необеспеченных потребкредитов за первые три квартала 2025 года упал на 15-18% год к году.
По итогам 2025 года показатель отказов в кредитовании составил 70-80% от поданных заявлений.
На апрель 2026-го лимиты сохраняются в конфигурации прошлого года. В февральском докладе о финансовой стабильности ЦБ написал: смягчения не будет как минимум до конца второго квартала. Средний ПДН по новым выдачам - около 55%. Это ниже пиковых 63% начала 2024-го, но регулятор хочет видеть 45-50% и считает текущий уровень повышенным.
Кого лимиты задели особенно сильно?
Микрофинансовые организации. Вся их модель строилась на высокомаржинальных займах людям, которых банки в работу не брали, а это очень часто заёмщики с ПДН выше 80%. Лимит в 15% на такие выдачи (значение на начало 2026 года) отрезает основную часть целевой аудитории. Мелкие МФО покидают рынок. Не потому что обанкротились - потому что зарабатывать стало не на чем.
Средние розничные банки. Хоум Кредит, МТС Банк, ОТП - их бизнес построен на потребкредитах, а корпоративного портфеля, который мог бы компенсировать просадку, нет. Когда выдачи падают на 15-18%, это бьёт по выручке напрямую.
Заёмщики с невысоким доходом. Об этом говорят меньше всего, хотя последствия тут, может быть, самые болезненные. Человек с зарплатой 45 тысяч рублей и одним действующим кредитом почти наверняка попадает в зону ПДН выше 50%. Банк отказывает ему. Не потому что скоринговая модель считает его ненадёжным, а потому что одобрение такой заявки расходует лимит. Банку рациональнее одобрить клиента с ПДН 30%.
Возникает парадокс. Инструмент, задуманный для защиты закредитованных граждан, отрезает их от легального кредитного рынка. Куда уходят эти люди? К нелегальным кредиторам, в ломбарды, к знакомым под расписку - и ЦБ об этом знает. Тема всплывала на банковском форуме в Сочи в сентябре 2025-го, но конкретного решения так и не прозвучало.
Неоднозначные итоги ограничений
Если смотреть на цифры, которые волнуют ЦБ, лимиты работают. Рост необеспеченной розницы замедлился с 20% до 8-10%. Средний ПДН по новым выдачам снизился с 63% до 55%. Долговая нагрузка населения перестала расти.
Политика ЦБ отрезает людям с низкоми доходами возможность взять кредит легально - это стимулирует рост серого кредитования - его объемы мало поддаются подсчету. Увеличение среднего чека одобренного кредита: банки одобряют реже, но на бо́льшие суммы, потому что мелкая заявка расходует лимит точно так же, как крупная. Рост отказов людям с нормальной платёжеспособностью, но формально высоким ПДН.
ЦБ называет макропруденциальные лимиты постоянным инструментом. Не временной мерой, не реакцией на перегрев - постоянным элементом регулирования. Часть рынка уже перестроилась: сместила фокус на кредиты с залогом, активнее развивает кредитные карты (по ним ПДН считается иначе), ужесточила внутренний скоринг. Остальным придётся сделать то же самое.