Российский фондовый рынок сдался негативу

В минувший понедельник основные российские фондовые индексы МосБиржи (-0.39%) и РТС (-0.28%) завершили торги с умеренным понижением. Они не сумели удержаться на неожиданно высоких уровнях пятничного закрытия, которые были достигнуты за счет активных покупок в ряде голубых фишек во время аукциона закрытия. Если же исключить указанный фактор, то рублевый индекс МосБиржи продолжил свое боковое движение, наметившееся в пятницу во второй половине дня. Пока что он сумел удержаться выше трехнедельного уровня поддержки, расположенного в районе 2770 п. Таким образом, среднесрочная техническая картина в нем выглядит нейтральной. Вчерашнее состояние внешнего фона можно было оценить скорее как негативное. Наиболее тревожным внешним сигналом стало заметное внутридневное ухудшение настроений на нефтяном рынке. Отчасти оно было связано с очередной сменой преобладающих ожиданий по поводу перспектив заключения торгового соглашения между США и Китаем. Еще в минувшую субботу в СМИ звучали заявления о том, что двухдневные консультации на уровне замминистров перед последующим раундом переговоров были признаны «конструктивными». Однако оптимизм по этому поводу «испарился» на фоне известия о том, что китайская делегация завершила свой визит в США досрочно. Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ9) пришли в состояние бэквордации величиной в 6.8 п., или около 0.5% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка сохраняют умеренно негативную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС. На фоне сдержанного спада индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия. Лидерами падения среди голубых фишек выступили бумаги Лукойл (LKOH RM, -1.26%). Их вчерашняя слабость была обусловлена техническим фактором. Они отступили к уровню, на котором торговались в пятницу вечером, до момента сильного повышения в ходе аукциона закрытия. Акции Алроса (ALRS RM, -1.18%) продолжают коррекционный откат после недавней неудачной попытки преодоления ближайшего значимого сопротивления, расположенного в районе 78 руб. Информационным поводом в пользу текущей слабости этих бумаг остается ожидаемое добровольно-принудительное приобретение эмитентом находившегося в федеральной собственности АО "Производственное объединение «Кристалл». Указанный актив представляет собой ограночное предприятие, находящееся в сложной финансовой ситуации. Акции МТС (MTSS RM, -1.30%), как и бумаги «Лукойла», не сумели удержаться на неожиданно высоком уровне пятничного закрытия. Некоторым негативом для них стала новость о подписании эмитентом кредитных соглашений на общую сумму 120 млрд руб. Порядка 70 млрд из них были направлены на рефинансировании действующего кредита «Сбербанка» с увеличением срока погашения на 3 года. Предыдущий кредит в «Сбербанке» также привлекался в 2014 году с целью рефинансирования погашений по долгу компании и обеспечения запаса ликвидности. Бумаги МТС воспринимаются инвесторами как стабильные дивидендные акции. Поэтому наращивание долговой нагрузки эмитента представляется для них неблагоприятным сигналом. Бумаги АФК Система (AFKS RM, +0.60%) пользовались поддержкой в связи с недавним достаточно неожиданным решением эмитента о выкупе собственных акций на открытом рынке. Вчера было опубликовано сообщение о том, что на прошлой неделе в рамках программы выкупа было суммарно приобретено более 9 млн акций. В минувший вторник средневзвешенная цена покупки составила 13.29 руб., а в среду – 12.92 руб., что существенно выше текущей цены указанных бумаг. Заметно сильнее рынка также закрылись бумаги ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +1.12%), Новатэк (NVTK RM, +1.51%), Татнефть-ап (TATNP RM, +1.29%), МосБиржа (MOEX RM, +0.56%), ОГК-2 (OGKB RM, +1.19%), Аптеки 36,6 (APTK RM, +4.72%). Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют заметное повышение стоимости в пределах 0.3-0.4%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.4%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.2%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite подрос на 0.4%. Японский индекс Nikkei225 прибавил 0.1%. Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное или смешанное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с несущественным отклонением. _________________ Виталий Манжос, Старший риск-менеджер, ИК "Алго Капитал"