Снижения цен на память в ближайшие годы не будет, а цены на другие чипы тоже взлетят

Эра «сверхдешевой» памяти закончилась, и цены, вероятно, останутся высокими в течение нескольких лет.

Почему цены растут?

• Ажиотаж вокруг ИИ (Искусственного Интеллекта): Центры обработки данных для ИИ требуют огромных объемов памяти (DRAM и NAND), что перетягивает ресурсы производителей.
• Дисбаланс спроса и предложения: Потребительский рынок получает меньше продукции, так как приоритет отдается корпоративным клиентам.
• Долгосрочные контракты: Производители уже законтрактовали почти весь объем выпускаемой продукции до 2026 года для IT-гигантов.

Прогнозы:

• Дефицит: Сохранится как минимум до конца 2027 года.
• Пик цен: Возможен в середине 2026 года.
• Стабилизация: Не стоит ожидать ранее 2028 года.
• Представители индустрии подтверждают, что цены не снизятся в ближайшее время и советуют покупать сейчас, если есть необходимость.

Итог: Снижение цен не ожидается в ближайшие 2-3 года. Искусственный интеллект кардинально изменил рынок памяти, и потребителям придется привыкать к более высоким ценам в течение следующих нескольких лет.

Более того, из-за роста цен на память выпускать её уже стало выгоднее, чем чипы на заказ. А это неминуемо повлечет за собой рост цен на остальную продукцию чипмейкеров, то есть подорожают все микросхемы, производимые по современным техпроцессам.

Так, масштабы бизнеса тайваньской TSMC подразумевают не только колоссальные капитальные затраты, но и хорошую прибыльность деятельности по контрактному производству чипов. Рынок памяти традиционно характеризовался цикличностью с затяжными периодами убыточности, но в четвёртом квартале рост цен сделал этот бизнес более доходным по сравнению с TSMC.

На этом настаивает Hankyung, подводя предварительные итоги деятельности Samsung Electronics и SK hynix в четвёртом квартале текущего года. Впервые за последние семь лет выпуск памяти станет более доходным бизнесом по сравнению с контрактным производством чипов. Если TSMC по итогам этого квартала может ограничиться нормой прибыли на уровне 60 %, то у Samsung Electronics и SK hynix этот показатель может достичь 63 и 67 % соответственно.

В предыдущем фискальном квартале норма прибыли американской Micron Technology уже достигла 56 %, а по итогам текущего должна вырасти до 67 %. Таким образом, к февралю следующего года Micron также может обойти TSMC по прибыльности. Все три основных игрока рынка памяти сосредоточили усилия на увеличении объёмов выпуска HBM для сегмента инфраструктуры ИИ. Для нужд выпуска HBM ими было выделено от 18 до 28 % мощностей, задействованных при производстве DRAM. Цены на память такого типа в результате выросли за квартал на 30 %.

Эволюция сегмента ИИ также диктует свои условия рынку памяти. На этапе перехода от обучения больших языковых моделей к инференсу вырастет потребность в более энергоэффективной памяти большого объёма. HBM отойдёт на второй план, больше будут востребованы микросхемы типов GDDR7 и LPDDR5X. Будут появляться и новые виды памяти, включая варианты с поддержкой вычислений непосредственно на стороне памяти. Особое внимание будет уделяться прогрессивным компоновочным решениям, позволяющим увеличить плотность хранения данных.

Сообщение Снижения цен на память в ближайшие годы не будет, а цены на другие чипы тоже взлетят появились сначала на Время электроники.