Медведи берут золото в плен. Потери рынка могут достичь 30%

Золото дорожало несколько сессий подряд, демонстрируя настойчивый и в то же время осторожный рост. Во вторник, судя по всему, драгметалл прервет восходящую динамику. Ранее устойчивые покупки приблизили цену к $1800. Таким образом, золото практически восстановило позиции после бурной распродажи на фоне сильных данных по рынку труда США.

Волна покупок не спасла золото от снижения, доллар наседает и драгметаллу ничего не остается кроме как отступать под его напором. Котировка в американскую сессию протестировала поддержку $1780.

Интересно, что доллар остался безучастен к более слабым чем ожидалось данным по розничным продажам в США. Похоже, рынками завладело стремление обезопасить себя и уйти в более надежные активы.

Важные уровни

Пробой золотом отметки $1780 нацелит продавцов на минимумы от 16 августа – $1776 и $1770. При этом рост выше $1789 ослабит медвежью хватку и отправит котировку в район $1795 – $1807.

Есть ли шанс на рост?

Как правило, покупатели золота возвращаются после чрезмерной распродажи, вызванной кратковременными факторами. Сейчас это может не сработать. Импульсу роста желтого металла предстоит пройти серьезную проверку.

Довольно-таки мощная распродажа золота в начале месяца говорит о том, что на рынке имеется повышенный интерес к продажам драгметалла. То же самое можно сказать и о падениях в июне и январе. Складывается ощущение, что золото медленно поднимается в гору не для того чтобы зафиксироваться или сделать передышку, а для очередного прыжка вниз.

Обвал произошедший в начале этого месяца отправил цену ниже долгосрочного уровня поддержки тренда на рост. Тем не менее технически этот провал никак не проявил себя. Предыдущие апрельские минимуму протестированы небыли, хотя цена прошла прям-таки рядом.

Бычью тенденцию серьезно стоит рассматривать только после возвращения золота выше отметки $1800, где на данный момент проходит долгосрочная поддержка и 50-дневная скользящая средняя. Рост выше $1814 способен не только дать развитие повышательной тенденции, но и вернуть на рынок после годовой коррекции долгосрочных покупателей золота.

Сейчас по всему видно, что золотом заправляют медведи. Они не потеряли контроль над ситуацией, а только взяли передышку. В среду в центре внимания будет публикация протокола июльского заседания ФРС. Она, конечно, не наделает шума, да и в целом суть не только в ней. Не нужно искать намеки на скорое начало сокращения стимулов в США. Высокопоставленные представители Федрезерва в последние дни открыто говорят об этом. Старт сворачивания QE может быть дан уже в сентябре-ноябре, полностью завершить покупки активов планируется к середине следующего года.

Для рынка золота это сильный медвежий фактор. Текущую ситуацию можно сравнить с динамикой золота после кризисного 2008-го. В то время пик роста золота совпал с пиком рынка акций. Последние и дальше поддерживали восходящую динамику, тогда как драгметалл начал этап коррекции. Когда в речь зашла о сворачивании программы, котировка ушла за линию восходящего тренда, потери золота достигли 30% или 2/3 от ралли и только потом драгметалл перешел к умеренному снижению.

Золото находилось под сильнейшим прессом, давление прекратилось только после старта повышения ставок, когда в котировки полностью был заложен негатив.

Если в этот раз золото будет двигаться по аналогии с прошлым кризисом, то цена имеет потенциал упасть в район $1450 – $1500, но это не факт. Быки могут затолкать котировку обратно в тренд роста. Все может быть, ведь две в точности одинаковые ситуации как близнецы в природе встречаются редко.