Обзор пары EUR/USD. Итоги недели. Важный сигнал от ЕЦБ.

Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели практически не торговалась. И это выглядит очень странно, так как даже без отчетов NonFarm Payrolls и уровень безработицы в США, трейдерам было, на что обратить внимание. В этой статье мы даже не будем затрагивать очередной скандал с Дональдом Трампом из-за «файлов Эпштейна». Скажем лишь, что Конгресс может в этом году предпринять еще одну или несколько попыток импичмента президента-республиканца. Рейтинги Трампа рухнули до абсолютных минимумов, а, согласно последним опросам, американцы считают Трампа худшим президентом в истории США.

Сосредоточимся лучше на экономике. В Евросоюзе на этой неделе было два знаковых события – отчет по инфляции и заседание ЕЦБ. Еще в начале недели стало известно, что инфляция может замедлиться до 1,7% в годовом выражении, и многие эксперты тут же начали сеять панику на рынке. Дело в том, что пониженная инфляция – это также плохо для ЕЦБ, как и повышенная инфляция. В Европе и многих других странах мира уже давно пришли к выводу, что инфляция должна присутствовать в экономике, но не должна быть ни высокой, ни низкой. Она должна быть умеренной, примерно на уровне 2%.

Долгие годы ЕЦБ всеми силами старался вернуть инфляцию к 2% после ее резкого роста на фоне пандемии и после монетарного стимулирования. Своей цели центробанк добился, но по итогам января показатель опустился до 1,7%. Если инфляция уходит ниже «ватерлинии», это означает, что ЕЦБ нужно возобновить снижение ключевой ставки, что и взбудоражило валютный рынок. Также в Европе очень сильно опасаются высокого курс европейской валюты. За последний год евро вырос примерно 1,03$ до 1,18$, что крайне негативно отражается на экспорте Евросоюза. Чиновники высшего звена, включая Кристин Лагард, сообщили, что дальнейшее укрепление евровалюты крайне нежелательно. А одним из способов снижения спроса на евро является опять-таки смягчение монетарной политики.

На основании этих двух фактов многие трейдеры опасались... нет, не заседания ЕЦБ, а выступления Кристин Лагард, в котором она могла намекнуть на будущее снижение ставок. Однако глава Европейского регулятора успокоила рынки, сообщив, что в ближайшем будущем новые смягчения политики не планируются, а инфляция 1,7% не страшит ЕЦБ. Госпожа Лагард подчеркнула, что для регулятора важно среднесрочное значение инфляции, а оно остается около 2%, что полностью устраивает ЕЦБ.

В отношении излишней дороговизны евро можно сказать следующее. На текущий момент евро по отношению к доллару находится на умеренно-негативных значениях. Если курс евро продолжит расти(а этого совершенно нельзя исключать, так как Трамп остается президентом США), тогда, возможно, будут предприняты некоторые меры для стабилизации валютного курса. Но мы не считаем, что эти меры будут заключаться в снижении ставок. Проще говоря, ЕЦБ не сможет управлять курсом валюты посредством ставок на протяжении длительного периода времени. Это может быть разовая акция, но что если она не поможет? Напомним, что в прошлом году европейская валюта росла даже на фоне снижения ставок ЕЦБ, так как в этом же время Трамп активно вводил тарифы и санкции против всего мира, и доллар летел в пропасть. В этом году ситуация может повториться, и тогда смягчение политики ЕЦБ не будет иметь никакого эффекта.

Таким образом, мы считаем, что Европе может не нравится высокий курс евро, но управлять им она не сможет. Глобальный восходящий тренд сохранится в 2026 году.

Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 7 февраля составляет 60 пункта и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1756 и 1,1876 в понедельник. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, что указывает на дальнейший рост евровалюты. Индикатор CCI заходил в область перекупленности, сформировал две «медвежьи» дивергенции, что предупредило о готовящемся откате.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1719

S2 – 1,1597

S3 – 1,1475

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1841

R2 – 1,1963

R3 – 1,2085

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. Итоги недели. Банк Англии ударил по фунту.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает довольно сильную коррекцию в рамках восходящего тренда. Для рынка по-прежнему имеет огромное значение глобальный фундаментальный фон, а он остается крайне негативным для доллара. Пара семь месяцев провела в боковом канале, вероятно сейчас наступило время для возобновления глобального тренда 2025 года. Для долгосрочного роста у доллара нет фундаментального базиса. Поэтому все, на что может рассчитывать доллар – это флэт или коррекции. При расположении цены ниже мувинга можно рассматривать небольшие шорты с целью 1,1756 на чисто технических основаниях. Выше скользящей средней линии остаются актуальными длинные позиции с целями 1,1963 и 1,2085.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com