«Россети» сообщили о завершении сделки по слиянию с «ФСК ЕЭС»

Россети объявили о завершении присоединения к ФСК ЕЭС. На рынке появляется новый энергетический гигант с простыми акциями. И с общим прошлым, так как новое в данном случае – это хорошо забытое старое.

Как видно из сообщения энергокомпании, основные этапы реорганизации группы «Россети» завершены. В ЕГРЮЛ внесены сведения о прекращении деятельности ОАО «Россети», а также акционерных обществ «Кубанские магистральные сети», «Томские магистральные сети», «Дальневосточная управляющая энергетическая компания — ЕНЭС» в связи с их присоединением к ПАО «Федерал». Сетка Сельскап - Россети. Является универсальным правопреемником перечисленных организаций.

При этом было размещено 1 737 309 962 796 дополнительных акций ОАО «ФСК ЕЭС», в которые были конвертированы акции зависимых обществ (за исключением Кубанских магистральных сетей, поскольку в данном случае Федеральная сетевая компания – Россети изначально владела 100% акций). В результате реорганизации доля прямого участия Российской Федерации в уставном капитале объединенной компании «Россети» составила 75,000048%.

Напомним, что обязательным условием реорганизации является образование прямой доли Российской Федерации в уставном капитале присоединяемого общества на уровне не менее 75% плюс 1 акция, что было достигнуто в том числе путем выкупа части акций ФСК ЕЭС, принадлежащих Россетям. Остальные размещенные акции были переданы на баланс объединенной компании и составили отдельный пакет акций, который с учетом акций, ранее выкупленных по требованию акционеров Федеральной сетевой компании - Россети и пакета квази- собственные акции, принадлежащие дочерней компании «ФСК - Управление активами», составляют 6,65% уставного капитала присоединяемой компании.

Уставный капитал объединенной компании «Россети» составит 1 056 730 050 738 рублей 50 копеек, разделенных на 2 113 460 101 477 обыкновенных акций номинальной стоимостью 50 копеек. Торги акциями Федеральной сетевой компании - Россети основного выпуска под тикером FEES возобновлены с 11 января 2023 года.

Акции дополнительных выпусков начнут торговаться на Московской бирже после аннулирования индивидуального количества дополнительных выпусков акций, по истечении трех месяцев с даты государственной регистрации отчетов об итогах дополнительных выпусков Банком России.

«Федеральная сетевая компания — Россети» также становится головной компанией ГК «Россети». Доли в других компаниях группы, включая 16 центральных распределительных сетевых компаний в России, были переведены на баланс объединенной компании.

«Значительное увеличение размера уставного капитала объединяемой компании (по сравнению с уставным капиталом одной из компаний, участвующих в сделке), а также принятые для осуществления сделки конверсионные условия не повлияют на долгосрочную -срочных инвесторов в Россети и ФСК ЕЭС, но повысит привлекательность акций приобретающей компании», — заявили в компании в августе 2022 года.

Сделка не повлекла за собой увеличения долговой нагрузки, так как осуществляется путем конвертации акций присоединяемых компаний в акции ФСК ЕЭС. Согласно закону, сделка может быть основанием для кредиторов требовать досрочного исполнения обязательств. Однако в связи с улучшением финансового состояния присоединяемого общества по сравнению с каждым отдельным реорганизуемым обществом ожидается, что это право не будет реализовано кредиторами и будет урегулировано в случае его возникновения в правовом поле в соответствии с законодательством Российской Федерации. Россия Федерация.

Нужно подождать

Интеграция «Россетей» и ФСК выглядит актуальным шагом, считает руководитель группы коммуникаций «Влияние» Никита Донцов. Понятно, что статус «голубой фишки» «Россети» давно потеряли, и теперь у объединенной компании есть все возможности вернуть интерес инвесторов.

Действительно, эксперт уверен, что ошибка, допущенная Анатолием Чубайсом на рубеже тысячелетий, когда он разделил единую энергетическую инфраструктуру, доставшуюся России в наследство от Советского Союза, устранена. Финансовые результаты ожидаемы от публичных компаний, и они оказались прискорбными на фоне в целом низкой привлекательности сектора энергосбыта для инвесторов.

«Что касается консолидации, — соглашается Евгений Локтюхов, заведующий отделом экономического и отраслевого анализа Центра аналитики и экспертизы ПСБ, — с моей точки зрения, она вообще необходима для развития электросетевого комплекса, что требует значительные инвестиции.Но в связи с планами значительного увеличения капзатрат акции ФСК ЕЭС выглядят не очень интересно.По крайней мере, пока мы не увидим здесь сильную идею.Объединенная компания может не выплачивать дивиденды ближайшие пару лет. И ожидаемые темпы роста финансовых показателей компании также невысоки.»

Ожидания по акциям ФСК-Россети на горизонте в ближайшие годы сдержанные, говорит Дмитрий Пучкарев, эксперт по фондовому рынку БКС «Мир Инвестиций». Сейчас, отмечает он, акции торгуются на 1% ниже декабрьского максимума.

По словам аналитика, компания ожидает масштабную инвестиционную программу, которая займет большую часть ресурсов. Ранее в СМИ появлялись сообщения о том, что правительство и Минэнерго ищут источники финансирования инвестиционной программы. Это подчеркивает масштабы и подразумевает увеличение долговой нагрузки. В такой ситуации дивиденды можно либо сильно сократить, либо от них нужно отказаться вовсе.

В начале биржевых торгов в России акции РАО ЕЭС были наиболее ликвидными, вспоминает финансовый аналитик группы компаний CMS Станислав Бовт. Впоследствии компания распалась на множество региональных компаний, включая ФСК ЕЭС и Россети. Теперь все вернулось к норме. Две крупнейшие компании электросетевого комплекса в очередной раз объединились.

Вполне естественно, считает аналитик, что некоторые инвесторы восприняли эту новость как позитивную, и акции компании в первый день торгов 11 января в настоящее время выросли на 10%. К концу дня оптимизм поугас, и сейчас акции торгуются ниже, чем в последний торговый день 20 декабря. Сейчас сложно сказать, будет ли она расти или тенденция к снижению продолжится.

«Мне кажется, есть смысл дождаться конкретных операционных результатов объединения», — отмечает Станислав Бовт. — Насколько улучшится менеджмент компании, какой будет дивидендная политика, откуда возьмутся деньги на крупные инфраструктурные проекты — например, на подключение Дальневосточного региона к единой энергосистеме. За электросетевым гигантом следует внимательно следить в первом квартале 2023 года. Весной мы вернемся к дальнейшим перспективам.»

Больше интересных статей здесь: Промышленность.

Источник статьи: «Россети» сообщили о завершении сделки по слиянию с «ФСК ЕЭС».