Дневной обзор. Российский рынок рискует свалиться в более глубокую коррекцию

Российский рынок рискует свалиться в более глубокую коррекцию

Российский рынок пытался расти в начале дня, но относительно негативный внешний фон всё же увёл индекс МосБиржи в минус. Негативный настрой поддерживается инфляционными рисками. Цены производителей США выросли в октябре на 8,6%, хотя и в рамках ожиданий. В Китае цены производителей разогнались выше ожиданий до 13,5%. Всё это побуждает ожидания того, что центральные банки начнут активно повышать ставки, как это уже делает ЦБ РФ, центральные банки восточной Европы, Латинской Америки. Также напоминает о себе проблема китайских застройщиков. Единственным заметным светлым пятном рынка являются акции N+Group и «РусАл», которые дорожают вместе с алюминием.

По состоянию на 15:35 мск индекс МосБиржи - 4166,58 п. (-0,50%), а индекс РТС - 1852,30 п. (-0,64%).

В глубоком минусе (-1,6%) вновь финансовый сектор из-за падающих бумаг TCS Group. Компания планирует международную экспансию на весьма конкурентных рынках восточной Азии, что может резко увеличить её расходы.

Сектор химии и нефтехимии (-1,2%) продолжает демонстрировать повышенную волатильность из-за акций «ФосАгро» и «Акрон».

Бумаги «Алроса» были среди лидеров сектора металлов и добычи (-0,75%). «АЛРОСА» в октябре реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на общую сумму $308 млн. По сравнению с сентябрем продажи выросли на 3,3%. Годом ранее, когда спрос на алмазном рынке восстанавливался после сильного спада во время пандемии, продажи составляли $310 млн. В том числе продажи алмазного сырья в октябре этого года составили $293 млн, бриллиантов - $15 млн.

Комментарий главного аналитика по российскому рынку «Открытие Инвестиции» Алексея Павлова: «Продажи «АЛРОСА» в октября оказались абсолютно рядовыми с точки рения исторической ретроспективы для данного месяца. При этом глобальный рынок алмазов, судя по всему, по-прежнему остается рынком продавца. По словам заместителя генерального директора «АЛРОСА» Евгения Агуреева, спрос на ювелирные украшения на основных рынках сбыта продолжает расти двузначными темпами относительно высоких уровней 2018-2019 годов. При этом уже на протяжении нескольких месяцев на рынке алмазного сырья наблюдается дефицит предложения на фоне структурного снижения добычи на 20% с доковидного уровня. В таких условиях мы не исключаем дальнейшего роста цен на алмазы, что в перспективе компенсирует для «АЛРОСА» постепенное сокращение объемов продаж в физическом выражении».

В техническом плане рынок вновь рискует свалиться в более глубокую коррекцию. Закрытие ниже 4200 пунктов по индексу МосБиржи второй день подряд усиливает сигналы на продажу и тестирование первой зоны поддержки 4100-4120 пунктов.

Аукционы ОФЗ проходят при высоком спросе

Рубль укреплялся в первой половине дня. Однако уже к середине торгов смог сохранить достижения лишь против евро, так как в минус ушла нефть, а доллар начал укрепляться перед публикацией статистики по потребительской инфляции.

К середине московских торгов баррель Brent стоил около 6000 рублей.

Ставки MosPrime выросли до 7,57% на день, снизились до 7,73% на неделю и остались на уровне 8,0% на месяц.

Минфин РФ проводит аукционы ОФЗ. На первом из них были размещены ОФЗ-ПД выпуска 26239 с погашением 23 июля 2031 года в полном предложенном объёме 20 млрд рублей по номиналу. Спрос на аукционе составил 87,658 млрд рублей по номиналу при средневзвешенной доходности 8,01%. Результаты показывают, что на рынке всё же верят в постепенное замедление инфляции в перспективе ближайшего года.

На Forex доллар усиливал свои позиции. DXY повышался почти на 0,4% и торговался около 94,30 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам выросла почти на 4 базисных пункта до 1,485% перед публикацией данных по потребительской инфляции в США. Валюты риска AUD и NZD теряли до 0,3% и 0,6%. Среди валют EM аутсайдерами были турецкая лира на фоне невнятной денежной политики властей, а также южноафриканский ранд. В ЮАР сохраняются проблемы с электроснабжением.

По состоянию на 15:35 мск:

· DXY – 94,28 (+0,35%),
· EUR-USD - $1,155 (-0,4%),
· GBP-USD - $1,35 (-0,44%),
· USD-JPY – 113,26 (+0,37%),
· USD-RUB – 70,85 (+0,13%),
· EUR-RUB – 81,80 (-0,12%).

Adidas ухудшает прогноз из-за продаж в Китае

Европейские индексы демонстрировали разнонаправленную динамику. Основное давление на рынок оказывал сектор личных и бытовых товаров. Германский производитель спортивной обуви и одежды Adidas вновь ухудшил свои ожидания на финансовый год из-за проблем с поставками, а также слабых продаж в Китае.

Однако в пользу сохранения текущих оценок европейских активов говорят корпоративные отчёты. Первоначально ожидалось, что прибыль европейских корпораций увеличится в III квартале на 47,2%. Текущие оценки уже составляют 60,7%.

В начале дня рост индексов поддерживали акции энергетических компаний. Сектор прибавлял более 1%. Однако уже к середине торгов нефть сменила вектор движения.

По состоянию на 15:35 мск:

· FTSE 100 - 7306,07 п. (+0,44%),
· DAX - 16023,74 п. (-0,10%),
· CAC 40 - 7024,55 п. (-0,27%).

Статистика от Минэнерго США определит дальнейший вектор движения цены нефти

В первой половине дня нефть дорожала на фоне снижения запасов в США. Однако затем уже на рынок начали влиять ожидания более высокой инфляции в США, что предполагает рост ставок.

Согласно данным API, на неделе до 5 ноября коммерческие запасы нефти в США снизились на 2,5 млн бар. Запасы бензина сократились на 4,5 млн бар., а дистиллятов на 3,3 млн бар. Опрос S&P Global Platts показал, что на рынке ждут роста запасов нефти на 1,0 млн бар., а также снижение запасов бензина на 1,6 млн бар. и сохранения запасов дистиллятов без изменений.

Меж тем оценки текущего состояния рынка нефти говорят о том, что реальный дефицит всё же присутствует. Исполнительный директор Vitol Group Расселлл Харди полагает, что спрос уже вернулся к показателям до пандемии. В I квартале он превысит 100 млн бар. в сутки, а цена вполне может подняться до $100 за баррель. Харди также полагает, что продажа стратегических резервов США будет иметь лишь краткосрочный эффект.

Многое определиться вечерними данными. Более высокие темпы инфляции могут резко испортить настроение инвесторов. Однако подтверждение существенного снижения запасов в США способно закрепить котировки Brent выше $85 за баррель.

По состоянию на 15:35 мск:

· Brent - $84,5 (-0,33%),
· WTI - $83,56 (-0,70%),
· Алюминий - $2588 (+1,23%),
· Золото - $1826,5 (-0,23%),
· Медь - $9615,49 (-0,26%),
· Никель - $19440 (+0,20%).

Американские инвесторы с тревогой ждут ускорения потребительской инфляции

Фьючерсы на основные индексы США указывали на падение рынка от -0,2% в Dow Jones до -0,4% в NASDAQ. Ожидается, что рост CPI ускорится до 5,8%, а Core CPI до 4,3%, что может быть основанием для роста тревожности по поводу более агрессивных действий ФРС по сдерживанию инфляции.

Акции Tesla могут быть в фокусе внимания. В среду начинаются торги акциями конкурента в производстве электромобилей Rivian Automotive, которого поддерживает Amazon.

Криптовалютная платформа Coinbase Global Inc. Обнаружила свои акции в падении на 11% на утренних торгах. Спад активности торговли криптовалютами привёл к весьма слабому отчёту за III квартал.

Андрей Кочетков, PhD,
ведущий аналитик «Открытие Брокер»,
эксперт «Открытие Research»