Трудные времена для венчурного рынка
Согласно отчету, общее количество заключенных венчурных сделок в 2016 г. осталось на том же уровне (184 сделки в 2016 г. против 180 в 2015 г.). При этом в долларовом выражении рынок венчурных сделок уменьшился на 29% относительно показателя за 2015 г. и составил 165,2 млн долларов США (232,6 млн долл. в 2015 г.). Суммарный объем сделок в венчурной экосистеме составил 0,41 млрд долл., по сравнению с 2,19 млрд долл. в 2015 г.
В исследовании отмечается, что основной причиной снижения стало уменьшение среднего размера сделки до 1,1 млн долл. по сравнению с 1,5 млн долл. в 2015 г. Существенное давление на российский венчурный рынок в 2016 г. оказывали общий спад деловой активности, неопределенность относительно прогнозов ключевых макроэкономических показателей и обесценение рубля (-10% По данным Центрального банка РФ в 2016 г. средний номинальный курс доллара США к рублю за период с начала года составил 66,83 рубля по сравнению с 60,66 рублями в 2015 г.. по среднегодовому значению 2016 г. относительно 2015 г.).
Гульнара Биккулова, заместитель генерального директора, член Правления РВК отметила: «Российский венчурный рынок на протяжении трех последних лет демонстрирует стабильность с точки зрения количества сделок при постоянном обновлении базы инвесторов, новые инвесторы начинают с исключительно российских сделок, более опытные инвестируют в составе международных синдикатов. Вместе с тем, очевидно, что нестабильность экономической ситуации в целом, отсутствие устойчивого интереса со стороны крупного российского бизнеса к инновациям являются существенными барьерами для роста венчурного рынка».
Отраслевая структура рынка в 2016 г. осталась без изменений, лидирующую роль по общему объему инвестиций сохранил сектор ИТ и составил 90%. Количество сделок в секторе ИТ по сравнению с 2015 г. увеличилось на 13%. Данная тенденция обусловлена возрастающей ролью ИТ технологий во всех сферах бизнеса и готовностью инвесторов вкладываться в проекты, связанные с применением ИТ для повышения эффективности бизнес-процессов.
Основной объем привлеченных инвестиций в секторе ИТ (41,8 млн долл. или 28% от общего объема) пришелся на подсектор облачных технологий и программного обеспечения. Второе и третье место по объему привлеченных инвестиций поделили подсекторы технологий в финансовом секторе («финтех») и справочно-рекомендательные сервисы/социальные сети (15 млн долл. и 10% от общего объема у каждого).
Сегменты биотехнологий и промышленных технологий по общему объему инвестиций составляют в сумме около 10%. Cектор промышленных технологий продемонстрировал значительный рост в 2016 г.: с 15 до 21 сделки. В секторе биотехнологий наблюдается снижение, как количества сделок (с 39 в 2015 г. до 26 в 2016 г.), так и объема привлеченных инвестиций с 18,1 млн долл. до 9,5 млн долл. Объем инвестиций в сектор биотехнологий в большей степени был сформирован государственными фондами и венчурными фондами с государственным участием. Наиболее активными были фонды с капиталом РВК.
Согласно отчету, в 2016 г. не было совершено ни одной крупной сделки стоимостью более 100 млн долл. В 2015 г. таких сделок было 2, общая сумма составила 200 млн долл. годом ранее.
В 2016 г. число выходов инвесторов увеличилось на 4 сделки. При этом суммарная стоимость выходов сократилась в 13 раз и составила 120 млн долл. по сравнению с 1573,5 млн долл. в 2015 г.
Также в соответствии с методологией исследования в обзоре отдельно рассматриваются гранты. По результатам 2016 г. количество выданных грантов составило 4651. Традиционно основная часть грантов была выдана Фондом содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере (Фонд содействия инновациям или Фонд Бортника) – 4075 грантов на сумму 92,3 млн долл. Фонд Сколково выдал 576 грантов, на сумму 29,1 млн долл.
Александр Кардаш, старший менеджер отдела корпоративных финансов PwC в России говорит: «Несмотря на сокращение венчурного рынка в 2016 году в денежном выражении, количество сделок практически не изменилось, что свидетельствует о сохранении высокой активности венчурных инвесторов. Учитывая, что в 2017 году прогнозируется восстановление общей инвестиционной активности в России, можно со сдержанным оптимизмом оценивать дальнейшие перспективы развития российского венчурного рынка».