Винные инвестиции выходят на новый уровень
Две российские компании выпустили цифровые активы на основе коллекционных вин
Российский винный рынок дорос до стадии, когда вино становится не только гастрономическим продуктом, но и финансовым инструментом. После вступления в силу в 2021 году федерального закона №259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» у российского бизнеса появилась возможность выпускать цифровые финансовые активы (ЦФА), обеспеченные реальным продуктом. Золото или недвижимость — это первое, что приходит на ум, но почему бы не использовать в этих целях коллекционные вина, стоимость которых достигает нескольких сотен тысяч рублей за бутылку? Сразу два бренда федерального масштаба объявили о запуске винных ЦФА — ПАО «Абрау-Дюрсо» и федеральная сеть винотек SimpleWine.
SimpleWine: 40% скидки или 13,5% годовых
С 12 февраля 2026 года начали действие недавно выпущенные ЦФА от федеральной сети винотек SimpleWine, подкрепленные стоимостью коллекционных вин. Активы размещаются на платформе Альфа-банка «А-Токен». Общий объем выпуска — 100 млн руб. Инвестору предлагается два сценария. Первый — получить доходность 13,5% годовых по истечении фиксированного шестимесячного срока. Второй — воспользоваться правом приобрести премиальные вина со скидкой до 40%, пока его инвестиции в обороте. Ассортимент резервируется специально под выпуск цифровых активов и доступен в московских винотеках сети. Если владелец ЦФА не выбирает опцию получения вина, происходит автоматическое денежное погашение с учетом установленной доходности.
Таким образом, инструмент совмещает инвестиционную модель и потребительскую выгоду, делая продукт интересным как частным инвесторам, так и ценителям премиальных вин. Каждый цифровой актив по стоимости привязан к одной бутылке. Портфель обеспечен восемью красными рейтинговыми винами из именитых хозяйств Италии и Франции (Тоскана, Бордо, Бургундия) в различных ценовых сегментах премиума — от 8990 руб. до 514 990 руб. за бутылку с учетом дисконта.
«Абрау-Дюрсо»: ЦФА на финтех-оболочке «Сбера»
В честь 155-летия ГК «Абрау-Дюрсо» компания объявила первый выпуск цифровых финансовых активов на платформе «Сбера». Сразу стоит отметить, что это одна из первых попыток подобного использования именно российских вин. «Для нас запуск цифровых финансовых активов — это прежде всего новый формат работы с ценностью бренда “Абрау-Дюрсо”. ЦФА позволяют по-новому выстраивать диалог с инвесторами, сохраняя при этом связь с реальным активом — коллекционным вином»,— говорит основной акционер ГК «Абрау-Дюрсо» Борис Титов.
Инструмент «Абрау» более сложный, чем у SimpleWine, и ориентирован скорее на квалифицированных инвесторов. Модель выпуска — индексный ЦФА, привязанный к рыночной стоимости специально отобранного сета вин. Стоимость одного ЦФА при размещении составляет 155 тыс. руб. Всего выпущено 100 активов на общую сумму 15,5 млн руб. Срок обращения — три года. Погашение намечено на период с конца декабря 2028 года по январь 2029-го. Доходность зависит от результатов аукциона, который запланирован к концу срока обращения актива в 2028 году. Базовая доходность формируется как рост стоимости вин на аукционе за вычетом комиссии 30%. При этом инвесторам гарантирована минимальная защита: доход не может быть ниже ключевой ставки Банка России плюс 3% годовых.
Международный опыт: от en рrimeur к токенизации
Инвестиции в вино — давняя мировая практика. Классическим примером служит система en primeur в Бордо. Клиентам предлагают купить вина на этапе выдержки в бочках, цена фиксируется заранее, а поставка происходит спустя несколько лет. При удачном выборе инвестор может продать вино позже значительно дороже. С развитием финтеха к традиционной модели добавилась цифровая оболочка. В Европе и США появились платформы, предлагающие долевое владение винными коллекциями и токенизацию запасов в хранилищах. Среди наиболее известных — Vinovest и Cult Wines, которые позволяют инвестировать в диверсифицированные портфели вин с хранением на лицензированных складах. Отдельное направление — блокчейн-проекты, выпускающие токены, обеспеченные конкретными бутылками или ящиками вина.
Новый сегмент рынка или маркетинговый ход?
На этом фоне российские проекты выглядят как попытка встроиться в глобальный тренд, но в рамках национального законодательства. В отличие от зарубежных токенов отечественные ЦФА выпускаются в регулируемой инфраструктуре банковских платформ и опираются на федеральный закон. Фактически речь идет о формировании в России нового сегмента — цифровых винных активов, где винные традиции увязаны с финансовыми технологиями и смарт-контрактами. Будет ли на это спрос — покажет время.
Глеб Короленко
https://dzen.ru/a/aZL1SBD7VhuwdWoF