NASDAQ100 (NDX): рост на волне разрядки и сильных данных

*) см. также: Торговые индикаторы InstaForex по NASDAQ100 (NDX)

Американский фондовый рынок демонстрирует восстановление после повышенной волатильности, вызванной геополитическими и торговыми рисками. Ключевые индексы — NASDAQ100, S&P500 и Dow Jones — перешли к росту на фоне ослабления напряжённости между США и Европейским союзом и снижения опасений по поводу эскалации торговых конфликтов. Индекс NASDAQ100, отражающий динамику крупнейших технологических компаний США, оказался в числе лидеров восстановления, поднявшись в цене на фючерсы (NDX в торговом терминале) на 0,75% до уровня около 25600.0 к началу американской торговой сессии четверга, что подчёркивает сохраняющийся интерес инвесторов к технологическому сектору, несмотря на сохраняющиеся риски.

Это движение стало реакцией на комбинацию ключевых факторов: ослабление геополитической угрозы и выходящие сильные макроэкономические данные по США.

Главные драйверы роста

Геополитическая разрядка как основной катализатор. Рынки вздохнули с облегчением после заявлений президента Дональда Трампа о том, что он отказывается от угрозы введения 10% тарифов на товары из восьми европейских стран и приостанавливает планы в отношении Гренландии. Сообщение о «рамках будущей сделки» с НАТО резко снизило немедленные риски эскалации полномасштабной торговой войны, которая ранее рассматривалась как главная угроза для глобального роста и корпоративных прибылей.

Сильные макроэкономические данные. В четверг вышли данные, подтверждающие устойчивость американской экономики:

1.пересмотренный ВВП за 3-й квартал 2025 года вырос до 4.4% (г/г), превысив первоначальные оценки и ожидания рынка (4.3%). Рост был обеспечен увеличением экспорта и инвестиций.

2.рынок труда остается устойчивым. Несмотря на небольшой рост еженедельных первичных заявок на пособие по безработице до 200 тыс., 4-недельная скользящая средняя снизилась, а количество повторных заявок упало до 1.849 млн, что указывает на стабильность.

Падение доллара. Индекс доллара США USDX опустился к 98.55, что является положительным фактором для доходов американских транснациональных корпораций, особенно в технологическом секторе, значительная часть выручки которого формируется за рубежом.

Фокус на NASDAQ 100: технологический сектор под пристальным вниманием

Рост NASDAQ 100 отражает общий рост аппетита к риску, однако сектор сталкивается со своей специфической повесткой:

1.Корпоративные отчеты. Рынок ждет отчетов от технологического гиганта Intel, а также от Procter & Gamble и GE Aerospace. Результаты и, что важнее, прогнозы компаний по своим финансовым показателям станут ключевым индикатором для оценки состояния корпоративной Америки.

2.Ожидания от инфляции. Внимание инвесторов в четверг будет сосредоточено на данных по индексу цен на личные потребительские расходы (PCE) — предпочтительному индикатору инфляции для ФРС. Этот релиз (в 15:00 GMT) определит рыночные ожидания относительно будущей денежно-кредитной политики. Любые признаки устойчивого замедления инфляции могут поддержать рынки, в то время как неожиданно высокие значения создадут давление.

3.Инвестиции в ИИ. Несмотря на скромный оптимизм, сохраняется осторожность инвесторов в отношении долгосрочной рентабельности инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта из-за высоких капитальных затрат. Это создает избирательность внутри сектора: рынок будет «отсеивать» компании с четкими путями монетизации и устойчивой финансовой моделью.

Перспективы и факторы риска

В краткосрочной перспективе настроения остаются позитивными, но устойчивость ралли будет зависеть от нескольких факторов:

1.Данные по инфляции PCE. Это главное событие дня. Сигналы о продолжении снижения инфляции укрепят надежды на возможность смягчения политики ФРС в будущем, что поддержит оценку акций.

2.Корпоративные отчеты. Сезон отчетности выходит на пик. Слабые прогнозы, особенно в технологическом секторе, могут быстро охладить оптимизм.

3.Геополитическая стабильность. Рынки поверили в разрядку, но любое возвращение жесткой риторики по Гренландии или другим вопросам станет серьезным негативным сюрпризом.

4.Политика ФРС. Несмотря на сильные данные, рынок будет искать подтверждения, что ФРС не будет ужесточать политику и сохранит возможность для будущего смягчения. Заседание 28 января станет следующим важным рубежом.

Основной сценарий

При сохранении умеренного геополитического фона, стабильных макроданных США, нейтральной политики ФРС американский фондовый рынок продолжит восстановление, а NASDAQ100 может торговаться в диапазоне 25330.0 (ЕМА50 на дневном графике) – 25860.0 (локальный уровень сопротивления, соответствующий декабрьским и январским максимумам).

Альтернативный сценарий

В случае возвращения жёсткой торговой риторики США, слабых корпоративных отчётов, резкого роста доходностей облигаций возможна коррекция индекса в район 24370.0 (ЕМА144 на дневном графике) - 24400.0. Сигналом в этом случае может стать пробой уровня поддержки 25330.0.

Заключение

Американский фондовый рынок, и в особенности технологический сектор, переживает период восстановления, подпитываемый разрядкой геополитической напряженности и сильными макроэкономическими данными. NASDAQ 100 демонстрирует уверенный рост, следуя за общим настроением.

Однако оптимизм остается осторожным. Инвесторы внимательно следят за прибылями компаний и инфляционными данными, чтобы оценить, насколько устойчивы фундаментальные основы для дальнейшего роста. В ближайшие дни динамика рынка будет определяться балансом между надеждами на мягкую посадку экономики США и опасениями относительно будущих корпоративных доходов и политики ФРС. Текущий импульс позитивен, но для закрепления на новых максимумах рынку потребуются новые подтверждающие сигналы.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com