Стоит ли инвестировать в золото? Ответы на главные вопросы

Информация в данном материале не является инвестиционной рекомендацией

За 2025 год золото уже несколько раз обновляло максимум стоимости, поднимаясь выше уровня в $4400 за унцию. С начала года его цена увеличилась на 64,7%. В то же время и серебро достигло новых высот, превысив историческую отметку в $51 за унцию. Как можно инвестировать в драгметаллы и какие нюансы стоит учитывать — в материале «Известий».

Какие металлы растут в цене?

• В 2025 году на фоне сохраняющейся нестабильности глобальных рынков интерес инвесторов к металлам заметно усилился. В середине октября золото достигло исторического максимума, преодолев отметку в $4380 за унцию и прибавив почти 65% с начала года. Общая рыночная стоимость драгметалла впервые превысила $30 трлн, что делает его самым дорогим активом в мире.

• По объему капитализации золото теперь превышает биткоин более чем в 14 раз и оценивается выше совокупной стоимости крупнейших технологических гигантов. Столь стремительный рост связан, в частности, с усилением геополитических рисков, валютными колебаниями и масштабными торговыми конфликтами. На этом фоне спрос на золото стремительно увеличился, особенно в Азии.

• Золото по-прежнему остается главным объектом внимания, однако не менее значительный рост продемонстрировали и другие металлы. Серебро уверенно преодолело уровень в $51 за унцию и достигло максимальных отметок за последние 14 лет. Алюминий, в свою очередь, поднялся до высших значений за три года, приблизившись к $2800 за тонну.

• Происходящее не является краткосрочным рыночным всплеском. Всплеск цен указывает на глубокие структурные изменения в сырьевых секторах. В частности, для серебра ключевым фактором роста выступает сочетание рекордного промышленного спроса, вызванного ускорением энергетического перехода, и его традиционного статуса надежного защитного актива. Алюминий укрепляет свои позиции благодаря высокой востребованности в производстве транспортных средств, возобновляемых источников энергии и технологий, где легкость и возможность переработки играют критическую роль.

Какие условия у обезличенных металлических счетов?

• Обезличенный металлический счет позволяет зарабатывать на изменении стоимости драгоценных металлов без фактического владения физическим золотом, серебром, платиной или палладием. По сути, это учетная запись, на которой фиксируется не сумма в рублях или долларах, а количество металла в граммах или унциях. При открытии счета банк «покупает» для клиента определенный объем металла по текущей рыночной цене, но сам металл не передается на руки, а существует только в виде записи.

• Доходность по такому счету полностью зависит от динамики рыночных котировок. Если цена на металл растет, стоимость счета увеличивается, и инвестор получает прибыль при продаже или закрытии счета. Если же котировки снижаются, сумма уменьшается, и клиент может зафиксировать убыток. В отличие от обычных депозитов, где банк выплачивает фиксированные проценты, обезличенные металлические счета не имеют гарантированной доходности. Здесь результат определяется исключительно движением цены металла на рынке.

• Условия таких счетов могут отличаться в разных банках. Обычно минимальная сумма входа невелика, а открыть счет можно как в национальной, так и в иностранной валюте. Клиент имеет право пополнять счет, продавать часть металла или полностью закрывать его по текущей котировке. Досрочное закрытие возможно, но в этом случае банк пересчитает стоимость металла по цене на момент операции, а не по цене покупки. Также могут быть комиссии за ведение счета и операции.

В чем плюсы и минусы инвестиционных монет?

• Другой способ вложений — покупка инвестиционных монет. Такие монеты изготавливаются из золота, серебра, платины или палладия высокой пробы и выпускаются в ограниченных сериях государственными монетными дворами. Приобретая их, инвестор получает ликвидный актив с подтвержденной подлинностью и установленной пробой.

• Основное преимущество этого варианта в том, что монеты можно приобрести в банке или у официального дилера, а при росте рыночной цены на металл их легко продать обратно. Они не требуют сложного обслуживания, не теряют ценности при стабильном спросе на драгоценные металлы, а их стоимость формируется из рыночной котировки и небольшого производственного наценочного коэффициента.

• Монеты требуют бережного обращения, так как малейшие царапины или потеря оригинальной упаковки снижают их стоимость при продаже. Хранить такие активы желательно в специальных капсулах или в банковской ячейке, чтобы сохранить товарный вид.

Стоит ли покупать физическое золото?

• Приобретение золота в банке — это один из распространенных способов инвестирования в драгоценные металлы. Покупку можно оформить для хранения в банке или у себя. Банк несет ответственность за его сохранность, ведет учет и, как правило, взимает плату за обслуживание или хранение. Если же человек решал забрать слиток себе, то ранее в таком случае необходимо было заплатить НДС в размере 20%. Это значительно повышало фактическую стоимость вложения. Однако в 2022 году этот налог на покупку драгоценных металлов в слитках для физических лиц был отменен.

• Каждый слиток имеет индивидуальный номер, сертификат подлинности и данные о производителе. Это гарантирует возможность его обратной реализации. Однако продать золото не всегда просто. Банк принимает слитки по внутренним котировкам, которые обычно ниже рыночных, и нередко предъявляет требования к сохранности — наличие оригинальной упаковки и отсутствие механических повреждений. При продаже золотого слитка физическое лицо обязано уплатить налог на доходы в размере 13% от разницы между стоимостью продажи и ценой приобретения, если металл находился в собственности меньше трех лет.

Стоит ли инвестировать в драгметаллы?

• Для краткосрочных накоплений гражданам разумно использовать рублевые банковские депозиты, тогда как долгосрочные цели лучше обеспечивать через инвестиции в облигации федерального займа и золото, считает Минфин. Золото следует рассматривать как аналог вклада, предназначенного для длительного хранения, а не для ежедневной торговли, поскольку частые операции приводят к высоким транзакционным расходам и возможным убыткам. ОФЗ также являются подходящим инструментом для долгосрочных вложений, обеспечивая стабильность и защиту капитала на продолжительный срок.

• В целом инвестирование в драгоценные металлы на фоне их исторических максимумов может рассматриваться как способ диверсификации портфеля и защиты капитала от инфляции. Золото и серебро традиционно сохраняют ценность даже в условиях нестабильности мировых рынков. Долгосрочный рост их цены почти гарантирован, но на коротких интервалах возможны паузы и коррекции. Момент для фиксации прибыли уже наступил, особенно если приобретение было по высоким ценам.

При написании материала «Известия» беседовали с:

финансовым аналитиком, кандидатом экономических наук Михаилом Беляевым.