Ставки падают. Стоит ли в августе открывать альтернативные вклады или переложить сбережения

Август начался с масштабного снижения процентных ставок по вкладам в крупнейших российских банках. Это объясняется шагами Центробанка по смягчению денежно-кредитной политики.

На фоне уменьшения доходности по депозитам граждане и частные инвесторы ищут новые способы сохранения капитала. Эксперты рынка проанализировали текущие тенденции и назвали инструменты, которые могут быть интересны в ближайшие месяцы.

Снижение ставок: вклады теряют привлекательность?

Несмотря на уменьшение ставок, депозиты не теряют актуальности полностью. Ян Пинчук, заместитель начальника отдела биржевой торговли компании Whitebird, уверен: часть финансовых резервов всё равно стоит держать в высоколиквидной форме — наличными или на вкладах. Это обеспечивает гибкость и быструю реакцию в случае рыночных изменений.

Аналитик «Банки.ру» Гаянэ Замалеева добавляет, что нынешние предложения по вкладам — от 16% до 17% годовых — по-прежнему выше уровня инфляции. Для инвесторов, предпочитающих низкий уровень риска и стабильность, такой вариант остаётся рабочим решением. Однако если цель — увеличить доходность, стоит смотреть шире.

Интерес к фондовому рынку усиливается

По мере снижения ставок интерес инвесторов смещается в сторону фондового рынка. Как считает Людмила Рокотянская из «БКС Мир инвестиций», одной из наиболее доходных категорий остаются корпоративные облигации. Они предлагают процент выше, чем банки, но требуют детального анализа рисков, связанных с каждым эмитентом.

Также стоит обратить внимание на валютные облигации и инструменты, номинированные в иностранных валютах. Учитывая изменения на валютном рынке, такие активы могут предложить привлекательную доходность. На фоне снижения купонной доходности по рублёвым бумагам, интерес к акциям крупных компаний также может усилиться.

Облигации и фонды как стабильный выбор

Гаянэ Замалеева выделяет ОФЗ и облигации крупных компаний как понятный инструмент с умеренным уровнем риска. Текущая доходность по ОФЗ может достигать 14–15%, а в случае дальнейшего снижения ставки эти бумаги могут вырасти в цене. Таким образом, инвестор получает как стабильный купон, так и шанс на дополнительную прибыль.

Фонды денежного рынка — ещё один перспективный инструмент. По оценкам аналитиков, они предлагают 17–18% годовых, а также обеспечивают высокую ликвидность и прозрачность. При выборе таких фондов важно обращать внимание на опыт управляющей компании и структуру портфеля.

Риски и возможности: что ждёт рынок

По словам Наталии Пырьевой, ведущего аналитика «Цифра брокер», смягчение политики Центробанка оказывает положительное влияние на рынок облигаций. Длинные облигации с фиксированным купоном становятся особенно интересны: при падении ставок они дорожают, а купонная доходность остаётся неизменной. Это создаёт потенциально выгодную ситуацию для инвестора.

Также снижается стоимость фондирования для банков, что делает их операции более рентабельными и способствует росту кредитования. В результате можно ожидать улучшения отчётности и переоценки инвестиционных портфелей уже в ближайшие кварталы.

Долгосрочный тренд: сырьевые рынки в фокусе

Отдельное внимание эксперты уделяют сырьевым активам. Согласно прогнозу Международного энергетического агентства, к 2030 году мировое энергопотребление дата-центров увеличится почти вдвое. Это приведёт к росту спроса на ключевые материалы — медь, никель, алюминий, серебро, уран. Ян Пинчук считает, что инвестиции в сырьевые товары станут особенно перспективными на горизонте 3–5 лет.

Такие активы позволяют частично защититься от инфляционных рисков и колебаний на валютном и долговом рынках, предлагая при этом долгосрочный потенциал роста.

Практический подход: сочетание надёжности и доходности

Главный принцип, который выделяют все эксперты, — это диверсификация. Даже в условиях снижающихся ставок не стоит отказываться от депозитов полностью. Часть средств рекомендуется оставить в ликвидной форме, остальное — направить на более доходные и умеренно рискованные инструменты: облигации, инвестиционные фонды, сырьевые активы.

Такой подход позволяет сохранить устойчивость портфеля, снизить потенциальные потери и использовать возможности, открывающиеся на фоне изменения финансовой политики и рыночной конъюнктуры.