Bitcoin: высокая инфляция в США и серьезный кризис ликвидности - признаки неопределенности

Bitcoin вырос после того, как макроэкономические данные из США показали, что инфляция превысила ожидания. Индекс потребительских цен (ИПЦ) за август превзошел ожидания с годовым ростом на 3,7%, что на 0,1% выше, чем предполагал прогноз.

Значительную роль в росте инфляции сыграл рост цен на бензин. Сейчас участники крипторынка обеспокоены тем, насколько еще может вырасти инфляция и приведет ли это к продолжению жесткой монетарной политики.

В криптосообществе высказывают мнение, что быстрый рост цен на бензин может привести к тому, что следующий индекс потребительских цен будет выше 4%, а это значит, что инфляция по-прежнему остается серьезной проблемой.

В разделе официального пресс-релиза Бюро статистики труда США отмечено:

«Индекс бензина внес наибольший вклад в ежемесячный рост, на его долю приходится более половины прироста по всем статьям. Еще одним фактором, способствовавшим ежемесячному росту, стал продолжающийся рост индекса жилья, который укреплялся 40 месяцев подряд».

Ранее участники крипторынка уже высказывали предупреждения, что объявление индекса потребительских цен может оказать давление на рынок, поскольку будет означать, что инфляция снижается гораздо медленнее, чем ожидалось. Это может иметь последствия для того, насколько ограничительной будет монетарная политика в будущем. Предполагалось, что августовский индекс потребительских цен в июле превысит предыдущий показатель в 3,2% и достигнет 3,6%.

Ликвидность Bitcoin держится на уровне $25 000 и ниже

До выхода данных эксперты из источника мониторинга данных в цепочке Material Indicators, были оптимистичны в отношении продолжения ценового импульса BTC на протяжении всей недели. Они отмечают, что сила импульса BTC немного уменьшилась со вчерашнего дня, но она все еще достаточно сильна, чтобы удержать большую часть прибыли, возвращенной после отскока.

Выше текущего диапазона спотовых цен существует множество технических сопротивлений, которые представлены в виде нескольких дневных скользящих средних. Незадолго до открытия Уолл-стрит снимок книги заказов пары BTC/USDT на крупнейшей мировой бирже Binance показал ликвидность вокруг спотовой цены, при этом было сделано больше заявок на уровне 25 000 долларов США.

Серьезный кризис ликвидности

Согласно последнему отчету криптоаналитической компании Glassnode, рынок цифровых активов переживает серьезный кризис ликвидности, причем как внутрисетевые, так и внесетевые транзакции демонстрируют исторический спад.

По мнению аналитиков Glassnode, это падение ликвидности, когда рынок возвращается в относительно узкий торговый диапазон, напоминает уровни 2020 года, предшествующие бычьему рынку. Эксперты отмечают, что «крайнее безразличие и отчаяние — лучшие характеристики преобладающих настроений».

Предложение стейблкоинов постоянно сокращается с апреля 2022 года, и Glassnode объясняет это множеством факторов, включая коллапс экосистемы Terra и невозможность передать высокие процентные ставки на не приносящие доход стейблкоины.

Bitcoin и Ethereum наблюдали чистый приток капитала с начала года, но с конца августа оба актива вернулись к нейтральным или отрицательным потокам капитала, что сигнализирует о стагнации и неопределенности.

Среди основных стейблкоинов предложение Tether (USDT) увеличилось на 13,3 миллиарда долларов с ноябрьских минимумов. Тем не менее, USDC и BUSD продемонстрировали значительное снижение – на $16,7 млрд и $20,4 млрд соответственно.

Glassnode отметил, что снижение USDC, вероятно, является отражением того, что американские учреждения перемещают капитал на рынки с более высокими процентными ставками, в то время как снижение BUSD может быть связано с остановкой производства эмитентом Paxos из-за санкций со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США. В результате доминирование Tether на рынке стейблкоинов выросло до 69%, что значительно выше 44% в июне 2022 года.

Тихое время в сети и вне сети

После непродолжительного периода волатильности внутрисетевые показатели Glassnode показывают, что общий объем транзакций с BTC в долларах США составляет в среднем 2,44 миллиарда долларов в день. Это, по мнению аналитика, отражает уровни октября 2020 года, когда рынок в целом фиксировал прибыли или убытки.

На внесетевом рынке деривативов ежедневный объем торговли BTC также упал до исторического минимума - 12 миллиардов долларов впервые с минимумов 2022 года.

Тем не менее, Glassnode отметил, что на рынке Bitcoin-опционов существуют некоторые расхождения: объем торгов значительно увеличивается, но все же в несколько раз меньше по величине, чем по фьючерсам.

Эксперты обращают внимание на то, что это может отражать предпочтение рынка использовать опционное кредитное плечо и эффективность капитала для выражения мнений в период более жестких общих условий ликвидности.

HODL-тренд продолжается

Согласно отчету Glassnode, тенденция «ходла» остается сильной, несмотря на застойное состояние рынка. Группа долгосрочных держателей, которую Glassnode определяет как активы, удерживаемые инвесторами более 155 дней, достигла рекордного уровня в 14,7 миллиона BTC. Между тем, предложение краткосрочных держателей – тех, кто держит монеты менее 155 дней – упало до самого низкого уровня с 2011 года.

По данным Glassnode, доходность долгосрочных держателей медленно растет, но 26,7% этого предложения в настоящее время находятся в минусе. Однако ниже уровня $26 000 почти все позиции краткосрочных держателей находятся в минусе, что может указывать на то, что более чувствительная к ценам когорта чувствует себя немного напряженно.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com