Стоимость российской нефти превысила «ценовой потолок» на $10 и продолжает расти
Российская нефть марки Urals торговалась в августе в среднем около $70/барр., что на $10 выше установленного странами G7 «ценового потолка», сообщается в отчете Международного энергетического агентства.
По оценке его аналитиков, в первую неделю сентября средняя стоимость Urals составляла $75 за баррель.
По мнению агентства, на увеличение стоимости российской нефти повлияло сокращение ее экспорта относительно уровня мая, что усугубило напряжение на мировых рынках.
МЭА в своем отчете допускает, что превышение параметров price cap могло повлиять на покупателей Urals, а также на транспортные и страховые компании, участвующие в ее перевозке, однако подчеркивают, что «это влияние на поставки российской нефти пока незначительно».
По оценке МЭА, цена Urals DAP West Coast India в августе выросла на $7,74, до $80,47/барр., что на $5,03 меньше цены Dubai Crude. В первую неделю сентября данный спред сократился до $4,36/барр., а стоимость Urals на базисе DAP выросла до $85,70/барр.
Агентство отмечает, что котировки на Urals на базисе FOB в балтийских и черноморских портах росли быстрее, чем в индийских (Urals DAP West Coast India), в связи с сокращением в августе стоимости фрахта из портов Балтики до западного побережья Индии — до $6,8/барр.
«Рост цен на Urals, поставляемую в Индию, побудил индийские НПЗ с июня искать альтернативы. Увеличение поставок, в основном из стран Ближнего Востока, привело к сокращению экспорта российской нефти в Индию на 300 тыс. б/с относительно уровня апреля–мая — до 1,8 млн б/с в августе», — пишут аналитики агентства.
«Price cap применяется к стоимости нефти на момент погрузки. Покупатели договариваются о ценах на нефть с учетом дифференциала от премиальных сортов, чтобы облегчить хеджирование ценовых рисков. При этом фактическая цена барреля усредняется за три дня до даты отгрузки», — говорится в отчете.
МЭА напоминает, что оценивает стоимость Urals в портах Балтики с временным лагом в 20 дней, необходимых для доставки.
Основываясь на этом, средняя цена Urals торгуется выше «ценового потолка» с 24 июля, подсчитали в агентстве.
Дисконт ESPO — нефти, поставляемой по нефтепроводу ВСТО, — в свою очередь, сократился в августе на $0,9, до $7,72/барр. МЭА отмечает, что цена ESPO укрепилась по сравнению с сортом Dubai, поскольку она была поддержана высокой рентабельностью дизтоплива и напряженностью на нефтяных рынках.
Цены на нефть марки Urals выросли примерно на $3,8 за баррель как в порту Приморск, так и в Новороссийске. В среднем скидки к Brent составляют около $15 за баррель, при этом нефть марки Urals в августе торговалась выше $70 за баррель, что более чем на $10 за баррель превышает price cap.
Европейским компаниям с 5 декабря 2022 года запрещено покупать российскую нефть. РФ переориентирует поставки на азиатские рынки, главным образом в Китай и Индию.
Кроме того, страны G7 и Евросоюза, пытаясь ограничить доходы Москвы от продажи нефти, но сохранить ее присутствие на рынке, запретили своим компаниям транспортировать российскую нефть и оказывать связанные с ее транспортировкой услуги, если сырьё не продается по установленному их правительствами потолку — price cap (с 5 декабря — $60 за баррель).
РФ запретила своим компаниям реализовывать нефть, если в контрактах прописано условие «потолка». По нефтепродуктам price cap вступил в силу с 5 февраля 2023 года, по легким нефтепродуктам он оставляет $100 за баррель, по тяжелым — $45/б.
Минфин США в августе подчеркивал, что «ценовой потолок» по-прежнему остается эффективным инструментом. «Несмотря на то что в последнее время мировые цены на нефть укрепились, price cap ограничивает доходы России и продолжает давать покупателям, не входящим в коалицию, дополнительные рычаги для снижения цен», — заявил представитель Минфина США, и. о. помощника главы ведомства по экономической политике Эрик ван Ностранд.
Читайте также: Германия тайком увеличила импорт российской нефти в 12 раз — Spiegel