Самодедолларизация: как США санкциями убивают доллар и чем его заменить

Арест российских резервов и другие действия США незападные страны восприняли крайне негативно. Ситуация приведет к постепенному отказу мировой экономики от доллара, отметил в беседе с ФБА «Экономика сегодня» экономист Юрий Юденков.

Валютный аналитик инвестиционного банка Morgan Stanley Стивен Джек рассказал британскому изданию Financial Times, что американский доллар как никогда ранее близок к своему краху. Причиной сложившейся ситуации стали антироссийские санкции и активное задействование в них международной финансовой системы.

Доля доллара среди резервных валют в 2001 году составляла 73%, в 2021 году она уменьшилась до 55%, а в 2022 году — до 47%. Санкционная политика ударила по «гринбеку» и поставила под вопрос его статус как международного эквивалента денег.

Незападные страны негативно отнеслись к действиям США и теперь раздумывают об отказе от доллара, который удерживает позиции только благодаря тому, что компании, государство и бизнес привыкли использовать его в международных расчетах.

«Я склонен согласиться с позицией Джека и Financial Times. Американцы применили против России блокировку активов, арестовали счета, совершили многие другие ранее немыслимые действия, поэтому теперь страны мира не могут исключать повторения против себя такого сценария», — заключает профессор кафедры финансов, денежного обращения и кредита РАНХиГС Юрий Юденков.

Ведущие развивающие государства, чьи интересы часто противоречат западным, настроены пессимистично. Не просто так в мире начались значительные изменения, самым серьезным из которых стало валютное соглашение Китая и Бразилии.

«Примененные против России санкции испугали другие страны, и теперь они неохотно покупают американские бумаги, пусть и не все в этом процессе однозначно. Правительства проводят одну политику, а граждане действуют по-другому и продолжают воспринимать США и доллар в качестве тихой гавани», — резюмирует Юденков.

Дедолларизация на государственном уровне набирает обороты, а вот на частном уровне отказ от «гринбеков» случится нескоро. Только у россиян на руках сегодня остается около 85–90 млрд долларов наличными, причем эта цифра снижается очень медленно.

Проблемой является отсутствие внятной альтернативы — евро тесно связан с долларом и работает только в Евросоюзе и связанных с ним странах, доля юаня меньше китайской экономики, а значение других резервных валют (фунта стерлингов, иены и швейцарского франка) микроскопически мало. Пока глобальная финансовая система не изменится и не появится новый символ денег, доллар сохранит большую часть своих позиций.

Американский доллар выполняет функции мировых денег: является средством платежей, накопления резервов и мерой стоимости.

Если платежи можно проводить в национальных валютах, а о курсовых значениях – договориться, то что делать с резервами? Запад в 2022 году заморозил 315 млрд долларов российских активов, но ведь и у других незападных стран объемы схожи.

Китай вложил в госдолг США (US Treasuries) 870 млрд долларов, Бразилия – 225 млрд долларов, еще 283 млрд долларов приходятся на Каймановы Острова. Это большие средства, инвестированные в американские бумаги для создания подушки безопасности.

«Альтернативы доллару существуют и сегодня, причем помимо юаня, в который ушла Москва. Если взять Россию, то это золото, электроэнергия, пресная вода и производство. Разговор идет о природных богатствах в качестве материального обеспечения денег. Можно подсчитать пресную воду на предмет ее стоимости и обеспечить ею рубль, есть же у нас Байкал, Телецкое озеро и прочее. РФ обладает самыми большими запасами пресной воды в мире, почему нет? Понятно, что я фантазирую, но, по крайней мере, пресная вода уж точно не менее надежна, чем юань», — констатирует Юденков.

Многое зависит от восприятия такой валюты за границей — советский рубль, который был обеспечен только национальным богатством СССР, в то время в мире считался нормальными деньгами, а вот реноме российского рубля зависит от валютных вложений ЦБ.

Долгие годы отказ от доллара воспринимался как безумие, в 2022 году он произошел в России и будет постепенно распространяться по остальному миру. Возникла новая реальность, в которой будут новые валюты и средства накопления.