Российские еврооблигации: еженедельный дайджест

Газпром продолжает процесс замещения выпусков валютных еврооблигаций на бумаги с аналогичными параметрами и обращением на Мосбирже. По уже замещенным выпускам купонные выплаты успешно проводятся в двух направлениях согласно эмиссионной документации для оставшегося объема бумаг с XS-ISIN и в рублях для вновь выпущенных 'замещенных' выпусков. Ликвидность новых инструментов на Мосбирже постепенно растет, уровень цен в среднем составляет 85-90% от номинала. На этой неделе открылась книга заявок на новые 'замещающие' облигации 47 серии (GAZPRU 24E 2.949).

Наконец появились новости от Евраза. Эмитент объявил о начале голосования среди инвесторов своих еврооблигаций. До этого компания не проводила купонных выплат ни в рублях, ни в валюте (из-за отсутствия лицензии Управления по осуществлению финансовых санкций (OFSI) британского Минфина). Пока эмитент не предложил возможность получения прямых выплат.

Российские эмитенты еврооблигаций: главное за неделю

• Новатэк получил согласие держателей выпуска долларовых еврооблигаций с погашением в 2022 г. на прямые выплаты в рублях инвесторам, чьи права на евробонды учитываются российскими депозитариями (нейтрально). Эмитент недавно успешно провел голосование среди держателей с целью получить возможность доводить платежи в российской депозитарной инфраструктуре. Компания предложила согласовать возможность прямых выплат процентов и основной суммы долга.
• Борец в понедельник 21 ноября начал размещение локальных облигаций для замещения выпуска долларовых евробондов с погашением в 2026 г. (позитивно). Компания может разместить бумаги на сумму до $350 тыс. Дата погашения евробондов - 17 сентября 2026 г., ставка купона - 6%.
• Лукойл в срок с 16 ноября по 16 декабря планирует выкупить долларовые еврооблигации, учет прав на которые осуществляется в российских депозитариях (нейтрально). Выкуп будет осуществлен на Мосбирже с расчетами в российских рублях. Приобретаться будут долговые бумаги всех пяти находящихся в обращении выпусков евробондов Лукойла. Цены выкупа в зависимости от выпуска находятся в диапазоне от 86,5% до 100%. Ранее эмитент уже проводил выпуск замещающих облигаций для инвесторов в российской инфраструктуре, а также досрочный выкуп первоначальных евробондов для держателей, чьи права учтены в Euroclear. Официально итоги этого выкупа Лукойл не раскрывал.
• Евраз объявил запуск голосования среди держателей обоих выпусков своих еврооблигаций с погашением в 2023 и 2024 гг. (нейтрально). Среди списка вопросов к голосованию компания запрашивает разрешение на смену трасти (на Legal Capital Investor Services), а также возможность замены эмитента (Evraz Plc) и отказ от ряда финансовых ковенантов. Согласно сообщению компании, предоставить свое согласие можно до 5 декабря 2022 г., 17:00 по лондонскому времени. Также компания планирует провести собрание держателей, которое запланировано на 7 декабря 2022 г., 18:00 по лондонскому времени. Евраз не попадает под действие указа Президента РФ №430, поэтому пока не проводит рублевые платежи держателям, чьи права учтены в локальной инфраструктуре. Голосование за возможность проведение 'прямых' рублевых выплат в данный момент также не проводится.
• Газпром перечислил денежные средства в валюте для проведения купонной выплаты по выпуску Gazpru23Е (позитивно). Эмитент Gaz Capital S.A. сообщил, что 17 ноября в полном объеме исполнил требование по выплате купона в евро. Первоначальный объем размещения еврооблигаций этого выпуска составлял €1 млрд. В ноябре Газпром разместил локальные облигации на €439,7 млн, заместив ими около 44% выпуска. Полученные в рамках обмена еврооблигации Газпрома были аннулированы, после этого в обращении остались долговые бумаги с погашением в 2023 г. на €560,3 млн. Также компания продолжает идти по графику замещения следующих выпусков своих еврооблигаций. На прошлой неделе были объявлены голосования среди держателей бумаг серий GAZPRU 37, GAZPRU 28 и GAZPRU 26 (даты купонов в феврале 2023 г.). Голосование продлится до 30 ноября, собрания состоятся 2 декабря. Также на прошлой неделе был зарегистрирован выпуск 'замещающих' облигаций серии ЗО24-2-Е (заместит GAZPRU 24E 2.949).
• Металлоинвест выплатил купон по долларовым еврооблигациям с погашением в 2028 г. (позитивно). В октябре эмитент разместил локальные облигации на $285,8 млн в рамках замещения евробондов с погашением в 2028 г., права на которые учитываются в российской инфраструктуре. Компания заместила около 44% выпуска еврооблигаций, первоначальный объем которого составлял $650 млн.
• Сибур осуществил раздельную выплату купона по долларовым еврооблигациям с погашением в 2023 г. (позитивно). Держателям евробондов, права на которые учитываются в российской инфраструктуре, средства перечислены напрямую, остальная часть суммы получена эмитентом еврооблигаций для дальнейшего распределения основным платежным агентом среди инвесторов, владеющих долговыми бумагами через иностранную инфраструктуру
• GeoProMining получила согласие держателей выпуска долларовых евробондов с погашением в 2024 г. на использование альтернативных вариантов платежей (позитивно). На прошлой неделе эмитент согласовал с держателями выпуска Geopro 24 возможность осуществления прямых выплат по евробондам по запросу их держателей, при этом такие платежи могут быть осуществлены в альтернативной валюте по решению эмитента. Выплаты через основного платежного агента будут осуществляться после того, как произведены прямые платежи. Кроме того, компания просила продлить льготный период, в течение которого платеж может быть произведен без наступления события дефолта, с 7 до 30 дней. Голосование проходило в письменной форме, оно закончилось 17 ноября.

Выплаты по российским еврооблигациям