Ковидные проблемы Китая наводят на рынок нефти депрессию

Котировки нефти и золота снизились из-за ковидных проблем в Китае и роста ставки ФРС. Рубль, наоборот, демонстрирует стабильность, но по его курсу может ударить решение G7 по потолку цен на нефть и введение эмбарго ЕС на поставки российского сырья, отмечают эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня».

Цены на нефть в пятницу, 18 ноября 2022 года, снизились на 2,5% до 87,80 долларов за баррель.

Утром в понедельник черное золото подтвердило понижающий тренд, а основным фактором, играющим против нефтяного рынка, остается коронавирус в Китае.

Трейдеры больше не рассчитывают, что китайская проблема скоро разрешится.

Число заболевших COVID-19 в КНР постоянно растет, был зафиксирован как минимум один летальный случай.

Усилилась опасность, что Китай ужесточит антиковидную политику и введет полноценные локдауны. Это уже влияет на рынок нефти: китайские НПЗ попросили Saudi Aramco снизить объемы поставок сырья в декабре.

Одновременно в Китае увеличиваются квоты на экспорт нефтепродуктов из-за слабого спроса внутри страны. В экономике КНР, являющейся первым в мире потребителем энергоресурсов, усилились риски и возникла угроза потреблению нефти.

Ставка в КНР осталась там на уровне 3,65%, а стимулов для изменения ситуации нет.

Вторым сюжетом является потолок цен на российскую нефть, об уровне которого страны G7 объявят 23 ноября 2022 года. Ситуация добавила рынку нервозности: европейские страны начали активно скупать нефть и дизель в России.

Данный фактор угрожает ценам на нефть. Возможно, не будет их резкого роста после 5 декабря 2022 года, когда ЕС введет эмбарго на российское сырье.

Участники рынка ждут заседания ОПЕК+, оно состоится 4 декабря 2022 года и определит новые лимиты добычи участников соглашения на 2023 года.

Цена в 90 долларов за баррель является маркером для ОПЕК+, поэтому не исключено, что участники соглашения пойдут на второе снижение лимитов на добычу.

Нефтяные котировки останутся пол давлением из-за ситуации в КНР и просядут до 84-86 долларов за баррель, но после заседания ОПЕК+ и введения эмбарго Евросоюза на поставки российского сырья морским путем они снова вырастут..

Эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня»* полагают, что нефть вернется к отметке в 90 долларов за баррель в начале декабря, а к концу 2022 года достигнет уровня в 100 долларов.

Золото упало в цене на 0,5% до 1750 долларов за тройскую унцию.

В основе понижающегося тренда лежит риторика президента ФРС Сент-Луиса Джеймса Булларда,который поддерживает повышение ставки в экономике США.

Целью такой политики является борьба с инфляцией, а идеальным уровнем ставки Буллард считает диапазон в 5,25/5,50 процентов. Сегодня ставка в США составляет 3,75/4,00 процента, а это значит, что до цели не достает 1,5%.

Доллар позитивно отреагировал на такие разговоры: индекс DXY вырос до 107,7 пунктов, а доходность американских десятилетних гособлигаций составила 3,8%.

Вероятность повышения ставки на 0,5% сегодня оценивается в 75%, часть трейдеров теперь уверена, что произойдет рост на 0,75%, что грозит экономике США быстрым замедлением и усилением популярности золота как защитного актива.

В 2023 году ястребиная риторика сойдет на нет, по мере чего усилятся позиции золота.

Эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня»* не исключают, что золото в моменте может опуститься до отметки в 1700 долларов за тройскую унцию и даже ниже, но к концу года вернется к 1800 долларам.

Рубль продолжает торговаться в районе 60,50 единиц за доллар.

Основное, что влияет на курс рубля к доллару, это соотношение экспорта к импорту.

Объемы российского экспорта могут сильно пострадать после введения потолка цен на нефть, а также европейского эмбарго на морские поставки.

Масштаб эффектов от этих решений не просчитывается, но поступления в федеральный бюджет от экспорта нефти снизятся. ЕС прекратит напрямую покупать огромные объемы российской нефти, равные примерно 1,2 млн баррелей в сутки.

Вторым фактором является общее снижение нефтяных цен.

Однако импорт в Россию остается на небольшом уровне по сравнению с показателями до февраля 2022 года, продолжается налоговый период, пик которого придется на пятницу, из-за чего нельзя исключать рост курса ниже 60 единиц за доллар.

Эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня»* ожидают в декабре ослабления российской валюты до 64-65 единиц за доллар. При этом основное внимание рынка приковано к решению G7 о потолке цен на нефть.

* Информация является мнением редакции, а не служит рекомендацией к совершению операций на финансовом рынке.