Насколько выросла доля валют дружественных стран на биржевом рынке
Авторы обзора резюмируют, что на биржевом валютном рынке доля валют дружественных стран продолжила расти и в конце октября составила 31% от всего объема торгов. При этом доля торгов валютной парой USD/RUB обновила минимум (42%). Этому снижению способствовали усиление геополитических рисков и стремление участников постепенно сокращать объем операций в «токсичных» валютах, а также рост стоимости привлечения «токсичной» валютной ликвидности на внутреннем рынке.
Наиболее остро ситуация проявилась на рынке биржевых свопов на валюту недружественных стран (средневзвешенные ставки достигали уровня –100%, а по отдельным сделкам и –800%). Такой дефицит образовался за счет одновременного увеличения спроса на валютную ликвидность в начале октября у отдельных участников рынка в связи с оттоком средств с банковских счетов в «недружественной» валюте и снижения предложения валюты на фоне опасений расширения санкций. В конце месяца по мере поступления валюты на рынок при отсутствии реализации санкционных рисков ситуация постепенно нормализовалась.
На долговом рынке кривая доходностей ОФЗ скорректировалась вниз после сильного роста в предшествовавшем месяце. В условиях действия краткосрочных дезинфляционных факторов наибольшее снижение доходностей наблюдалось на ближнем конце кривой. В октябре Минфин России после длительного перерыва разместил на двух аукционах при высоком спросе ОФЗ на 227,6 млрд руб. Основной объем размещения пришелся на популярные у банков для хеджирования процентных рисков ценные бумаги с плавающим купоном (65,3% от объема размещения). Поддержку вторичному рынку ОФЗ оказывали НФО, в то время как банки преимущественно сконцентрировались на новых размещениях Минфина России. Рост объема рынка корпоративных облигаций продолжился, но в основном был обеспечен выпусками замещающих облигаций.
На рынке акций в октябре, после общего снижения индексов месяцем ранее, все отраслевые индексы продемонстрировали положительную динамику, в среднем прирост индексов составил 15,8%. Такой динамике способствовали ожидания дивидендных выплат, а также снижение общей неопределенности в экономике. По-прежнему высокую долю в торгах занимают розничные инвесторы — к концу октября этот показатель составил 78%.
По решению СРО НФА расчет и публикация MosPrime Rate прекратится в середине 2023 г. В то же время хотя рынок процентных свопов существенно сократился после ухода нерезидентов в первой половине 2022 г., контракты под MosPrime Rate продолжают заключаться. Банк России рекомендует в качестве альтернативы использовать RUONIA и ее срочные версии ввиду их надежности и репрезентативности, информируют его эксперты.