Вновь о монетарных металлах

Обычно события в мировой экономике развиваются довольно медленно в силу большой инерции системы. Однако, в какой-то момент они начинают быстро ускоряться, чтобы завершиться практически молниеносным крахом. Похоже, что этот процесс ускорения происходящих в экономике событий начал активно набирать обороты. Не успела Шанхайская золотая биржа объявить, что она готова принимать в качестве обеспечения по сделкам с золотом первоклассные ценные бумаги, как уже Индия заявляет о введении «обеспеченных золотом облигаций». Теперь «варварский пережиток» уже не только становится просто деньгами, но за него готовы платить и проценты. Это просто какой-то демонстративный удар по всем тем, кто говорил, что золото не генерирует денежные потоки. Как теперь вновь выяснилось, еще как может. Власти хотят любыми путями добраться до тех тысяч тонн драгоценного металла, которые накопили их граждане. Другой вопрос, насколько простые индийцы захотят в текущей обстановке расставаться со своим драгоценным металлом (в 1999 году подобная затея полностью провалилась) ради получения нескольких процентов в год с не вполне ясными перспективами, смогут ли они получить свой металл обратно через несколько лет. Тем более, что проблемы с физическим металлом на фоне откровенных биржевых игрищ с «бумажным» металлом проявляются все отчетливее. Несмотря на то, что Монетный двор США вчера продал еще немного золотых и серебряных «орлов», доведя сентябрьский результат до отметки в 50,5 тысяч унций золотом и 1,254 миллионов унций серебром, этого явно недостаточно для удовлетворения глобального спроса. По свидетельству главы одного из основателей и главы компании Petropavlovsk П.Хамбро, в Лондоне практически невозможно достать физическое золото для поставок в Китай и Индию. Различные источники, включая Financial Times, свидетельствуют, что есть бесконечные обещания, но реальный металл отсутствует. В результате за последние недели резко возросла стоимость заимствования желтого металла на рынке. Чтобы хоть как-то обеспечить эти поставки Англия оказывается вынужденной наращивать импорт драгоценного металла из США и Канады. На другом конце света, в Сингапуре, также есть серьезные сложности с обеспечением будущих поступлений физических драгоценных металлов. По свидетельству главы компании, работающей с драгоценными металлами, Bullionstar Т.Перссона, у одного из крупнейших мировых оптовых торговцев золотом компании A-Mark вообще нет в наличии какого-либо золота или серебра. На серебряные канадские «кленовые листья» и австрийские «филармоники» они заказы не принимают, а серебряные американские «орлы» ожидаются в конце ноября. Что же касается самой Bullionstar, то у нее, благодаря тому, что они активно накапливали запасы на протяжении последнего времени, пока все еще есть в наличии, но на текущий момент по многим позициям им нечем восполнить происходящие расходы. Дефицит драгоценных металлов постепенно начинает распространяться на все уровни и затрагивает как крупных операторов и оптовиков, так и розничных торговцев. В большей степени это пока касается розничного спроса. Если это распространится на золотые слитки весом от 1 килограмма и серебряные слитки весом в 1000 унций, то это будет фактически означать, что на биржевом рынке «бумажных» металлов не просто возникли серьезные проблемы, но что он полностью потерял свою важнейшую функцию по определению рыночной цены золота и серебра.