Финансирование проектов «Роснефти» и конфликт вокруг доступа на шельф Арктики (Ситуация на рынке ТЭК: 14-21 августа)
Отраслевая повестка в центральных СМИ определяется продолжающимся снижением нефтяных котировок на мировом рынке. Это является следствием опасения переизбытка сырья – очередным сигналом для трейдеров стало неожиданное увеличение за неделю коммерческих запасов нефти в США на 2,6 млн тонн, тогда как аналитики ожидали, напротив, сокращения этого показателя. Кроме того, на укрепление понижающего тренда работают и данные, согласно которым добыча в июне в двух основных нефтедобывающих странах ОПЕК - Саудовской Аравии и Ирака - выросла до рекордных значений. Отсюда преобладание пессимистических настроений и прогнозы о том, что стоимость нефти в ближайшее время может упасть ниже 40 долларов за баррель и только снижение добычи поможет поддержать рынок.
Как говорилось в предыдущем обзоре, Россия также отвечает на падение нефтяных котировок увеличением добычи. Однако, по мнению наблюдателей, из-за отсутствия финансирования осложняется ввод новых месторождений, а значит среднесрочный потенциал роста носит ограниченный характер. По-прежнему предполагается, что со следующего года начнется снижение добычи. Особенно сложное положение у «Роснефти», которая пока не может найти финансирование для своих перспективных проектов в Восточной Сибири (Русское, Мессояхинское и Юрубчено-Тохомское месторождения), за счет ввода которых компания планировала увеличить добычу к 2020 году до 300 млн тонн. Кроме того, как отмечают аналитики, в связи с текущей рыночной ситуацией становится менее выгодной и добыча газа, которая должна была стать еще одним драйвером роста производственных показателей «Роснефти». К Юрубчено-Тохомскому месторождению, которое входит в Ванкорский кластер, проявляли интерес китайские и индийские инвесторы, однако до юридически обязывающего соглашения дело так и не дошло.
В помощи из средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) «Роснефти» фактически было отказано (получение возможно только в том случае, если компания гарантирует возвратность средств в течение 5 лет при цене на нефть 40-45 долларов за баррель). После этого госкомпания в рамках отзыва на законопроект о введении налога на финансовый результат (НФР) предложила внести Юрубчено-Тохомское месторождение в список пилотных проектов. Инициатива «Роснефти» была встречена аналитиками с недоумением, так как ставка НФР, базой для которого является разница между доходами от продажи нефти и расходами на ее добычу и транспортировку, составляет 60% и оптимальна только для действующих месторождений. В то время как Юрубчено-Тохомское месторождение находится в Восточной Сибири, где и так действуют сверхльготные налоговые условия. Впрочем, неисключено, что «Роснефть» намерена добиваться включения месторождения в число пилотных для НФР проектов при сохранении уже действующих льгот, но против такой схемы категорически против Минфин, а также Минэнерго.
СМИ сообщают, что по итогам года «Роснефть» может потерять важный в символическом отношении статус основного налогоплательщика страны. По прогнозу самой компании, в 2015 году «Роснефть» заплатит в бюджет около 2,2 трлн рублей, тогда как в прошлом году этот показатель был на 27% больше. В свою очередь ожидается, что «Газпром» по итогам года выплатит в бюджет 2,4-2,5 трлн рублей и вернет себе утраченный в 2012 году статус основного налогоплательщика в России. При этом ссылки на то, что «Роснефть» вносит основной вклад в формирование национального благосостояния, используются руководством госкомпании для обоснования необходимых ей преференций. В связи с этим снижение налоговых поступлений является довольно серьезной риторической потерей для госкомпании. Кроме того, нужно отметить, что на минувшей неделе «Роснефти» удалось оспорить решение суда, который признал законным отказ Минэнерго вернуть дочерней компании «Верхнечонскнефтегаз» якобы переплаченной экспортной пошлины на 60 млрд рублей. С учетом устойчивого представления о чрезмерных государственных преференциях «Роснефти», а также приписываемой госкомпании роли в декабрьском обвале рубля данное судебное решение вызвало скрытое напряжение в публичном пространстве.
«Роснефть» вновь инициировала конфликт с «Лукойлом» и Минприроды РФ в связи с намерением правительства расширить число участников разработки арктического шельфа. Госкомпания оспорила итоги конкурса на лицензию Восточно-Таймырского нефтегазового участка и добилась обеспечительных мер, в рамках которых суд запретил утверждать его итоги. В своем иске «Роснефть» утверждает, что предложила лучшие, чем у «Лукойла», условия освоения, однако организаторами конкурса этот факт был проигнорирован. Правда, по данным «Коммерсанта», лучшие условия были основаны на завышенной прогнозной цене на нефть (75 долларов за баррель) и необоснованно оптимистичных объемах добываемого сырья. На неофициальном же уровне «Роснефть» обвиняет Минприроды РФ в предоставлении необоснованных преференций «Лукойлу». В первую очередь, по мнению госкомпании, это выразилось в разделении Восточно-Таймырского месторождения на два участка, тем самым «Лукойлу» была предоставлена возможность участвовать в конкурсе и в перспективе получить контроль за всем месторождением. Аналитики сомневаются в том, что «Роснефти» удастся оспорить результаты конкурса, хотя возможны все варианты, так как решение о доступе частных компаний к шельфу так и не принято. Глава Минприроды РФ С.Донской недавно заявил о том, что требуется решить еще ряд важных вопросов для либерализации освоения шельфовых месторождений – это, как правило, означает, что вопрос завис, а действия «Роснефти» выглядят как наступление на позиции конкурентов.
Газета «Ведомости» сообщила о том, что введение санкций США против Южно-Киринского месторождения может стимулировать «Газпром» на уступки операторам проекта «Сахалин-1», основным держателем акций которого является, как известно, американская ExxonMobile и ее партнер «Роснефть». В том случае, если разработка Южно-Киринского месторождения будет заморожена, «Газпрому» неоткуда будет взять газ, кроме как из проекта «Сахалин-1» - в противном случае придется отказываться от расширения мощности СПГ-завода и реализации проекта «Сахалин-3». Камень преткновения в ценовых условиях сотрудничества – партнеры «Сахалин-1» хотят продавать газ по экспортной цене за вычетом транспортных расходов и пошлины, а «Газпром» согласен оплачивать газ только по внутренним ценам. До последнего времени переговоры между партнерами «Сахалин-1» и «Сахалин-2» были заморожены, однако новые обстоятельства могут подвигнуть стороны на компромисс. Для достижения соглашения требуется вмешательство президента РФ и правительства, которые пока предпочитают находится над схваткой, предлагая обеим сторонам самим договариваться о цене. Аналитики отмечают сложность ситуации – с одной стороны, согласие «Газпрома» с требованиями ExxonMobile - «Роснефти» сильно ухудшает экономику проекта. С другой стороны, условием работы «Сахалин-1», закрепленным соглашением о разделе продукции, является максимизация прибыли и налогов, а это невозможно, если газ продавать с такой скидкой.
Турция сообщила, что отправила России проект соглашения по «Турецкому потоку», который предполагает строительство только одной нитки газопровода. Согласно официальным сообщениям, российская сторона готова «поэтапно» принимать решение по строительству «Турецкого потока», но рассчитывает, что проект будет реализован в полном объеме, то есть, в формате четырех ниток, а этого Турция гарантировать не может и не хочет. Незаинтересованность «Газпрома» в строительстве только одной нитки газопровода связана как с тем, что такой вариант не позволяет решить стратегическую задачу отказа транзита через Украину (впрочем, она уже не столь актуальна, как полгода назад), так и с заложенной высокой стоимостью первой нитки, которая составляет 40% от всех расходов на проект и включает затраты на инфраструктуру. А это в свою очередь предполагает повышение стоимости газа для Турции, тогда как одним из препятствий для достижения соглашения является так и неурегулированный вопрос о скиде для турецкой госкомпании Boats.
Решение Турции отправить свой проект соглашения по «Турецкому потоку» в тот момент, когда вопрос о проведении досрочных выборов в стране представляется практически решенным, а значит ни о каком подписании соглашения в ближайшее время речи идти быть не может, объясняется наблюдателями стремлением получить скидку для Boats до окончательного определения судьбы газопровода. В свою очередь, в публичном пространстве появились сигналы, свидетельствующие о том, что «Газпром» может в ближайшее время возобновить реализацию проекта. Глава «Газпрома» А.Миллер встретился в Москве с гендиректором Eni Клаудио Дескальции провел переговоры об инфраструктурных проектах по поставкам российского газа в Европу и, в частности, о возобновлении сотрудничества с «дочкой» Eni Saipem по строительству «Турецкого потока». Одновременно появилась информация о планируемом подписании в сентябре меморандума о строительстве газопровода от Турции до Австрии при участии министров иностранных дел Венгрии, Сербии, Македонии и Греции. Газопровод, который назвали Tesla, планируется ввести в эксплуатацию в 2019 году. Он рассчитан на прием как российского (по «Турецкому потоку»), так и азербайджанского (по газопроводу TANAR) газа. Однако судьба проекта пока представляется туманной, так как без правовой и финансовой поддержки ЕС его реализовать невозможно. В Еврокомиссии же считают, что строительство новой инфраструктуры в Юго-Восточной Европе де-факто создает условия для прекращения транзита через Украину, против чего европейские чиновники категорически возражают.
Фото: pixabay.com