Цены на нефть вырастут в 2016 году
"Цены на нефть начнут расти с концаэтого года. Я не могу сказать, что они дойдут до100 долларов, но примерно 60-70долларов за баррель вполне реально. Более высокаястоимость приведет опять-таки к оживлениюсланцевой нефти. Тем самым, увеличитсяее разработка в Канаде, США...
Для нашейстраны цена в 60-70 долларов вполнеприемлема. Особенно, учитывая,что бюджет на будущий 2016 год, скорее всего, будетрассчитываться из цен на нефть в50 долларов за баррель.
Также практикасвидетельствует, что при ценах нанефть выше 60 долларов золотовалютные резервыАзербайджана пополняются", - заявил echo.az экономист Фуад Ализаде.
По его словам, подтверждениемувеличения цен будет тот факт, что сланцевая нефть ивсе указанные фьючерсы к концугода сойдут на нет. Многие компании, которыезанимаются добычей сланцевой нефти,уже сократили количество буровых установок.
"На мой взгляд, сегодняеще одним фактором удерживания низких цен на "черноезолото" является Саудовская Аравия,которая хочет удержать свои объемы поставок ивлияние на рынок.
Но от нынешних низких ценна нефть страдают все страны-экспортеры и Саудовская Аравия втом числе. "Игра" напонижение ужесебя изжила, исоответственно ценыначнут расти", - отметил он.
Между темцена на азербайджанскую нефть понизилась. Каксообщили SIA в Управлении маркетинга иэкономических операций ГоснефтекомпанииАзербайджана, цена нефти марки AzeriLight на торгах на Лондонской бирже 20 августапонизилась на 0,78% или 0,38 доллара исоставила 48,09 доллара за баррель.
Отметим, что в январе-июле 2015года Азербайджан экспортировал по даннымконтрольно-измерительных приборов 19млн 449 тыс. 733,56 тонны сырой нефти, что на2,46% меньше показателя за соответствующийотчетный период 2014 года.
"По трубопроводу Баку-Тбилиси-Джейханбыло экспортировано 15 млн 841 тыс. 066,54тонны, по Баку-Супса - 2 млн 428,978 тыс.тонны, по Баку-Новороссийск - 762,146 тыс.тонны, по железной дороге - 417 тыс.543,02 тонны нефти", - говорится в отчете,размещенном на официальном сайтеГосударственного таможенного комитетаАзербайджана.
Официальное оформление по грузовым таможенным декларациямпрошли 13 млн 637 тыс. 682,39 тонны нефти на $5 млрд863 млн 948,04 тыс., что на48,3% (в денежном эквиваленте)ниже показателя за январь-июль 2014 года. Доля сыройнефти в общем объеме экспорта страны составилана 1 августа 2015 года 78,47% против84,32% на 1 января и 84,44% - на 1 января2014 года.
Отметим, что в 2014 годуАзербайджан экспортировал, согласно даннымсчетчиков, 33 млн 040 тыс. 963,4 тоннысырой нефти. В сравнении с 2013 годом экспортснизился на 3,64%.
Официальноеоформление по грузовым таможеннымдекларациям прошли 23 млн 611 тыс. 888,95тонны нефти на 18 долл. млрд 404 млн936,62 тыс., что на 9,08% (в денежномэквиваленте) ниже показателя за 2013 год (1news.az)Между тем генеральный директорУК "Спутник - Управление капиталом" АлександрЛосев делится интересной мыслью.
На нефтяные цены влияет не только баланс междудобычей и потреблением, но и торги на бирже.
И, возможно, именно здесь скрыт секрет,почему цены на нефть скоро пойдут вверх.
На нефтяном рынке образовался сильный"медвежий" тренд. Аналитики продолжаютпрогнозировать дальнейшее снижение ценна нефть из-за переизбытка предложенияуглеводородов и сокращения спроса на сырье.
Вероятность падения цен увеличивает еще и снижениетемпов роста китайскойэкономики, и возврат на рынок иранской нефти.
Оснований для снижения нефтяных цен,действительно, более чем достаточно. СтраныОПЕК увеличили добычу нефти до максимумаза последние три года.
Саудовская
Аравия, потеряв рынок США, наращиваетнефтедобычу до рекордных 10.6 -11 млнбаррелей в день и занимается ценовымдемпингом, стремясь сохранить хотя быазиатский рынок.
На его долю до "сланцевой революции" приходилось 68% саудовскогоэкспорта. Не отстают и компанииСША, нарастившие, если верить Statistical Review ofWorld Energy 2015, добычу и сланцевой, и обычнойнефти до пикового уровня 11.5 млнбаррелей в сутки.
Замыкает тройку лидеровнефтедобычи Россия с рекордными длянаших компаний дневными цифрами 10.5 - 10.8 млн.баррелей. Где-то на очереди Иран,Ирак и Ливия.
Все эти факты заставляют аналитиков считать, что избыточноепредложение нефти будет еще очень долго давить на цены. Но чтобы оценить вероятность самого негативного сценария, нужно сначала понять механизм ценообразования на рынке нефти.
Механизм этот содержит в своей основе биржевыефьючерсы.
И временами биржевая торговляочень сильно отличается от классическогоопределения цены товара на основе баланса фактической добычи и реального потребления.
"То, что мы привычно считаем ценами на нефть, на самом деле является ценами фьючерсных контрактов на нефтьс поставками в определенные даты.
В биржевыхторгах фьючерсами участвуют не толькопроизводители и потребители нефти, но ифинансовые инвесторы, инвестиционные банки,хедж-фонды, и огромное количествоспекулянтов, склонных приниматьте или иные решения исключительно по заголовкамновостей.
Чтобы купить или продать определенное количество нефти, не нужноперечислять полную стоимость или сразуфрахтовать танкеры - достаточно внестиотносительно небольшой объемгарантийного обеспечения.
В 2012 - 2013 годахбиржевые спекулянты и финансовые инвесторы,вдохновленные политикойколичественного смягчения ФРС США и беспрецедентным денежным предложением, смогли удержатьцены на нефть выше отметки в 100 долларов, несмотряна бурный рост добычи и растущее предложение нефти, что позволило привлечь инвестиции в нефтегазовую отрасль и вызвало "сланцевую революцию".
Но стоило ФРСв октябре 2014 года завершить программумонетарного стимулирования (QE), и сразу женачалось резкое снижение цен на нефть.
Сейчас же все большее количество участниковрынка сходится во мнении, что цены должныи дальше идти вниз из-за глобальногоизбытка предложения нефти, поэтомуувеличивается объем открытых "короткихпозиций", - поясняет Лосев.
Между тем, согласно исследованию банка Barclaysв 2015 году потребление нефти вмире в среднем выросло на 1.6 млнбаррелей в день по сравнению с 2014 годом. Китайза период с января по июль 2015 года нарастилимпорт нефти на 10,4% в сопоставлениис предыдущим периодом.
А в самих
США, где на дорогах только легковых автомобилей255 млн штук, спрос на нефть в первом полугодии2015 года, по данным EIA, вырос на3%.
Это значит, что пока не тольконет оснований утверждать, что в 2015 году мировойспрос на нефть и нефтепродуктыснижается, напротив, есть факты, указывающие наустойчивый рост потребительского спроса.
При этом, по данным ICE FuturesEurope, количество фьючерсных контрактов напродажу, открытых самими производителянефти, достигло рекордных значений запоследние 5 лет. Им противостоятфьючерсные "лонги" (контракты на покупку),открытые финансовыми инвесторами.
И, возможно, именно здесь скрыт "биржевойсекрет" нынешнего сланцевого чуда.
Себестоимость барреля сланцевой нефти наразных месторождениях колеблется от 20 до80 долл., но американские эксперты впервой половине 2015 года оценивали среднеезначение безубыточности сланцевой добычина уровне 58 долл. за баррель.
Дело в том,что нефтяники еще в прошлом годузахеджировали риски снижения цен, открывпозиции на продажу по относительновысоким прошлогодним уровням или заключивдолгосрочные договоры на поставку нефтипо фиксированным еще в 2014 году ценам.
Поэтому сейчас нефтяные компании слихвой компенсируют потери от продаж нефтипо текущим низким ценам финансовойприбылью по нефтяным деривативным сделкам,заключенным еще осенью 2014 года, когдастоимость нефти была гораздо выше.
Именнопоэтому количество "шортов" со стороныпроизводителей нефти достигло по состояниюна 31 июля 2015 максимальных значений за последние 5 лет.
"Но сейчас пролонгировать подобный хедж стеми же параметрами невозможно,поскольку даже контракты с поставкойв июне 2017 года на нефть WTI стоят на уровне52 долл.. Это означает, что в ближайшембудущем у нефтяников уже не получитсякомпенсировать убытки от снижения цен спомощью производных инструментов.
Кактолько произойдет экспирация фьючерсови опционов, и все хеджирующие контрактыбудут исполнены, придется реальнозакрывать проекты и массово сокращать персонал идобычу нефти соответственно.
Поэтому сейчас большинство экспертов сходится вомнении, что добыча нефти в Соединенных Штатахпострадает, если цены до начала2016 года останутся на текущих уровнях.
Агентство Moody's уже отмечает растущиериски дефолтов по долговымобязательствам нефтегазовых компаний США.
Спадпроизводства нефти в США можно ожидать вближайшие месяцы, а вслед за этим можетпроизойти рост цен на углеводородноесырье, потому что большинство мировыхпроизводителей нефти как в странах входящих,так и не входящих в ОПЕК, работаютна пределе своих возможностей", - отметил он.
По его словам, единственное, что способно замедлить восстановление нефтяных цен- это скорое начало цикла повышения процентных ставок ФРС США. Расширениеденежного предложения или, напротив, сжатие ликвидности является одним из ключевых факторов, влияющих на глобальные рынки.
Укрепление доллара к основнымвалютам станет негативным факторомдля нефтедобычи, поскольку "утяжеление"доллара, как правило, компенсируется соответственным снижением долларовых биржевых цен на сырьевых рынках.
Но проведенная недавно Народным Банком Китая девальвация юаня к доллару и сдерживающая рост потребительской инфляции в США дешевая нефть могут склонить ФРС к решению отказаться от повышения ставки этой осенью, что позитивно отразится на ценах на сырьевые товары.
Всевышеперечисленное в ближайшем будущем начнет оказывать поддержку котировкам нефти (РБК).