Михаил Делягин: Гражданская война в США обрушит доллар до 55 руб
Курс рубля в ближайшем будущем может укрепиться до 55 за доллар. О такой вероятности рассказал известный российский экономист Михаил Делягин. Правда, аналитик подчеркнул, что такой курс может установиться вовсе не благодаря укреплению рубля, а за счет ослабления доллара.
О возможном снижении курса экономист рассказал во время совместного эфира со своим коллегой Михаилом Хазиным. Последний также не исключил сценария, но подчеркнул, что ситуация очень неопределенная, и с курсом может произойти, «что угодно».
В течение 2020 года российская валюта значительно подешевела к доллару и евро. Если в январе доллар торговался в районе 61-62 рублей, то в марте подскочил почти до 80 рублей. По состоянию на 20 ноября один доллар оценивается в 76,26 рубля.
Тем не менее, по мнению экономистов, такой курс доллара не отражает его реальной стоимости. Он высоко оценивается инвесторами и экспертами, как резервная валюта, потому что мир находится в состоянии шока и неопределенности от пандемии коронавируса. Поэтому все рыночные игроки и простые люди вкладываются в американскую валюту, как в «тихую гавань» и самый надежный способ сохранить свои сбережения. Однако, как считает Михаил Делягин, в ближайшие месяцы статус доллара может пошатнуться, и тогда он может подешеветь на 30% и даже лишиться своего статуса мировой резервной валюты.
О том, что это за факторы и насколько вероятен такой сценарий, Михаил Делягин рассказал «Свободной прессе».
- Речь идет не об укреплении рубля, а об ослаблении доллара. В США все очевидней победа Трампа по ряду косвенных данных и социологии, которая ориентируется на людей, а не на Демократическую партию или фейковые СМИ вроде New York Times и CNN. Это может привести к вспышке гражданской войны в США.
Безусловно, это прогноз не жесткий и однозначный. Трамп может сломаться, суды могут отступить, могут быть куплены судьи и вице-президент Пенс. Вариантов развития событий множество. Но если все будет идти так, как идет сейчас, то в США могут начаться большие уличные столкновения, по крайней мере, на значительной части страны. А что происходит с валютой страны, когда там идет гражданская война? Она обесценивается. Соответственно, в этом случае доллар заметно потеряет свою стоимость.
Восстановит он потом свои позиции или нет – вопрос отдельный. Все может сложиться по разным сценариям, вплоть до того, что доллар потеряет статус резервной валюты и уступит его цифровому юаню. Пока наиболее вероятно, что мы увидим доллар за 55 рублей. Но это не будет признаком укрепления российской экономики или повышения доверия к нашей валюте.
«СП»: - Как быстро это может произойти?
- Это вопрос не трех-пяти лет, то есть не среднесрочной перспективы, а вопрос ближайшего полугода. Но это не значит, что сейчас нужно бежать, сломя голову, и избавляться от доллара. Пока Америка как-то держится, все в порядке. Более того, доллар еще может укрепиться относительно евро и рубля.
Прогноз об ослаблении доллара не сиюминутный. Поэтому если у вас дома лежат пять долларов, не нужно бежать их срочно менять. Нужно просто поставить себе мысленно галочку, что эта валюта может в какой-то момент стать еще более токсичной, чем рубль, и отслеживать ситуацию.
«СП»: - Что будет с евро при таком сценарии?
- Евро при таком развитии событий укрепится относительно доллара, но это не будет фатальным укреплением, которое подорвет европейскую экономику. Мы уже видели 1.60 долларов за евро, и ничего страшного тогда не случилось.
Но и у Европы свои колоссальные проблемы. Главный цирк у них начнется в августе, когда будут проходить выборы в Германии. К власти могут прийти «зеленые», которые начнут уничтожать немецкую промышленность так же, как сама Германия уничтожала Восточную Европу и ее промышленность.
В перспективе это сыграет на ослабление курса евро. Более того, евро, как синтетическая валюта, может прекратить свое существование, но в отдаленной перспективе, не в ближайший год. Если Германия ослабнет до такой степени, что гегемоном Европы станет Франция, управляемая Англией через Макрона, боюсь, что евро уже не станет.
Ведущий аналитик банка «Солидарность» Александр Абрамов согласен с тем, что если в США начнется период серьезной нестабильности, доллар может обесцениться более, чем на 20%. Впрочем, даже без таких катастрофических сценариев доллар будет дешеветь, но на это могут уйти годы.
- Если раскол в США начнет оформляться во что-то более осязаемой, например, ряд штатов не признает Байдена президентом и начнет проводить подготовку к отделению, первой реакцией рынка может стать бегство в защитные активы. В этом случае доллар может даже подскочить, так как на мировых рынках возникнет паника.
Но если эти планы начнут реализовываться, доллар начнет ослабевать, и очень серьезно. Финансовые власти США будут вынуждены направлять триллионы долларов на то, чтобы поддержать свою экономику и всю систему. Если такой сценарий сбудется, нельзя исключать никаких значений курса. Доллар может упасть и на 20%, и значительно больше. Но этот процесс займет продолжительное время – начнется на рубеже 2020-2021 годов, и будет продолжаться и в 2021, и в 2022 годах.
Если такой сценарий действительно реализуется, США утратят свой лидирующий статус в мире. Его перехватит Китай, другие страны станут региональными лидерами. А положение доллара в мировой финансовой системе будет подорвано.
Последний случай смены мировой резервной валюты произошел после Второй мировой войны, когда Великобритания потеряла свои колонии и резко утратила влияние в мире. После этого английский фунт стерлингов начал ослабевать, и если когда-то за него давали пять долларов, то в начале XXI века - около двух долларов, ну а сейчас фунт стоит чуть больше доллара с четвертью.
«СП»: - Насколько вероятен такой же сценарий в отношении доллара?
- Смена резервной валюты - длительный процесс. С одной стороны, проблемы в США нарастают, но с другой, очень большая доля мирового долга, около 60%, номинирована в долларах. Как и большая доля резервов мировых центробанков. Хотя чаша весов понемногу колеблется. Например, сегодня была новость о том, что доля расчетов в евро впервые за много лет превысила долю расчетов в долларах. Это показывает, что позиции доллара постепенно ослабевают. Но пока процесс не носит лавинообразный характер.
Конечно, если вопрос встанет не просто о беспорядках в США, а о полноценном разделе, мы сможем увидеть совсем другую картину. Скорее всего, тогда начнется денежная реформа в США. Штаты с сильной промышленной базой будут выпускать свои валюты, а вот в штатах, которые привыкли жить за счет долларовой эмиссии, уровень жизни рухнет, и что они будут использовать в качестве денежной единицы – большой вопрос.
«СП»: - Если отойти от таких радикальных вариантов развития событий, какой сейчас базовый сценарий для курса доллара и рубля?
- Сейчас рынок считает, что победил Байден. Если так и будет и ничего экстраординарного не произойдет, курс опустится в район 72-74 рублей за доллар. Возможно, будет тенденция к дальнейшему ослаблению, но этот диапазон достаточно равновесный. Это ориентир на ближайшие месяцы.
Дальнейшее развитие событий будет зависеть от ситуации в США и в мире. Но то, что рубль несколько ниже фундаментально обоснованной стоимости, действительно так. На наш курс было сильное давление перед президентскими выборами в США, в том числе связанное с опасениями инвесторов по поводу санкций и будущего мировой экономики. Курс даже поднимался выше 80 рублей за доллар, но не удержался на этом уровне. Поэтому равновесным значением является 72-73 за доллар с возможным небольшим отклонением.
«СП»: - Значит, доллар все равно будет снижаться, хоть и не так радикально?
- С 2011 года курс доллара в корзине развитых валют находился в восходящем тренде, который продолжался до весны 2020 года. Но во второй половине 2020 года вышел из этого тренда, и теперь открывается перспектива для длительного и масштабного снижения доллара. Однако оно может занять годы.
Если говорить на перспективу, доллар переоценен, что видно и по масштабам долговой нагрузки, и по торговому балансу. Вероятно, в течение ближайших лет доллар опустится процентов на 20 к корзине развитых валют. Подчеркну, это базовый прогноз, который исключает возможность серьезных потрясений в США, и связан просто с циклическим поведением финансовых рынков.