Придумал план спекуляций, он сработает?
Объясняем, почему такая схема не сработает
Можно ли заработать на дивидендах, если покупать акции за неделю или две до срока выплаты, а потом сразу продавать? Например, для этого удобно пользоваться вашим календарем инвестора. Покупать планирую примерно на 100 тысяч рублей.
Есть ли риск не заработать, а потерять?
Андрей, Тула
Если бы все было так просто.
Дивиденды — одно из главных преимуществ фондового рынка. Но они не дадут практически никакого преимущества спекулянтам, а скорее, наоборот, доставят одни только сложности.
Так что ваша идея не сработает, и вот почему.
Цена акций после выплаты упадет
Сразу после дивидендной отсечки цена акций всегда падает примерно на величину дивиденда — это называется дивидендным гэпом.
Например, сегодня акция стоит 100 ₽ и это последний день для покупки под дивиденды. Дивиденд при этом — 10 ₽. Как правило, это означает, что завтра торги по акциям начнутся уже с 90 ₽. И это логично, ведь завтрашние покупатели акций уже не получат дивиденды. Можно сказать, что это просто эффективность рынка.
Если покупать акции под дивиденды, то для вас критически важно, чтобы дивидендный гэп закрылся и цена акции вернулась к первоначальному уровню как можно скорее. Но здесь возможны любые сценарии развития ситуации. Например, такие:
- Дивидендный гэп быстро закроется, цена акций вырастет до прежнего уровня или выше — вы окажетесь в плюсе.
- После дивидендного гэпа цена долгое время не будет меняться и останется на текущем уровне. Вы выйдете в условный ноль: получите проценты по дивиденду, но убыток в позиции.
- Цена акций будет снижаться, и вы окажетесь в убытке, так как ваш доход от дивиденда будет меньше, чем убыток в позиции.
В каждой конкретной ситуации может произойти все что угодно, здесь уже нужен качественный инвестиционный анализ.
Могу точно сказать еще две вещи:
- Прибыль по дивидендам вам придет не сразу. По закону деньги могут зачислять вам на счет до 25 рабочих дней.
- Дивиденды вам поступают за вычетом налога в 13%. И даже ИИС не спасет от уплаты этого налога — в отличие от прибыли, полученной на росте акций.
Поэтому фактически ваши шансы на прибыль еще ниже. Представим, вы получите 100 ₽ в качестве дивидендов, а цена акций на те же 100 ₽ упадет. Из-за НДФЛ вам начислят всего лишь 87 ₽, но убыток в позиции останется прежним — 100 ₽.
Как видите, ваша стратегия не работает, но не потому, что дивиденды плохие, а просто потому, что они не подходят для спекуляций.
А как тогда нужно?
Главная сила дивидендов — инвестиционная. Заключается она не в том доходе, который дивиденды могут дать инвестору прямо сейчас, а в том, что они могут сделать потом.
Возьмем для примера компанию «Лукойл». Это одна из компаний, которая уже много лет подряд стабильно платит дивиденды. Причем абсолютная величина дивидендных выплат постоянно растет, так как растет сам бизнес компании, а вслед за ним — и цена акций. Запомните, это очень важно: абсолютная величина дивидендов при нормальных условиях экономики растет.
Средняя годовая дивидендная доходность по акциям «Лукойла» — менее 5%. Вы скажете, что это даже меньше, чем депозит. Но давайте посчитаем.
В 2003 году компания «Лукойл» выплатила 19 ₽ дивидендов на акцию. Цена акции при этом была 600 ₽. Доходность — около 3%.
А теперь представим, что в 2003 году вы, вместо того чтобы по вашей схеме купить акции «Лукойла» за две недели до дивидендов и потом продать, купили акции и не продали. Тогда у вас на руках по сей день есть акции «Лукойла», за которые вы отдали по 600 ₽.
В 2005 году «Лукойл» платит уже 28 ₽ на акцию. Цена самих акций растет, и доходность остается примерно той же, но вы ведь покупали акции за 600 ₽, и теперь ваша доходность от дивиденда составляет 4,6%.
В 2010 году «Лукойл» платит 52 ₽ на акцию, и ваша доходность на этот раз — 8,6%, это уже выше, чем ставка по депозиту.
В 2015 году «Лукойл» платит дивиденды дважды, общая сумма выплат — 159 ₽ на акцию. Для вас это эквивалентно 26,5% годовых. Неплохой дивиденд.
Наконец, в 2018 году «Лукойл» суммарно выплачивает 225 ₽ на акцию — 37,5% годовых для вас.
Ваша инвестиция дает очень хорошие плоды, и в перспективе все будет еще лучше. Как вам такая стратегия? Мне очень нравится.
Что еще надо знать
Конечно, для получения такого дохода нужно было купить акции «Лукойла» 15 лет назад и все это время не продавать их, а значит, и следить за делами компании: ведь за 15 лет многие другие компании обанкротились. Но, по-моему, в этом и заключается смысл инвестиций.
Мы уже писали ряд статей о том, как находить такие компании, как «Лукойл», почитайте:
Спасибо.
Если у вас есть вопрос о личных финансах, дорогих покупках или семейном бюджете, пишите. На самые интересные вопросы ответим в журнале.