Новое обострение торговой войны принесло негатив на российский рынок

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»: К 15:10 (мск) индекс МосБиржи снижался на 0,25% до 2315,34 п., а РТС корректировался на 1,09% до 1160,27 п. Очередные новости о торговой войне США и Китая прокатились волной распродаж по глобальному рынку. Напомним, что в Wall Street Journal появилась статья, в которой говорится о настойчивости советников Д. Трампа повысить тарифы до 25% на $200 млрд китайского экспорта в США. Соответственно, угасание торговли между двумя странами может привести к снижению спроса на широкий перечень товаров российского экспорта, включая энергетические ресурсы и металлы: «Газпром» (-1,34%), «НОВАТЭК» (-0,32%), «Роснефть» (-1,26%), ГМК «Норникель» (-0,61%), «Северсталь» (-0,58%). «Мосэнерго» (+1,06%) увеличила прибыль по РСБУ в I полугодии на 5% до 15,457 млрд рублей при росте выручки на 3,2% до 107,769 млрд рублей. Общим негативом для отечественного рынка стало снижение российского PMI в обрабатывающих отраслях до 48,1 п. при ожиданиях роста до 50,2 п. К слову говоря, это минимальное значение с апреля 2016 года. В лидерах роста и падения также оказались «Магнит» (+1,94%), «ТМК» (+1,85%), «М.Видео» (+1,53%), Yandex (+1,44%), а также Сбербанк (-1,69%), «Полюс» (-1,43%), GDR En+ (-1,21%), «НЛМК» (-1,17%). Рубль продолжил слабеть на фоне попыток укрепления доллара перед решением ФРС по ставке. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4655 рублей. Однодневная ставка MosPrime резко снизилась до уровня недельной давности, или 7,34%, недельная упала до 7,42%, а месячная до 7,43%. Судя по ставкам, проблема с локальным дефицитом ликвидности была преодолена. Как минимум, ЦБ РФ накануне снизил лимиты по недельным депозитам, хотя банки выбрали менее 80% объёма. Впрочем, потребность в рублях традиционно снижается в начале месяца. Однако и поводов для более бурного ослабления национальной валюты нет. Нефть торговалась в минусе, но пока не достигла минимальных значений июля. От ФРС также не ждут немедленного повышения ставки, хотя план повышений может оказаться чуть более жёстким. К 15:10 (мск) USD/RUB – 62,855 (+0,58%), EUR/RUB – 73,472 (+0,45%). Европейские индексы также снижались на фоне очередных новостей по поводу торговой войны КНР и США. Худшими секторами на торгах в среду были базовые материалы и нефтегазовый. Сильнее рынка оказались финансы и здравоохранение. Соответственно, наиболее сильный удар получил британский FTSE 100, так как в его составе много сырьевых акций. Air France-KLM (+3,8%) объявила о снижении прибыли в II квартале из-за серии забастовок персонала, но всё же компания осталась прибыльной. Прибыль Rio Tinto PLC (-4,5%) не дотянула до прогнозов, что привело к падению бумаг, хотя сырьевой поставщик планирует повысить дивиденды за I полугодие и выделить на обратный выкуп акций $1 млрд. И немного статистики. Индекс деловой активности в промышленности еврозоны составил 55,1 п. за июль, что совпало с предварительной оценкой. Разочаровала лишь Германия, где PMI в промышленности упал до 56,9 п. по сравнению с предварительной оценкой 57,3 п. В Великобритании индекс упал до 54,0 п. по сравнению с предварительной оценкой 54,3 п. К 15:10 (мск) DAX – 12725,25 п. (-0,63%), CAC 40 – 5505,65 п. (-0,1%), FTSE 100 – 7660,97 п. (-1,13%). Кроме проблем торговой войны на нефть продолжают действовать новости о росте добычи в рамках OPEC+, а также данные по запасам в США. Накануне API сообщил о росте американских запасов нефти за прошлую неделю на 5,6 млн бар. при ожиданиях снижения. Йеменские хуситы заявили о приостановке атак на танкеры в Красном море в качестве жеста доброй воли для инициации мирных переговоров. К 15:10 (мск) Brent – $72,97 (-1,67%), WTI – $67,85 (-1,32%), золото – $1232,2 (-0,11%), медь – $6072,65 (-2,72%), никель – $13880 (-1,07%). Фьючерс на индекс доллара подрастал в рамках 0,1% до 94,38 п. Сырьевые валюты торговались без существенной волатильности. К 15:10 (мск) EUR/USD – $1,169 (без изменений), GBP/USD – $1,313 (+0,11%), USD/JPY – 111,9 (+0,05%). По данным ADP Services, в июле частный сектор американской экономики создал 219 тыс. новых рабочих мест при ожиданиях 186 тыс. После выхода статистики доллар сохранил свои позиции. Фьючерсы на Dow Jones и S&P 500 торговались в пределах +/-0,1%. Пессимизм на рынке обеспечивался новостями о торговой войне США и Китая, а вот за оптимизм вновь отвечали бумаги Apple. Компания отчиталась о рекордной выручке в традиционно слабом квартале. Вероятно, что данный факт поможет всему технологичному сектору обрести немного уверенности. Для российского рынка торговая война КНР и США приобретает всё более неприятное содержание. Перспектива падения объёмов мировой торговли может сказаться и на российском экспорте сырьевых товаров. Соответственно, падение индексов в среду носит вполне логичный характер, как и ослабление рубля.