Сможет ли Швейцария полностью изменить мировую банковскую сферу?

В конце недели швейцарские избиратели отправятся на референдум, чтобы определить, нужно ли государству переходить на суверенную денежную систему.

Многие с вниманием ожидают предстоящего референдума, если учесть, что он позволит увидеть результат дискуссии парламентариев и экономистов после финансового кризиса 2008 года. Приверженцы «Инициативы суверенных денег» уверены, что благодаря её реализации повысится безопасность финансовой системы. При этом банки не смогут безрассудно выдавать кредиты и вновь рисковать сбережениями граждан.

Это объясняется тем, что из-за изменений КБ будет сложнее выдавать займы при эффективной эмиссии наличных денежных средств. Центробанк Швейцарии может стать монополией по поставке швейцарских франков.

И всё же опросы общественного мнения продемонстрировали, что регулятор не сможет набрать необходимое количество голосов. Прогнозируется, что более 65% электората отдадут свои голоса против плана. Томас Джордан, занимающий должность губернатора из SNB, дал ему название «опасный коктейль».

Его идеи о голосовании получили поддержку исполнительного директора компании UBS Серджио Эрмотти. Последний отметил: «Я не думаю, что швейцарцы одобрят такое предложение, которое подтолкнёт к самоубийству».

Возможные последствия референдума

Прогнозируется, что швейцарские банкиры отдадут свои голоса против. Это объясняется популярным мнением, что данная мера несёт угрозу бизнес-моделям и замедлит рост экономики. В результате страна попадёт в невыгодное положение.

На практике данная инициатива положит конец системе частичного резервирования, которая является ключевым моментом выдачи кредитов по всему миру. Из-за этого банки ежедневно «создают» денежные средства при каждой выдаче займа.

Использование SMI обяжет банки Швейцарии радикально пересмотреть действующие бизнес-модели, они с учётом важности банковской сфере в государстве окажут существенное воздействие на её экономику.

При этом приблизительно 85 процентов денежных средств, которые находятся в обращении в Швейцарии, на данный момент считаются электронными деньгами, формируемыми кредитными организациями.

Сторонники SMI, выражающие протест, имеют нестабильную природу. Они предложили внести радикальное изменение финансовой системы, заставив граждан откладывать денежные средства на безрисковые суверенные денежные счета. После этого кредитные организации смогут давать деньги, которые находятся на сберегательных счетах, либо те, которые они могут получить в Центробанке либо на рынке денег.

Причины проведения референдума

Швейцарская политическая система создана так, чтобы проведение референдумов было возможно лишь при наличии 100 000 подписей желающих. На практике это позволяет отсеять в ходе национального голосования радикальных идей.

В прошлом году была инициатива проголосовать за отмену лицензионной платы за TV и установить общий базовый доход для населения. Большинство проголосовало против каждой идеи.

Жан-Шарль Роше, занимающий должность профессора банковского дела в одном из швейцарских университетов, отметил: «Данное голосование является опасной и сложной процедурой, поскольку многим не осознать возможных последствий. Современный мир не прислушивается к специалистам, поэтому по экономическому вопросу непродуктивно проводить политическое голосование».

Однако, что случится, если в ходе референдума будет набрано нужное количество голосов? Прогнозируется, что акции кредитной организации и дальше будут падать в том случае, если большинство проголосует «За» 10 июня.

Ценные бумаги Credit Suisse и UBS, которые являются самыми крупными банками страны, находятся на месячном минимуме. Кредиторы из-за переживаний в отношении заражения европейских рынков негативно отреагировали на политическую неопределённость в Испании и Италии. Если же SMI будет внедрена, их трудности только усугубятся.

И всё же самые большие последствия референдума могут сказаться на валютных рынках, на которых Банк Швейцарии проводит интервенции. Их цель – уменьшить курсовую стоимость швейцарского франка при высокой волатильности рынка.

Пол Веттервальд, занимающий должность главного эксперта Indosuez Wealth Management, отметил: «При принятии SMI будет сформирована большая неопределённость, это негативно скажется на швейцарской национальной валюте и экономике страны. Сила валюты сообщает о доверии к ней и экономической мощи. Если большинство проголосует положительно, франк будет ослаблен, а позиции Швейцарии в качестве безопасной гавани могут пошатнуться».