О микрофинансовых организациях и их трендах: почему растут инвестиции в МФО

В 2017 году количество частных инвесторов в микрофинансовые компании (МФК) выросло на 50%, а объем их инвестиций — на 38%, об этом пишет "Комперсантъ" Константин Зусманович, Financial Mechanics: Тема микрофинансовых организаций неоднозначна. С одной стороны, если есть спрос – должно быть и предложение, а с другой – спрос на микрозаймы существует только среди наименее обеспеченной и наименее финансово грамотной части населения… и далеко не факт, что он идет ей на пользу. По моему личному мнению, именно существованием МФО спрос на их услуги в значительной степени и поддерживается – ни к чему другому такая модель бизнеса привести не может. Пара слов о самом бизнесе микрозаймов. Суть его, хотя и с сильными упрощениями, можно разъяснить достаточно легко: 1. Работа с высокорискованными заемщиками, в большинстве своем имеющими невысокие доходы, низкую финансовую грамотность и невысокую платежную дисциплину. Т. е. теми заемщиками, с которыми не могут или не хотят работать «нормальные» банки – слишком рискованно. 2. Как следствие – необходимость компенсировать высокие риски высокими же ставками, в пересчете на годовую доходность – заоблачными по сравнению с банковскими. Принцип «пусть 20-30-50% заемщиков деньги не вернут, - ничего, остальные заплатят за всех». Соответственно, частое и регулярное использование микрозаймов с такими процентами крайне негативно сказывается на финансовом положении заемщиков. Примерно как утоление жажды холодной водой во время ангины. 3. Второе следствие – возможность заработать больше для тех, кто предоставляет фондирование для МФО. Естественно, при благоприятном стечении обстоятельств – т. е. если МФО выживет. 4. Ну и наконец, вполне естественный интерес регулятора к этому виду бизнеса – последние годы ЦБ активно пытается регулировать деятельность МФО. Что же до содержания статьи, то тут тоже есть несколько моментов, на мой взгляд заслуживающих комментария: 1. Рост числа инвесторов на 50%, а объема инвестиций на 38% говорит о том, что в среднем в МФО начал вкладываться более «мелкий» (а значит и в среднем менее грамотный) инвестор, зачастую, как мне кажется, «ослепленный» высокой доходностью и не видящей ВСЕГДА стоящими за ней более высокими рисками. Иными словами, в эту игру начинают втягиваться массы любителей легких денег, не сильно понимающих, на что они идут. И лично я нехватку таких людей и их денег, упомянутую в статье, могу только приветствовать. 2. Треть МФО ушли в тень – лично мне кажется, что тут причина не столько в недостатке ресурсов, сколько в самом характере бизнеса (см. выше) и п.3 (см. ниже). 3. А вот усиление регуляторных требований – это существенный фактор. Полагаю, что именно он играет ключевую роль в «теневых тенденциях». 4. Уголовную ответственность за нелегальную финансовую деятельность подобного характера также можно приветствовать.