Безнал растёт, наличные тоже: что происходит с деньгами в Казахстане, объяснили экономисты

Парадоксальная, на первый взгляд, ситуация сложилась в Казахстане. С одной стороны, страна входит в число лидеров по цифровым платежам: почти все повседневные расчёты — безналичные, через карты, приложения и QR. С другой — объём наличных денег в обращении продолжает расти и уже достиг рекордных значений, передаёт корреспондент Tengrinews.kz.
Почему так происходит? Означает ли рост наличных недоверие к банкам? И возможен ли в принципе сценарий, при котором страна полностью откажется от наличных? Мы попытались ответить на эти и другие вопросы в материале.
Сколько наличных денег в Казахстане сейчас
По данным Национального банка, на 1 декабря 2025 года объём наличных денег, находящихся вне банковской системы, составил 4,6 триллиона тенге. Речь идёт о показателе M0 — это наличные, выпущенные Национальным банком и находящиеся на руках у населения и бизнеса.
За последние годы объём наличных устойчиво рос:

2021 год — 3 триллиона тенге;2022 год — 3,4 триллиона тенге;2023 год — 3,6 триллиона тенге;2024 год — 4,4 триллиона тенге;ноябрь 2025 года — 4,6 триллиона тенге.

Рост с начала 2025 года составил 4,5 процента. Для сравнения: в 2024 году этот показатель был заметно выше — 20,2 процента.
В Национальном банке подчеркивают: объём наличных денег в обращении формируется непроизвольно. Регулятор выпускает и изымает деньги на основании заявок банков второго уровня и "Казпочты", которые, в свою очередь, распределяют средства среди клиентов.
Безналичный расчёт доминирует
Рост наличных происходит на фоне резкого увеличения безналичных операций.
По данным Нацбанка, за последние пять лет количество и объём безналичных платежей выросли более чем в пять раз. Если за 11 месяцев 2020 года население совершило 2,5 миллиарда безналичных операций на сумму 30,6 триллиона тенге, то за 11 месяцев 2025 года — уже 12,8 миллиарда операций на 170 триллионов тенге.
Сегодня в структуре операций с использованием платёжных карт и электронных сервисов:

98 процентов операций по количеству — безналичные;87 процентов операций по объёму — безналичные;на снятие наличных приходится 2 процента по количеству и 13 процентов по объёму.

Иными словами, казахстанцы платят в основном безналично, но при этом продолжают держать наличные.
Почему наличные растут, если ими почти не платят
Экономист Руслан Султанов объясняет: здесь важно не путать структуру платежей и объём наличных в обращении.

"Доминирование безналичных платежей относится к тому, каким способом люди и бизнес оплачивают покупки и услуги здесь и сейчас. А объём наличных в обращении — это запас ликвидности, который держат вне банковской системы. Это кассовые остатки и в определённой степени страховка на повседневные и непредвиденные расходы", — пояснил он.

По словам эксперта, безнал действительно вытеснил наличные из повседневных расчётов, но это не означает исчезновение потребности в них.

"Наличные и безнал могут расти одновременно. С ростом цен, оборотов и номинальных доходов увеличивается и необходимый кассовый остаток. Бизнесу и населению нужно больше денег "под рукой", даже если они тратят их реже", — сказал Султанов.

Это хорошо видно по операциям снятия наличных. За десять месяцев 2025 года их объём составил около 22,8 триллиона тенге — примерно 13 процентов от общего оборота по картам. В абсолютном выражении это на 1,8 триллиона тенге больше, чем годом ранее.
Экономика и психология
Руслан Султанов выделяет сразу несколько факторов, которые формируют спрос на наличные.
Экономический фактор — рост номинальных показателей экономики.

"При росте цен, оборотов и масштабов торговли увеличивается потребность в кассовом остатке. Это техническая, а не поведенческая реакция", — сказал Султанов.

Психологический фактор — "предосторожный" спрос.

"Домохозяйства и компании держат наличные как подушку на случай краткосрочных сбоев, внезапных расходов или ухудшения внешнего фона. Наличные воспринимаются как форма контроля над ликвидностью", — пояснил экономист.

Институциональный фактор — устойчивость платёжной системы.

"Даже в экономиках с почти полной цифровизацией регуляторы рассматривают наличные как резервный контур на случаи киберрисков, перебоев связи или форс-мажоров", — отметил эксперт.

Означает ли рост наличных недоверие к банкам
Экономист считает, что нет.

"Рост наличных денег сам по себе не является прямым индикатором недоверия к банковской системе", — подчеркнул Руслан Султанов.

По его словам, если бы речь шла именно о кризисе доверия, то он сопровождался бы:

резким оттоком депозитов;ростом конвертации в иностранную валюту;скачкообразным спросом на наличные за короткий период.

По данным Нацбанка, в Казахстане этого не наблюдается. Напротив, депозиты продолжают расти. По состоянию на 1 декабря 2025 года:

депозиты физических лиц составили 24,6 триллиона тенге (+ 9,1 процента с начала года);депозиты юридических лиц — 19,8 триллиона тенге (+ 6 процентов).

Почему Казахстан делает ставку на безнал и QR
Экономист Алмас Чукин обращает внимание на ещё один важный аспект — стоимость транзакций.

"Безналичный платеж через карту не происходит бесплатно. В цепочке участвуют один, два, а иногда три банка и платёжная система. В среднем комиссия составляет около 1,5 процента", — сказал он.

При оплате товара на 100 тенге продавец фактически получает около 98,5 тенге — остальное уходит на комиссии. С внедрением QR-платежей ситуация меняется:

"Когда оплата проходит через QR, международная платежная система не участвует. Платёж идёт напрямую между банками. А если покупатель и продавец обслуживаются в одном банке, деньги переводятся внутри одной системы", — отметил экономист.

Комиссия при QR-платежах составляет 0,15–0,2 процента, что в несколько раз дешевле.

"В результате магазин экономит, а экономика в целом теряет меньше средств на внешних посредниках. Именно поэтому банки активно стимулируют QR — в том числе через кешбэки", — пояснил Чукин.

Следующий шаг — единый QR-код, который позволит любому приложению любого банка считывать один код.

"Это усилит конкуренцию между банками и упростит жизнь потребителям", — добавил он.

Что будет, если отказаться от наличных совсем
Полный отказ от наличных денег — тема, которая регулярно обсуждается во всем мире. Однако международный опыт показывает: даже самые цифровые экономики не отказываются от наличных полностью.
Руслан Султанов приводит следующие примеры:
Япония — одна из самых технологичных стран, которая долгие годы имела один из самых высоких показателей наличных к ВВП. Это связано не с недоверием, а с предпочтением ликвидности.
Германия — наличные долго сохраняли значимую роль, особенно в малом бизнесе.
Швеция — одна из самых "безналичных" стран, но регуляторы сознательно поддерживают инфраструктуру наличного обращения как резервную систему.

"Безнал вытесняет наличные из платёжных потоков быстрее, чем из денежного обращения. Наличные могут долго сохраняться как кассовый остаток и резерв ликвидности", — пояснил Султанов.

Когда наличные действительно начнут сокращаться
Эксперты считают, что резкого снижения ждать не стоит.
Базовый сценарий — умеренный номинальный рост наличных с замедлением темпов и постепенной стабилизацией.

"Снижение объёма наличных начинается не от одного решения. Это результат устойчивой дезинфляции, предсказуемой экономической политики и высокого институционального доверия", — подчеркнул Руслан Султанов.

Процентные ставки могут ускорить этот процесс, но не запускают его сами по себе.
Ранее в Казахстане официально прокомментировали информацию о якобы создании базы данных граждан, снимающих наличные деньги через банкоматы.
Читайте также: "Объясните, для чего вам деньги": как работают новые правила снятия наличных в Казахстане