Новые правила на рынке жилья: что будет с ипотекой в Казахстане

Сегодня, 19 марта, вступают в силу поправки в закон "О жилищных строительных сбережениях". Одна из них разрешает всем казахстанским банкам практически по умолчанию войти в систему жилищно-строительных сбережений. Заинтересует ли банкиров возможность сильнее погрузиться в ипотеку и когда ждать населению дешевых кредитов на жильё — выясняли журналисты TengriHome.
Многие казахстанцы надеются, что если не с сегодняшнего дня (19 марта 2026 года), когда вступает в силу часть поправок в закон "О жилищных строительных сбережениях”, то весьма скоро в стране подешевеют ипотечные кредиты. Так как всем коммерческим банкам разрешили стать участниками системы жилищно-строительных сбережений (ЖСС) и выдавать связанные с ней займы (на строительство дома или покупку жилья). Раньше ЖСС занимался только государственный Отбасы банк. За это его неофициально называют ипотечным монополистом.
Однако вопрос, насколько могут на рынке снизиться процентные ставки по ипотечным кредитам, в ближайшее время не будет актуальным. Сейчас важнее понять, войдут ли вообще в систему ЖСС какие-либо банки второго уровня (БВУ), чтоб хотя бы приблизительно понимать финансовые последствия законодательных поправок.
На данном этапе банки могут проигнорировать полученную возможность, так как им пока не предоставили равные с Отбасы банком условия. Главное неравенство — ежегодная премия от государства на регулярно пополняющиеся депозиты.
Справка: Государственная премия в Отбасы банке составляет 20 процентов от суммы, внесенной на депозит за год, но начисляется она только на пополнения, суммарно не превышающие 200 МРП. Поэтому каждый год премия разная – зависит от размера МРП. За 2025 год максимальный размер вознаграждения составил 157 280 тенге при пополнении счета на 786 400 тенге и более. Выплачивается она к марту следующего года. Из-за того, что 20 процентов начисляют лишь на определённую сумму, многие вкладчики заводят депозиты на всех членов семьи, что позволяет на одни и те же деньги из семейного бюджета получать большее вознаграждение.
Финансист и бывший банкир Султан Елемесов отметил TengriHome, что без такой премии участие в системе ЖСС не очень привлекательно для БВУ. Хоть ипотечный рынок банкам и может быть интересным: здесь всегда твёрдые залоги, пусть невысокая маржинальность, но низкие риски. Однако сами вкладчики вряд ли захотят копить деньги на покупку жилья по вознаграждению в 2-3 процента (в классической системе жилищно-строительных сбережений низкие процентные ставки по депозитам, чтобы можно было выдавать дешевые ипотечные кредиты).

"Без государственной премии жилищные сбережения достаточно быстро обесцениваются: инфляция сейчас 12–13 процентов, а ставка по депозитам — в 6–6,5 раза ниже. Если премий или каких-то других дополнительных стимулов не будет, то система ЖСС вряд ли приживётся в БВУ", — опасается Султан Елемесов.

По словам эксперта, крупные банки могли бы как-то дополнительно простимулировать вкладчиков за счет своих средств. Хотя бы временно. Тогда есть шанс получить конкуренцию на ипотечном рынке со всеми позитивными последствиями, в том числе и снижением ставок по кредитам.

"Жилищно-строительные сбережения — это инструмент именно для населения. И ещё эта система учит очень хорошему качеству, которого многим не хватает, — умению копить и собирать деньги", — считает Елемесов.

Между тем нужно понимать, что ни 19 марта, ни в ближайшие месяцы ипотечные кредиты не станут дешевле лишь от поправок в законодательстве. По системе ЖСС сначала надо накопить хотя бы 30 процентов от стоимости квартиры. А в классической схеме — вообще 50 процентов.
Читайте также: Ипотека — брать или ждать: глава Нацбанка высказался о покупке жилья