Los fondos de inversión: cómo tributa el dinero que llevas ganado

La inflación se come buena parte de los ahorros de las familias y, como consecuencia, estas pierden buena parte de su poder adquisitivo debido a que los salarios -cuando lo hacen- crecen a un ritmo menor que el encarecimiento de los productos. La capacidad de compra de los españoles se ha visto mermada y prueba de ello es que la tasa de ahorro de los hogares cayó en el tercer trimestre de 2025 en el mínimo desde hace dos años . En esta situación muchos bsucan obtener una rentabilidad sobre una parte de su dinero ahorrado ya que este, parado, sufre en demasía el zarpazo que produce la inflación . Es por ello que muchos tratan de obtener mayor rentabilidad depositando ese dinero en fondos de inversión . 2025 resultó ser un gran año para estos fondos ya que cerraron su tercer mejor dato histórico de captación neta de dinero. En total, 31.810 millones de euros entre enero y diciembre del pasado año. La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) señala que las rentas de los fondos de inversión se generan fundamentalmente en el momento de la venta de las participaciones del fondo por la diferencia entre el valor de reembolso y el valor de compra. Es decir, el valor de compra y el valor de venta. Asimismo, la CNMV destaca que la mayoría de fondos de inversión que se comercializan en España son fondos de acumulación. Esto quiere decir los rendimientos se acumulan en el mismo en lugar de ser distribuidos por dividendos. Los españoles invierten sobre todo en los de los grandes bancos del país como Caixabank, el mayor de todos , BBVA y Santander. A la hora de elegir un fondo, el Banco de España recomienda estudiar bien la cantidad que se desea invertir según las metas financieras, la tolerancia al riesgo y la situación financiera personal. De hecho, además de elegir un buen producto que se adapte a las necesidades personales, es importante buscar el equilibrio entre el riesgo y la rentabilidad y diversificar las inversiones. Como indica la CNMC, una de las particularidades de los fondos de inversión es que no están sujetos a tributación hasta el momento en que se reembolsa el capital invertido. Es decir, si se invierten 1.000 euros y se vende por 1.200, lo que tributa es la ganancia de 200 euros . El intermediario financiero, además, en este caso, va a retener un 19% del importe de la ganancia en concepto de IRPF, que habrá que liquidar cuando se haga la declaracion de la renta. Por otro lado, si se mantienen participaciones o se traspasa la inversión de un fondo a otro tampoco hay que ganar impuestos. Igualmente, solo hay que tributar cuando se venden definitivamente las participaciones. En la declaración, las ganancias o las pérdidas generadas por la venta de los fondos se incorporan a la base imponible del ahorro y se integran junto con otras ganancias y pérdidas patrimoniales. Los procentajes de los tipos impositivos se aplican por tramos progresivos. Esto quiere decir que si se obtienen 10.000 euros de ganancia, sobre los primeros 6.000 se aplicará un 19% y sobre los 4.000 restantes un 21% . En el caso de que haya pérdidas, como estas se integran también con los rendimientos del capital mobiliario, estos importes se compensan entre ellos, pero igualmente habrá que tributar por lo generado en total según el tramo que corresponda. Por otro lado, si tras el reembolso total o parcial de las participaciones de un fondo se suscribe otro nuevo traspaso no hay que tributar en ese momento no se retendrá ningún importe . Es lo que se conoce como diferimiento fiscal, que se aplica a los fondos de inversión españoles y a los constituidos en otro país comunitario que estén registrados en CNMV.