Pourquoi la crypto est-elle en panne ?

Pour les investisseurs en crypto, n’importe quel jour donné peut ressembler à un tour de montagnes russes. Le prix de Bitcoin, par exemple, augmente ou diminue régulièrement de plus de 5 % en une journée. En revanche, des indices boursiers comme le S&P 500 ou Moyenne industrielle Dow Jones voit rarement des balançoires aussi grandes.

Lors d’un mauvais tournant pour les actifs numériques, il est naturel de se demander ce qui a causé la baisse des prix – et ce que vous pouvez en apprendre. Bien sûr, chaque jour sur le marché peut apporter une réponse différente à la raison pour laquelle la crypto est en baisse (ou en hausse), mais comprendre les mécanismes de base derrière la volatilité de la crypto peut vous aider à prendre de meilleures décisions.

Voici quelques-unes des nombreuses raisons possibles derrière les fortes baisses de prix :

• Faible liquidité. Si une crypto-monnaie se négocie à des volumes inférieurs à la normale, des choses étranges peuvent se produire, comme une seule grande transaction secouant le marché en rapprochant les prix de la valeur de cette transaction.

• Le commerce spéculatif se tarit. Le trading à haut risque avec l’espoir de rendements rapides peut mal se terminer lorsque l’élan s’affaiblit.

• Perte de confiance. La confiance dans un produit est un facteur de prix. S’il s’évapore, les prix le peuvent aussi. De plus, étant donné que la cryptographie est une nouvelle classe d’actifs basée sur une technologie relativement nouvelle, des signes de problèmes tels que des cyberattaques ou des défaillances de produits peuvent avoir un impact négatif sur l’ensemble du marché.

Quelle que soit la raison derrière les tendances des prix de la cryptographie d’une seule journée, il est important de se rappeler que la volatilité a été un élément déterminant de l’investissement dans la cryptographie.

Même Bitcoin.org, le site Web lancé par Satoshi Nakamoto pour aider à expliquer Bitcoin, n’hésite pas à ce fait lorsqu’il déclare : « des événements, des échanges ou des activités commerciales relativement petits peuvent affecter considérablement le prix ».

Donner un sens à la situation dans son ensemble

En plus de perdre beaucoup en une journée, les crypto-monnaies sont vulnérables aux facteurs macroéconomiques qui peuvent faire baisser les valeurs pendant des semaines ou des mois.

En novembre 2021, une baisse des prix s’est transformée en une chute soutenue qui s’est poursuivie jusqu’au milieu de 2022, lorsque les prix se sont stabilisés bien en deçà de leurs anciens sommets élevés.

La baisse de la crypto a coïncidé avec des baisses de prix dans de nombreuses classes d’actifs, mais les baisses de la crypto ont été beaucoup plus fortes. Par exemple, le S&P 500 a chuté d’environ 25 %, mais a récupéré environ la moitié de ces pertes. Pendant ce temps, Bitcoin vaut toujours moins de la moitié de ce qu’il était avant Thanksgiving 2021.

Lors de l’explication de la chute de crypto, parfois appelée « crypto hiver« , les experts pointent la même cause fondamentale : les investisseurs cherchaient à se débarrasser des actifs risqués de tous types dans un contexte d’incertitude économique.

Adam Grealish, directeur des solutions d’investissement et directeur général du conseil chez Altruist, une plate-forme logicielle pour les conseillers financiers, a déclaré que l’ampleur de ces fortes baisses des prix de la crypto sape « l’histoire selon laquelle il s’agit d’or numérique et d’un endroit où les gens se déplacent pour protéger la richesse . »

« Bien qu’il y ait un argument théorique intéressant pour cela, empiriquement, il se négocie beaucoup plus comme un actif risqué et à forte volatilité », a déclaré Grealish.

L’environnement macroéconomique en 2022 n’a pas été favorable aux actifs risqués.

L’inflation galopante a fait grimper les prix. En réponse, la Réserve fédérale taux élevés, ce qui a augmenté les intérêts facturés pour tous les types de prêts. Lorsque l’argent est plus cher, les actions et autres actifs peuvent en souffrir. En conséquence, les investisseurs ont tendance à fuir les investissements plus risqués, y compris la crypto.

Bien que ce soit une mauvaise nouvelle pour les investisseurs et les clients, Greg King, fondateur et PDG de la société d’investissement cryptographique Osprey Funds, affirme que cela fait partie d’un processus évolutif qui améliorera l’industrie à long terme.

« Notre point de vue est que c’est un avantage pour nettoyer une partie du bois mort là-bas », dit-il. « Toutes les entreprises qui ont fait faillite et qui étaient dans la presse étaient des opérations centralisées avec une mauvaise gestion des risques. »

Il est impossible de savoir quel cours le marché de la cryptographie pourrait prendre à partir d’ici.