«Мы из разных миров»: представители алтайского бизнеса подискутировали с Центробанком о процентах
9 июля в правительстве Алтайского края состоялась коммуникационная сессия Банка России с предпринимателями региона, в ходе которой обсудили рост цен, прогнозируемую в следующем году ключевую ставку (КС) и проблемы, с которыми сталкиваются представители бизнеса. По словам руководителя Сибирского главного управления Банка России Николая Морева, в июне текущего года Центробанку удалось впервые за долгое время снизить КС до 20 %, а к 2027 году она, по прогнозу, может снизиться до 7,5 %. При этом цель по инфляции к тому же периоду составляет порядка 4 %. Данные, представленные регулятором, вызвали большое количество вопросов.
Высокие ставки в экономике сохранятся еще долгое время
Управляющий Отделением по Алтайскому краю Сибирского главного управления Банка России Андрей Иванов выделил основные особенности экономики региона, которые влияют на локальную инфляцию.
Андрей Иванов, управляющий Отделением по Алтайскому краю Сибирского главного управления Банка России:
В мае некоторых продовольственных товаров стало больше на рынке. Укрепился рубль. При этом первые пять месяцев этого года промышленность Алтайского края завершила с показателями ниже прошлого года. Спрос в этом году на продукцию многих крупных промышленных предприятий региона ниже, чем в прошлом. Речь, к примеру, о производителях пищевой продукции, машиностроении. На региональном рынке труда по-прежнему дефицит кадров, особенно остро в сельском хозяйстве и строительстве. В сельском хозяйстве есть недостаток агрономов, механизаторов, трактористов, не хватает квалифицированных рабочих для строительных проектов. Кроме того, безработица более двух лет в крае находится на исторически минимальных уровнях, а высокая конкуренция за сотрудников ведет к росту зарплат. Растут расходы на оплату труда. Для отдельных компаний это становится фактором повышения отпускных цен.
По словам Иванова, длительный период высокой ключевой ставки отразился на динамике кредитного портфеля – его рост замедлился. При этом ужесточение денежно-кредитной политики Банка России сильнее отразилось на потребительском кредитовании, чем на корпоративном.
Между тем руководитель Сибирского главного управления Банка России Николай Морев представил более детальный доклад по динамике ключевой ставки, инфляционных процессов, а также проблемам, с которыми приходится сталкиваться потребителям и юридическим лицам. Спикер отметил недавнее снижение КС на 1 п. п. – до 20 % (впервые с сентября 2022 года), при этом обозначил, что высокие ставки в экономике сохранятся еще долгое время.
По словам представителя Центробанка, это необходимо, чтобы вернуть инфляцию к цели в 4 % в 2026 году. Как пояснил Морев, такой уровень позволит создать условия для экономического роста. Годовой рост цен по итогам мая 2025 года в Алтайском крае выше, чем в целом по стране – 11 %, а в России – 9,9 %. При этом в помесячной динамике – в мае по сравнению с апрелем – рост цен в крае замедлился, что, по мнению представителей ЦБ, гораздо важнее.
Николай Морев также разъяснил, что увеличение спроса, не обеспеченного предложением, приводит к росту цен. При этом физические возможности экономики ограничены. К ограничениям обычно относят трудовые ресурсы, логистику, эффективность труда и т. д. Поэтому для роста производственных возможностей экономики нужна макроэкономическая стабильность. Представитель ЦБ подчеркнул, что не стоит считать повышенную ключевую ставку главным препятствием развития бизнеса. По его данным, опросы бизнес-сообщества показали, что основными препятствиями предприниматели считают рост издержек и дефицит кадров.
Николай Морев также сообщил, что задача Центробанка – показать населению и бизнесу, как принятые им решения влияют на экономику и инфляцию, чтобы была уверенность в их эффективности. По словам выступающего, «порочный» инфляционный круг возникает, когда бизнес, ожидая, что цены будут продолжать сильно расти, старается сразу перенести свои издержки в конечную стоимость продукции или услуг. При этом население тоже не готово откладывать покупки на длительный период, понимая, что через несколько месяцев стоимость нужных им товаров может стать в разы выше. В результате круг замыкается. Задача Банка России не дать этой спирали раскручиваться.
Кроме того, представитель Банка России остановился на том, что ипотека стала расти более умеренными темпами. «Если вам говорят, что встала продажа жилья – это неправда. Если взять для сравнения июнь прошлого года, когда был самый высокий уровень спроса на ипотечные кредиты, мы увидим, что в нынешнем году он подрос еще на 5 % по стране. При этом пока 80 % из числа этих ипотек оформляется при поддержке государства – семейные, IT-ипотеки, сельскохозяйственные, дальневосточные и т. д. И тем не менее это свидетельствует о том, что никакого обвала рынка жилья или ипотеки не произошло, рост продолжается», – уверен спикер.
Николай Морев также отметил, что по оценкам ЦБ, экономика России будет планомерно расти. Кроме того, ожидаемый рост ВВП в 2025 году составит 1-2 %, а к 2027 году – 1,5-2,5 %. Годовая инфляция к концу 2025 года должна составить 7-8 %, а к 2026-2027 годам мы должны достичь целевого уровня в размере 4 %, который обеспечит стабильное развитие.
Если говорить о ключевой ставке Банка России, то ее среднее значение в следующем году прогнозируется в районе 13-14 %, а в 2027 году – 7,5-8,5 %.
Кому нужен слабый и сильный рубль?
После этого Николай Морев заявил, что готов ответить на все вопросы присутствующих предпринимателей, даже самые неудобные. Первым взял слово исполнительный директор ООО «СиСорт» Виталий Савинков, который поинтересовался, может ли Центробанк активнее влиять на курс рубля, поскольку, являясь экспортером, компания «СиСорт» в последнее время испытывает ухудшение финансового положения. С той же проблемой столкнулись в ООО «Алорто», финансовый директор которого Татьяна Владимирова также поинтересовалась, какой курс рубля прогнозируется в 2026 году.
Отвечая на вопросы алтайского бизнес-сообщества, Морев заявил, что курс рубля в большей степени зависит от уровня предложения и спроса на валюту. Поэтому регулятор со своей стороны не таргетирует курс. В то же время он отметил, что сильный рубль создает неудобства только для экспортеров, в то время как для населения и тех компаний, которым необходимо импортировать оборудование из-за рубежа, напротив, такая ситуация может быть на руку. Поэтому, по мнению Морева, было бы неправильно, поддерживать одних и ущемлять интересы других отраслей. «Бизнес на то и бизнес, чтобы искать какие-то пути решения», – отметил представитель Банка России. Он также подчеркнул, что Центробанк не публикует прогноз по курсу рубля, поскольку в этом нет необходимости, и это провоцирует только негативные моменты.
Банковские вклады не заморозят, а кредиты не подешевеют
Следующий представитель алтайского бизнес-сообщества, которому предоставили слово, – председатель совета директоров АО ПКФ «Силикатчик» Артем Поломошнов.
«Мы как раз-таки наблюдаем значительное снижение спроса и на жилье, и на ипотеку. Складывается ощущение, что мы лечим следствие, а не причину, создаем ситуацию, когда нарыв в экономике нарастает. С одной стороны, Герман Греф говорит о том, что с начала года Сбербанк не выдал ни одного инвесткредита. При этом мы понимаем, что у нас низкая безработица, потому что у нас отставание в развитии технологий, а производительность труда можно повысить только при помощи инвесткредитов – при той ключевой ставке, что есть сегодня, это нереально. В итоге имеем отложенный негативный эффект. С другой стороны, у нас копится большая денежная масса на вкладах, депозитах, которая не выходит на рынок. Не приведет ли это к необходимости заморозить вклады потребителей в ближайшем будущем, после того, как ставка упадет, и люди массово начнут снимать деньги, о чем в последнее время много говорят?» – поинтересовался предприниматель.
В ответ Морев заявил, что заморозки вкладов в России нет и не будет. Он также подчеркнул, что граждане не ринутся тратить накопления при снижении ключевой ставки Центробанком, поскольку, во-первых, она будет уменьшаться медленно и поступательно, а во-вторых, денежно-кредитная политика государства еще долго будет оставаться жесткой, чтобы не допустить возможных перекосов и новых скачков инфляции.
В ответ на пассаж Поломошнова относительно снижения спроса на жилье и ипотеки, Николай Морев обозначил, что в сравнении с периодом 2020-2024 годы в текущем году спрос на ипотеку действительно снизился, поскольку ранее он был разогрет. Однако теперь, по словам руководителя Сибирского главного управления Банка России, государство, по разным оценкам, ежегодно тратит из бюджета 1 трлн рублей на субсидии по выданным ранее безадресным ипотечным кредитам. При этом, как считает Николай Морев, многие из тех собственников, кто брал данные кредиты при поддержке государства, не нуждались в помощи и просто инвестировали свои свободные деньги.
Производители не могут развиваться за счет собственной прибыли
Поддержать коллегу из бизнес-сообщества решила заместитель председателя правления ООО УК «Алтайский завод прецизионных изделий» (АЗПИ) Анна Осинцева, спич которой стал наиболее эмоциональным на коммуникационной сессии.
«Мы из разных миров. Почему в Китае потребительские кредиты не выше 3-4 %, а если у предприятия есть госнаграда – 2 % и ниже? Инфляция [в Китае] отсутствует. Почему когда у них случился ужасный кризис в сфере строительства, государство эту сферу поддержало? Мы – единственные разработчики и производители топливной аппаратуры в РФ, и таких предприятий всего пять в мире. Такого кризиса, который сейчас у нас, не было никогда. Откуда брать прибыль, если сейчас предприятие на собственном рынке вынуждено конкурировать с Китаем, который демпингует? «Россельмаш», «КамАЗ», «ГАЗ» – все стоят. Разогрев, о котором вы говорите, только у ВПК и монополистов! Вы как регулятор разве не можете установить какую-то норму, тот же контроль за депозитами, чтобы ставка была не выше 4-5 %?» – спросила Осинцева.
В ответ на это эмоциональное выступление Морев парировал и напомнил, что экономику Китая и России сравнивать некорректно, к тому же у КНР есть свои сложности в строительстве, например целые «мертвые» районы, которые приходится сносить, поскольку население купить там жилье не в состоянии. К тому же, по словам спикера, объем западных инвестиций в Китай несравнимо больше, чем в Россию.
Он также ответил бизнесвумен относительно низких ставок по депозитам за рубежом. По словам представителя Центробанка, это возможно там, потому что у них нет такого уровня инфляции. «Давайте представим, что мы просто снизили сейчас ключевую ставку, разве это значит, что бизнес тут же сможет конкурировать по ценам с Китаем? Будете ли вы снижать стоимость своих товаров после падения ставки? Никакой зависимости нет», – задал собеседнице вопросы Николай Морев. На это она ответила: «Мы уже вынуждены опустить цены до уровня китайских, несмотря на то, что наше качество в разы выше». Время дискуссии заканчивалось и стороны договорились продолжить дискуссию на площадке АЗПИ в ближайшее время.
Нюансы региональной экономики
Еще одним представителем алтайского бизнеса, которому удалось задать вопрос менеджерам Центробанка в ходе этой встречи, стал директор ООО «Веталь» Александр Зайцев. Он обратил внимание представителей ЦБ на то, что приведенные ими данные статистики по стране и СФО не всегда соответствуют реальной картине в конкретном регионе. Так, к примеру, объем ввода жилья в Москве в прошлом году был беспрецедентно высоким, а в Алтайском крае значительно снизился, в результате в целом по РФ Центробанк наблюдает рост темпов строительства, но в отдельных субъектах картина может выглядеть гораздо хуже. В связи с этим он обратился к регулятору с просьбой уделять внимание нюансам в каждом конкретном регионе и применять более действенные меры регулирования. Его также поддержал министр промышленности и энергетики Алтайского края Вячеслав Химочка, который подтвердил, что у региона действительно есть свои особенности, на которых стоит заострять внимание.
На этом время встречи истекло, хотя желающих задать вопросы экспертам было еще много – в коммуникационной сессии приняли участие около 60 компаний из различных отраслей. Банк России пообещал продолжить диалог с бизнес-сообществом Алтайского края, поскольку такие встречи позволяют обмениваться мнениями и обсуждать ключевые вызовы и перспективы развития экономики региона и страны. В свою очередь присутствовавший на встрече, но не принимающий живого участия в дискуссии, губернатор Виктор Томенко пообещал собрать все вопросы, возникшие у алтайских бизнес-структур, и направить их в Центробанк.
«Сегодняшняя финансовая обстановка оказывает большое влияние на экономику, общество, на наши возможности с точки зрения решения бюджетных вопросов и вопросов государственного управления. Многие заинтересованы услышать ответы на интересующие вопросы. Уверен, что общение будет очень полезным для каждого участника. Мы все вместе работаем на нашу страну, на нашу общую Победу», – отметил в ходе сессии Виктор Томенко.