Парамонов А.А. Перспективы развития финансового лизинга в России на фоне модернизации экономики
В статье раскрывается вопрос о перспективе развития финансового лизинга в России на фоне модернизации экономики. Целью научной работы является анализ текущей ситуации рынка лизинговых продуктов и оценка перспективы будущего развития. Проанализированы инструменты, которые применяются со стороны государства по развитию финансового лизинга, и поднимается актуальность вопроса модернизации экономики. Статья, помимо научного сообщества, предназначена для руководителей промышленных предприятий и лизинговых компаний.
Перспективы развития финансового лизинга в России на фоне модернизации экономики
Парамонов Алексей Александрович
отдел подготовительного обучения (магистратура), студент
Федеральное государственное образовательное
бюджетное учреждение высшего образования
«Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», г. Москва, Россия.
paramonov_aleksey@mail.ru
В статье раскрывается вопрос о перспективе развития финансового лизинга в России на фоне модернизации экономики. Целью научной работы является анализ текущей ситуации рынка лизинговых продуктов и оценка перспективы будущего развития. Проанализированы инструменты, которые применяются со стороны государства по развитию финансового лизинга, и поднимается актуальность вопроса модернизации экономики. Статья, помимо научного сообщества, предназначена для руководителей промышленных предприятий и лизинговых компаний.
Ключевые слова: финансовый лизинг, лизинг, модернизация экономики, российская экономика, производственное оборудование, промышленная отрасль, автоматизация производства.
Для обеспечения устойчивого развития национальной экономики и модернизации промышленного сектора России требуются инструменты и действия для обеспечения как увеличения производства и совокупного спроса, так и увеличение капитальных инвестиций в целях удовлетворения растущего спроса потребителей. Для решения этих задач существенную роль может сыграть лизинг и его продукты. Инструмент лизингового финансирования является одним из ключевых факторов экономического роста европейских стран, способствующий при этом увеличению объема производства товаров и услуг на основе создания новых производственных мощностей, наращивания совокупного спроса, привлечения инвестиционных ресурсов.
Лизинг является составной частью рынка коммерческих финансов, а именно его среднесрочной и долгосрочной составляющей; краткосрочной составной частью при этом является факторинг. В последние несколько лет лизинг в России стал выгодным способом вложения капитала, позволяющим эффективно размещать свободные денежные средства. Для банковской сферы лизинг, кроме того, означает расширение диверсификации операций и активный поиск клиентов [1].
Лизинг, с точки зрения производства, является составляющим элементом при модернизации экономики России. Учитывая ограничение финансового капитала, прямых иностранных инвестиций и капитальных вложений собственников бизнеса, а также, учитывая ограничение внешнего финансового капитала на отечественном фондовом рынке, руководителям предприятий приходится искать иные альтернативные решения по обновлению своего парка производственного оборудования, среди которых на первом месте стоит лизинг.
Среди ключевых факторов, которые влияют на развитие или сдерживание рынка лизинга относятся: динамика ВВП, инвестиции в основной капитал, степень износа основных фондов, объемы строительства, степень финансовой устойчивости и уровень процентных ставок на кредитном рынке страны. От данных факторов зависит, будет ли рынок лизинга развиваться или нет. Более того, от них зависит и процесс модернизации промышленного сектора экономики России.
Кроме того, стоит осознавать, что основное преимущество развития финансового лизинга – это его доступность для предприятий малого и среднего бизнеса. С целью модернизации производства, руководители и собственники предприятий оформляют лизинговые контракты с целью получения нового производственного оборудования, а иногда и для внедрения автоматизации на производственном цикле.
При анализе текущих тенденций развития отечественного рынка финансового лизинга можно подтвердить снижение доли общих инвестиций корпоративного сектора (таблица 1). Так, в 2011 году доля среди всех инвестиций равнялась 11,8%, в 2014 году – 7,2%, а в 2015 году было дно 6,1%. При этом в 2016 году рынок продемонстрировал рост на 36%, а доля лизинга в инвестициях составила 8,3%.
Таблица 1 – Динамика доли лизинга в инвестициях в России, в % к предыдущему году [2; 3; 4].
| Год | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 |
| Доля, % | 7,9 | 11,8 | 10,5 | 9,7 | 7,2 | 6,1 | 8,3 |
В 2015 году Росстат провел исследование рынка лизинговых компаний, где проходил опрос о 10 ключевых «стоп-факторах», тормозящих развитие эффективности лизинга. К основным «стоп-факторам» были отнесены [2]:
- высокий процент кредитов (83,2% респондентов);
- рыночная конкуренция (51,0% респондентов);
- ограниченный рынок спроса на лизинг (31,0% респондентов);
- теневой бизнес среди потребителей (27,8% респондентов);
- налогообложение (21,6% респондентов);
- государственное регулирование лизинга (19,3% респондентов).
На сегодняшний день, в 2017 году фактор высоких процентов на кредитные продукты может немного ослабнуть, поскольку, анализируя динамику денежно-кредитного рынка России, стоит отметить, что ЦБ РФ проводит смягчение со снижением учетном ставки. Так, 16.06.2017 регулятором было проведено снижение ставки до 9,0%, при этом, в 2015 году она достигала 17,0%. Но, несмотря на это существенно ощущается усиление влияние негативного фактора (ограничение рынка спроса), который связан со снижением деловой активности и производственного роста российской экономики.
Государственная поддержка имеет важное значение для развития финансового лизинга. Более того, стоит осознавать цепочку взаимовыгодных процессов, а именно, что развитие лизинга способствует, как модернизации экономики, так и росту ВВП, а это, в свою очередь, удовлетворяет правительственные потребности аппарата управления Кремля.
Для увеличения эффективности модернизации национальной экономики и промышленной отрасли государственному регулированию необходимо осуществить реализацию потенциально возможных направлений поддержки рынка лизинга в Российской Федерации (рисунок 1).
Рисунок 1 – Потенциально возможные направления государственной поддержки рынка лизинга в РФ [2].
Потенциально возможные направления поддержки рынка лизинга в России можно разделить на отдельные группы. Так, разработка стратегии развития рынка лизинга будет связанно с вопросом об совершенствование законодательства, в котором будут указаны моменты по остальным направлениям.
Отдельная группа мер государства касается финансовых вопросов. Например, финансирование из гос. бюджета и предоставление налоговых льгот будут способствовать развитию лизингового бизнеса в России, по сколько вопрос нехватки финансового капитала волнует многие предприятия. Налоговые льготы будут касаться, в первую очередь, предприятий, которые будут пользоваться услугами финансового лизинга. Долевое участие гос. капитала и предоставление инвестиционных кредитов будут закрывать проблему для лизинговых компаний, которым не хватает капитала при развитие своего бизнеса.
Особенностями осуществления государственной поддержки предприятий с использованием механизма лизинга являются следующие:
- финансирование проекта привлекается со стороны уполномоченного банка;
- процентная ставка по кредиту, предоставляемому банком лизинговой компании, не должна превышать уровень процентной ставки, установленной ЦБ РФ по кредитам, предоставляемым ЦБ РФ уполномоченным банкам на рефинансирование кредитов, выданных уполномоченными банками уполномоченным лизинговым компаниям, + 2,5 процентных пункта.
Также, стоит отметить, что создание залогового фонда будет выступать новым механизмом поддержки инвесторов лизинговой отрасли. Суть его в том, что инвесторы, могут получить господдержку для залога по банковским кредитам, которые были указаны выше.
В целом же, предоставленные рекомендации государственной поддержки лизинговой отрасли переплетаются и могут взаимодействовать вместе, как одна целая гос. программа аналогом которой на сегодняшний день выступает Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 31.12.2014) "О финансовой аренде (лизинге)".
С их помощью возможно увеличение доли лизинга среди инвестиций корпоративного сектора до 15%, как и в развитых странах, а процесс модернизации продемонстрирует улучшение, что ускорит его реализацию и увеличит рентабельность производства российских металлургов, машиностроителей и энергетиков (ключевых отраслей в доле ВВП страны) [3].
Можно подвести итог, что дальнейшее развитие финансового лизинга продемонстрирует большую роль в модернизации экономики России. С этой целью, государственному аппарату управления необходимо провести улучшение условий развития данного рынка. Кроме того, обращая внимание на основной тормозящий фактор (высокие ставки), стоит отметить, что существует обратная корреляция развития финансового лизинга и ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ РФ. В связи с последними решениями председателя Центрального банка РФ Эльвиры Набиуллиной по снижению уровня учетной ставки возможно улучшение ситуации на отечественном рынке и увеличения спроса предприятий на лизинговые продукты.
Доказательством влияния Банка России на развитие финансового лизинга выступают данные по объему рынка и его соотношение со всеми инвестициями в экономике страны. Так, на фоне повышения ставок в 2014 – 2015 годах наблюдался резкий спад рынка, который достиг дна в 2015. В 2016 году мы стали свидетелями резкого восстановления рынка на треть своего прежнего объема. Но, несмотря на это, до максимальных значений 2011 года еще далеко, а значит, правительству РФ необходимо продолжать внедрение новых инструментов поддержки развития рынка лизинга, который способен решить и другие стратегически важные вопросы, как импортозамещение и модернизация промышленности страны.
Список источников и литературы
1. Роль лизинга в экономике. //Рейтинговое агентство «Эксперт РА». URL: https://raexpert.ru/strategy/conception/part5/role/ (дата обращения 14.06.2017).
2. Берегатнова Е.В. Рынок лизинга РФ: состояние, перспективы // Центр Развития Высшей школы экономики. 2016г. URL: https://dcenter.hse.ru/data/2017/01/13/1115379811/Рынок%20лизинга%20РФ%202016.pdf (дата обращения 14.06.2017).
3. Русавская О. В. Развитие лизинга в России: проблемы и перспективы // Научно-методический электронный журнал «Концепт». – 2016. – Т. 11. – С. 2016–2020.
4. Рынок лизинга по итогам 2016 года. //Рейтинговое агентство «Эксперт РА». URL: http://raexpert.ru/researches/leasing/2016/ (дата обращения 19.06.2017).
5. Самиев П. Российский рынок лизинга в 2016 // Национальное рейтинговое агентство. URL: http://wwe-conferences.com/wp-content/files/______2016_-__.pdf (дата обращения 19.06.2017).
Prospects for the Development of Financial Leasing in
Alexey A. Paramonov
Department of Foundation Programs (Master’s Program), student
The
paramonov_aleksey@mail.ru
The article reveals the question of the prospects for the development of financial leasing in
Keywords: financial leasing, leasing, modernization of the economy, the Russian economy, production equipment, industry, automation of production.
References
1. Rol' lizinga v ekonomike. //Reytingovoe agentstvo «Ekspert RA». Available at: https://raexpert.ru/strategy/conception/part5/role/ (accessed on 14.06.2017).
2. Beregatnova E.V. Rynok lizinga RF: sostoyanie, perspektivy. Tsentr Razvitiya Vysshey shkoly ekonomiki, 2016. Available at: https://dcenter.hse.ru/data/2017/01/13/1115379811/Rynok%20lizinga%20RF%202016.pdf (accessed on 14.06.2017)
3. Rusavskaya O. V. Razvitie lizinga v Rossii: problemy i perspektivy. Nauchno-metodicheskiy elektronnyy zhurnal «Kontsept», vol. 11, 2016. Pp. 2016–2020.
4. Rynok lizinga po itogam 2016 goda. //Reytingovoe agentstvo «Ekspert RA». Available at: http://raexpert.ru/researches/leasing/2016/ (accessed on 19.06.2017).
5. Samiev P. Rossiyskiy rynok lizinga v 2016. Natsional'noe reytingovoe agentstvo. Available at: http://wwe-conferences.com/wp-content/files/______2016_-__.pdf (accessed on 19.06.2017)
Выходные данные статьи:
ПАРАМОНОВ, Алексей Александрович. Перспективы развития финансового лизинга в России на фоне модернизации экономики. Журнал "У". Экономика. Управление. Финансы., [S.l.], n. 2, июнь 2017. ISSN 2500-2309. Доступно на: <http://journal.portal-u.ru/index.php/journal/article/view/91>. Дата доступа
- статьи Журнал У Экономика Управление Финансы