Фактор прибыли. Глобальные рынки на BUSINESS FM Уфа

Поскольку наш портфель разделен на две части: РФ и США, то мы будем рассматривать закупаемые позиции и доходности раздельно, а потом будем консолидировать результаты. То есть из 10 млн руб. половина уходит на РФ, а половина – на США. Начнем с РФ.

На прошлой неделе на мировых финансовых рынках продолжилась коррекция и распродажа рисковых активов на фоне распространения коронавируса. В связи с тем, что 6 марта на заседании ОПЕК+ страны не смогли договориться о продлении сокращения добычи нефти, и мы ожидали дальнейшего снижения акций нефтегазовых компаний. Предыдущая торговая неделя была короткой четырехдневной, в понедельник на российском рынке не было торгов. Поэтому уже во вторник, 10 марта, во избежание больших убытков мы закрыли позиции по Татнефти, Лукойлу, ЛСР, Норильскому никелю, Газпрому и Газпром нефти. Одновременно с этим мы открыли позиции по Сургутнефтегазу. Мы купили привилегированные акции, так как известно, что компания имеет валютную подушку и ее прибыль увеличивается при ослаблении рубля.

На данный момент у нас остается около 3 млн 367 тыс. руб. свободных денежных средств или 67% от объема инвестиций на рынке РФ. Объем кэша вырос существенно после продажи позиций. За неделю наш портфель на российском рынке уменьшился на 1,3% или 61 тыс. руб., между тем как Индекс МосБиржи, с которым мы сравниваем инвестиции в РФ, за неделю просел на 14,8%. С начала создания стратегии в середине февраля российский сегмент снизился на 200,6 тыс. руб. или 4%. За этот период индекс МосБиржи потерял 25,2%.

На рынке США наблюдалось еще большее снижение, в том числе в связи с быстрым распространением коронавируса на территории США, введением чрезвычайного положения по всей стране, введения запретов на полеты за границу и въезд иностранцев в США. На текущей неделе мы сократили позиции по наиболее рисковым акциям, которые снижаются на фоне эпидемии. Мы закрыли полностью позиции по McDonalds и NVIDIA, и распродали 50% акций золотодобывающей компании Newmont Goldcorp. Конечно, активы, связанные с золотом могут считаться защитными и для этой цели мы их и покупали, но даже они снижались на прошлой неделе в связи с высокой волатильностью на рынке, которая была сопоставима с волатильностью в 2008 году.

На данный момент у нас остается около $56,9 тыс. свободных денежных средств или 72% от объема инвестиций на рынке США. Объем кэша вырос существенно после продажи позиций. За неделю наш американский сегмент снизился на 2% или на $1538. При этом индекс S&P 500, с которым мы сравниваем инвестиции в США, за неделю скорректировался на 8,8%. С начала создания стратегии в середине февраля американский сегмент пока демонстрирует убыток в размере $2041 или 2,6%. За этот период индекс S&P500 снизился на 19,8%.

Будем суммировать результаты: за неделю наш портфель с учетом инвестиций на рынке РФ и США уменьшился на 1,6%. С начала создания стратегии в середине февраля портфель снизился на 3,3%. Мы надеемся на улучшении ситуации на рынке на предстоящей неделе и ожидаем, что акции отыграют часть падения и портфель сможет показать положительную динамику.

 

Позиции в портфеле:

• МТС
• Полюс
• Сбербанк прив.
• Московская Биржа
• Детский Мир
• Полиметалл
• ФСК ЕЭС
• Юнипро
• Яндекс
• Сургутнефтегаз, прив.
• Newmont Goldcorp
• Regeneron Pharmaceuticals
• Adobe
• Allergan
• Apple
• AMD
• AT&T
• AbbVie
• Netflix