Дневной обзор. Минфин намекает на возможность валютных интервенций в валютах дружественных стран

Российский рынок был под давлением в первой половине дня в среду. Акции сектора строительных компаний корректировались после бурного роста в предыдущие дни. Также распродажи наблюдались в бумагах информационных технологий, что также связано с фиксацией прибыли.

Объём сделок на основной секции Московской Биржи достиг 19,5 млрд рублей к середине дня по сравнению с 23,0 млрд рублей днём ранее.

По состоянию на 15:15 мск индекс МосБиржи — 2372,81 п. (-1,49%), а индекс РТС — 1438,69 п. (-1,83%).

Лидерами среди индексных бумаг были X5 Retail Group, HeadHunter, Polymetal, Global-Trans и «Северсталь». Главными индексными аутсайдерами оказались TCS Group, ГК «ПИК», VK Group, OZON Holdings и «Яндекс».

Сектор строительных компаний вырос с начала месяца на 38,06%. Ещё накануне утренний взлёт сменился фиксацией прибыли. Продажи продолжились в среду. От сектора ждут сильных результатов на фоне льготной ипотеки. Однако идея была отыграна стремительно.

Аналогичная история в секторе информационных технологий. Бумаги VK существенно разогрелись на фоне новых проектов, включая цифровую поддержку малого и среднего бизнеса. Соответственно, новости были отыграны и бумаги компании подверглись коррекции.

Бумаги X5 Retail Group были среди лидеров на фоне новостной активности. Компания ожидает, что доля товаров под собственным брендом в жестких дисконтных магазинов достигнет 50% к концу года. X5 Retail также не видит проблем с импортом, полагая возникающие вопросы решаемыми. Рубль в утренние часы резко укрепился до 50,01 за доллар и 52,70 за евро. Однако уже к середине дня начал слабеть. В Минфине допускают валютные интервенции, чтобы стабилизировать курс. Меж тем глава ЦБ Эльвира Набиуллина сообщила, что целью ЦБ является снижение инфляции.

«Мы повысили ставку, чтобы стабилизировать ситуацию на финансовых рынках. Но после стабилизации ситуация на финрынках и после того, как инфляционное давление стало снижаться, мы стали снижать ставку. Цель нашей ДКП остается прежней — возвращать инфляцию к цели. Мы считаем, что такая политика — это благо для граждан, потому что они сберегают свои доходы и зарплаты, и для бизнеса. Потому что именно снижение инфляции дает бизнесу долгосрочно стабильные и комфортные ставки. Мы будем снижать ставки по мере снижения инфляции. Это может занять от 2 до 2,5 лет», — заявила глава ЦБ на съезде РСПП.

В целом, можно ожидать некоторое ослабление рубля до конца недели. Налоговый период завершился, принят закон о параллельном импорте, а Минфин даже допускает валютные интервенции с использованием валют дружественных стран. В любом случае, дальнейшее укрепление рубля рассматривается в качестве нежелательного сценария для экономики.

На внешнем рынке облигаций наблюдается снижение доходностей по наиболее ликвидным долговым инструментам. Доходность по 10-летним обязательствам США упала почти на 2 базисных пункта до 3,163%, а по аналогичным германским бондам более чем на 3 базисных пункта до 1,595%. Схожую динамику демонстрировали облигации периферийной Европы. Волатильность в основных валютных парах была незначительной. Однако иена продолжила своё ослабление, достигая 136,59 за доллар.

По состоянию на 15:15 мск:

DXY — 104,285 (+0,02%),
EUR-USD — $1,0519 (-0,02%),
GBP-USD — $1,2167 (-0,15%),
USD-JPY — 136,5 (+0,26%),
USD-RUB — 51,97 (+0,33%),
EUR-RUB — 54,42 (-0,25%).

Ожидания роста ставок кредитования давят на европейские секторы недвижимости и автомобилестроения

Европейские индексы снижались на фоне роста страхов в отношении рецессии, которая может быть спровоцирована политикой центральных банков. Инфляция в Испании ускорилась до 10,2% в июне по сравнению с 8,7% в мае. По другим странам еврозоны также ожидается ускорение роста цен.

Секторы недвижимости и автомобилестроения теряли более 2% на ожиданиях роста ставок кредитования, что может существенно ослабить спрос. Бумаги базовых материалов также подверглись коррекции, хотя накануне сектор был среди лидеров на фоне надежд в отношении восстановления китайского спроса.

Бумаги компании по доставке еды Just Eat Takeaway.com теряли около 17% на фоне рекомендаций Berenberg «продавать». Бумаги продавца модной одежды H&M дорожали на 5% благодаря улучшению прогнозов продаж.

Оценка делового и потребительского доверия еврозоны снизилась в июне до 104,0 п. с 105,0 п. в мае, что оказалось лучше прогноза 103,0 п. Индекс делового климата повысился до 1,47 п. с 1,28 п. в мае.

По состоянию на 15:15 мск:

FTSE 100 — 7315,87 п. (-0,10%),
DAX — 13023,43 п. (-1,57%),
CAC 40 — 6027,27 п. (-0,97%).

Нефть продолжает отыгрывать идею отсутствия резервных мощностей добычи в ОПЕК+

После утренней заминки, нефть возобновила рост. Спекулянты продолжают отыгрывать идею отсутствия резервных мощностей в ОПЕК+. При этом поставки из Ливии и Эквадора находятся в зоне риска. Также ожидается, что вечером выйдет отчёт Минэнерго США, который может показать, как падение коммерческих запасов, так и стратегических резервов нефти.

Американский Институт Нефти сообщил об ухудшении ситуации с запасами нефти, но одновременном улучшении доступности топлива. Согласно данным API, на неделе до 24 июня коммерческие запасы нефти в США сократились на 3,8 млн бар. Однако запасы бензина увеличились на 2,9 млн бар., а дистиллятов на 2,6 млн бар. Согласно опросу S&P Global Commodity Insights, на рынке ждут сокращения запасов нефти на 0,5 млн бар., а также снижение запасов бензина на 875 тыс. бар. и дистиллятов на 525 тыс. бар.

По состоянию на мск:

Brent — $115,2 (+1,23%),
WTI — $113,19 (+1,28%),
Алюминий — $2484 (-0,28%),
Золото — $1828,4 (+0,40%),
Медь — $8397,44 (+0,93%),
Никель — $24695 (+6,64%).

Экономика США сократилась в I квартале больше предварительной оценки

Согласно окончательной оценке, ВВП США в I квартале сократился на 1,6% по сравнению с 1,5% в предыдущей оценке.

Фьючерсы на основные индексы США указывали на возможный рост в начале дня в пределах 0,25%. Впрочем, многое может поменяться на фоне выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме ЕЦБ.

Акции General Mills повышались на 1,5%. Компания отчиталась за свой последний квартал о прибыли на акцию в размере $1,12 при ожиданиях $1,01. Однако менеджмент прогнозирует более слабые результаты в будущем из-за роста издержек на фоне инфляции.

Акции китайского производителя электромобилей Nio теряли 7%. В прессе появилась информация с обвинениями компании в преувеличении своих финансовых результатов. Однако сама компания отвергает эти обвинения.

Бумаги Tesla теряли около 1,5%. Компания объявила о закрытии офиса в Силиконовой долине и увольнении около 200 сотрудников.

Андрей Кочетков, «Открытие Research»
PhD, ведущий аналитик
отдела глобальных исследований
«Открытие Инвестиции»

Источник - Открытие Инвестиции