Caen las bolsas y vuelven subas en petróleo, oro y soja por fracaso de conversaciones Rusia-Ucrania
Otra vez. Fracasan las negociaciones entre Rusia y Ucrania y la aversión al riesgo vuelve a crecer. Las bolsas operan en rojo, sube el petróleo y también crecen los activos de cobertura. La volatilidad en el mercado sigue al tope.
Los commodities, encabezado con alzas de 4 a 5% en los precios del crudo y de 0,5% en el oro, por encima de los u$s 2000 la onza.
Citi, sobre el acuerdo con el FMI: el crecimiento será menor; la inflación, mayor
Impacto en las bolsas
Tanto el Dow Jones, el S&P500 como el Nasdaq inician el jueves a la baja. El Dow Jones cae 1,05%, el S&P500 retrocede 1% y el índice tecnológico Nasdaq pierde 1,4%.
En el acumulado del año, el Nasdaq es el que más cae, con una baja del 15,8%, seguido por el S&P500 que sufre una caída de 10% y luego el Dow Jones que perdió 8,2% en 2022.
En Europa también se observan caídas, con una baja promedio del 2,4%.
La bolsa de Italia es la que más sufre, con una merma de 3,3%, seguida por el CAC40 de Francia y el DAX30 de Alemania que cae 2,7% y 2,5% respectivamente.
Ayer el mercado tuvo su mejor día desde noviembre pasado ya que los inversores se entusiasmaban con la posibilidad de una salida diplomática entre Rusia y Ucrania.
Sin embargo, Rusia rechazó la posibilidad de un alto al fuego y el mercado reacciona a la baja.
Los ministros de relaciones exteriores de Ucrania y Rusia se reunieron en Turquía para poder llegar a un acuerdo y un entendimiento que derive en un cese al fuego, sin embargo, no se logró tal objetivo.
Por ello es que las acciones vuelven a caer y se reaviva la aversión al riesgo.
La volatilidad con la que opera el mercado sigue siendo alta.
De hecho, el índice de volatilidad, VIX, opera en 33,7 puntos, y se ubica en su mayor valor en un año.
Haciendo un repaso de los últimos días, el lunes tuvimos la peor caída de S&P 500 desde octubre de 2020. Luego, el rebote del miércoles dejó la mayor ganancia diaria del S&P500 desde junio de 2020.
Esto refleja que el estado de ánimo del mercado de valores puede cambiar rápidamente y que la volatilidad sigue siendo alta.
Trepan los commodities
A medida que el conflicto escaló, el petróleo se dispara y los inversores se alejan de lo activos de riesgo, buscando refugio en activos de seguridad.
El petróleo vuelve a subir el jueves y recupera parte de lo perdido en el día de ayer. El crudo WTI gana 4,4% hasta los u$s 113,5 y el Brent avanza 5,1% hasta los u$s 116,85 el barril.
Debido a la búsqueda de cobertura en medio de la mayor incertidumbre global y permanencia del conflicto bélico, el oro también sube.
El metal precioso gana 0,5% y así recupera los u$s 2000 la onza.
La soja, por su parte, avanza 0,96% hasta los u$s 1702 centavos bushel.
Finalmente, y debido a su alta correlación de corto plazo con los mercados globales, las criptomonedas también caen. El Bitcoin retrocede 6,4% mientras que el Etherium retrocede 3,7%.
Al mercado también le preocupa el impacto económico que tendrá el rally en las materias primas en la inflación y en las políticas monetarias de la Fed y los bancos centrales.
Por otro lado, hay temor sobre las consecuencias económicas que tendrán en la economía gloal las sanciones económicas de Occidente a Rusia.
Mariano Fiorito, Fund Manager de Schroders afirmó que el el contexto actual genera mayor cautela por parte de los bancos centrales.
"Los riesgos siguen sesgados hacia la estanflación, ya sea a través de una espiral de salarios y precios o una escalada aún mayor de la crisis de Ucrania. Las posibilidades de que el aumento de los precios desencadene otra recesión, como en ciclos anteriores, han aumentado claramente; especialmente porque los bancos centrales tienen un margen de maniobra limitado dado el alto nivel de inflación y la falta de capacidad económica", dijo Mariano Fiorito, Fund Manager de Schroders.
Según el último registro de hoy, el IPC en EE.UU. subió al 7,9% y alcanzó un nuevo máximo de 40 años.
El aumento de los precios al consumidor en EE. UU. se aceleró en febrero a un nuevo máximo en 40 años, en consonancia con la rápida inflación que se volvió aún más pronunciada tras la invasión rusa de Ucrania.
El indicador de inflación aumentó 0,8% en febrero respecto al mes anterior, lo que refleja mayores costos de gasolina, alimentos y vivienda.
Argentina, mixta
Salvo los unicornios, las acciones argentinas operan todas en positivo.
Tanto MercadoLibre como Globant caen 6,2% y 1,6% respectivamente. En cambio, el resto de las acciones suben el jueves.
Las ganancias son lideradas por YPF y TG que suben 5,4% y 4,7%.
Le siguen Telecom, Cresud, Tenaris, Banco Macro, Despegar y Grupo Financiero Galicia que ganan mas de 3% cada una.
Los bonos operan en verde en todos los tramos de la curva. Los Globales del tramo corto ganan 0,17%, mientras que en el tramo medio, las subas son de hasta 0,25%.
Finalmente, en el extremo mas largo, la deuda sube hasta 0,13%.
Durante la jornada de ayer continuaron las negociaciones legislativas por parte del oficialismo para lograr aprobar el acuerdo técnico con el FMI en el Congreso, condición demandada por el Board del organismo para la aprobación formal del nuevo programa.
La principal coalición opositora Juntos por el Cambio difundió un comunicado (ver aquí) en el que afirman que "somos una coalición que unida resuelve que el país no vaya al default" a la vez que aseguran que "el programa es una competencia exclusiva del Ejecutivo" y que "consideramos que es un programa que no soluciona los problemas de decadencia que el país arrastra".
Desde Grupo SBS plantearon que su escenario base es que el proyecto de ley sobre la aprobación de la operación de endeudamiento será aprobado.
"Nos mantenemos expectantes en cuanto a la posición del Board del FMI ante el grado de apoyo al programa que han manifestado tanto desde un sector de la coalición oficialista como desde la oposición, siendo que el FMI ha manifestado en más de una oportunidad que el acuerdo requiere de un "amplio apoyo político y social", dijeron.